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外匯天眼:k線背後的故事/十年興敗,致那些盲目做交易的人!

k线背后的故事:十年兴败,致那些盲目做期货股票的人!

  “前車覆,後車鑒”。跌宕起伏的行情曲線背後是許許多多的投資故事,通過介紹一些發生在期貨市場中成功與失敗的故事可以讓投資者增廣見聞,或對自己的投資生活有所裨益。

  “你最適合站在哪里,你就應該站在哪里”,歌德說的這句話也可以幫助理解投資者適當性制度。

  期貨市場在中國發展20多年來,其以小博大的特點吸引了無數投資者參與其中,一些人確實創造了由小錢變大錢的發財致富傳奇,但波瀾壯闊的曲線背後更多的卻是無數失敗者的眼淚。

  在《論語》裏,孔子說:“以不教民戰,是謂棄之。”用白話文講就是——“用未經受過訓練的人民去作戰,這等於糟蹋生命。”

  世界上的許多不幸都來自於無知。期貨交易看似簡單,好像是發財致富之捷徑,實則並不簡單,成功需要非常綜合的知識。一些投資者賺錢心切,“無知而作”,或者對期貨交易的風險認識不足,或者高估自己的風險承受能力,或者沒有相關的知識準備,在這種情況下參與期貨交易,往往會因為交易受挫而影響自己的正常生活和身心健康。

  “上工治未病”。有多年期貨經驗的人都能深刻地體會到,股指期貨投資者適當性制度是管理層對中小投資者用心良苦的保護,也是對中國期貨市場的切實愛護。

  隨著2010虎年股指期貨的上市交易,資本市場的層次也將愈來愈完善,投資者有了更多可供選擇的投資工具,但不同層次的市場適合不同風險偏好的投資者,期貨並非是宜於眾人的投資工具,投資者也面臨選擇的問題——自己到底適合哪一層次的市場?自己適不適合參與股指期貨?

  多層次的資本市場體系,讓各類投資者各得其宜。某些投資者在某個市場環境中可能“如魚得水”、“遊刃有餘”,換了另一個市場則有可能“水土不服”,或者“嗆水”,甚至會全軍覆沒。投資者一開始也許並不清楚自己是否適合於股指期貨市場,中國金融期貨交易所通過投資者適當性制度來實現將適當的產品銷售給適當的人,讓適宜投資股指期貨的人進入股指期貨市場。

  “你最適合站在哪里,你就應該站在哪里”,歌德說的這句話也可以幫助理解投資者適當性制度。

  一、股指期貨入市第一課:風險

  那是一個三十幾歲的女子,是做股票的專業戶,股票做得怎樣不清楚,反正她覺得自己挺有本事的。證券公司那邊可以辦理期貨開戶後,她聽工作人員介紹期貨交易可以“以小搏大”——小錢也可以賺大錢,覺得挺刺激的,於是就稀裏糊塗地開立了期貨帳戶。

  一年多交易下來,她也不知道自己究竟虧了多少錢。

  她不懂怎麼看帳單,我的朋友幫她分析了列印帳單。朋友跟我說那個人交易犯了許多新人常犯的毛病:賺錢的單子,不敢拿;賠錢的單子,死扛著。不會資金管理和或者風險意識淡薄,經常重倉或滿倉操作,也不會及時止損。長假期間也敢留倉,而且還敢留重倉。而且其還總是做多單,下跌趨勢也買,包括跌停板也買,卻不知道順勢做空。

  我問:她一共賠了多少錢啊?

  我的朋友說,虧了有一百多萬。

  我說,她還挺有錢的嘛?!

  我的朋友說:哪里呀!錢都是親戚的,大家看她專業做股票,再加上炒股熱,大家就把錢交給她做股票了。現在準備賣房子呢!

  我的朋友滿以為她會就此洗手不幹了。但是,我的朋友說,不曾想,那個人快言快語,帶著一種悟得天機茅塞頓開的歡喜說:“這回我知道怎麼做(賺錢)了!天膠肯定能跌,原來下跌也可以賺錢!以前我不知道,期貨還可以做空賺錢啊?!”

  我的朋友聽後幾乎要暈倒。她跟我說,連最起碼的做空機制都不知道,就敢在大浪淘沙的期貨市場冒險,這豈不是“盲人騎瞎馬,夜半臨深池” 嗎?!

  【風險提示】

  期貨交易背後絕對是一門大學問。

  想做好期貨是需要綜合的知識準備的,沒有人能隨隨便便成功的,你努力不一定會有收穫,但是你僅想憑運氣混的話,市場會很快給你教訓的,甚至是摧毀性的打擊,對於這一點是要有清醒認識的。參與期貨之前要有足夠的知識準備才行,正如中國金融期貨交易所在投資者教育中所一貫強調的——“有足夠知識準備的投資者才是真正受保護的投資者。”

  然而,很多初入期市的人由於缺乏好的“教車師傅”,沒有引路人,難免要走很多彎路。有些人做了很長一段時間,竟連許多期貨的語言都不懂,不知道什麼是結算價、什麼是盯市盈虧、什麼是風險度,還有個別人連多空以及開平倉都搞不清楚。

  投機市場要求我們自己對自己負責,對自己負責也要求我們去深入地瞭解學習期貨的基礎知識、瞭解期貨合約、掌握期貨交易規則等等。

  二、那些盲目做期貨的人

  “千年天地八百主,十年興敗許多人”,一位老期民在跟我談論她十幾年期貨生涯時,這樣感慨一路上她所看到許許多多人的起起落落。

  其中有個“畫家”,四十多歲,幾年前,在一個月不到的時間裏,其用10萬元賺到了108萬元,一時間期貨公司交易大廳裏的人都過來詢問他是怎麼做的。當時他老婆到期貨公司來,要他取出30萬元買房子,他當時在交易大廳裏就跟他妻子發了火,說取出這30萬元會影響他賺1000萬元,但還是取出了30萬元在上海某個區買了房子,後來證明那房子買得是正確的。

  “畫家”大賺的時候,一位高手去詢問他怎麼做的,之後就跟他說“你已經輸了”。我後來遇到那位高手問他當時為什麼那麼說?那位高手講:“那是投硬幣的做法,他賺錢根本就沒有什麼切實可行的方法,而且沒有保護的滿倉操作,早晚得輸。”

  “畫家”追漲殺跌,又是滿倉或者重倉的,很快就把錢輸掉了。“畫家”的故事讓人唏噓感歎,讓人擔憂。

  【風險提示】

  有些人一心想在期貨市場裏賺錢,也不問問自己到底有在沒有在這個市場賺錢的本事,是否已經瞭解了市場的運行規律。盲目入市交易,其結果只能是讓自己付出痛苦的代價。期貨交易,要勇於認錯,要能夠及時止損。及時止損,也適用於從事期貨投機這一行業(生活),發現自己不適合期貨市場,早點離開,對自己的人生也有好處,這或許就是《老子》講的“或損之而益”的道理。

  三、一心求暴利,豈料蝕大本

  上世紀90年代中期,瀋陽的某個期貨公司有個自然人客戶,該客戶在入市不到一個月的時間裏,20萬的資金就翻了一倍。賺錢以後,那個客戶覺得“這玩意兒好!可以賺大錢”。並且其自以為掌握了期貨交易的真諦,不斷地來回炒作,不足一月,不僅賺來的錢全部還了回去,連本金也遭受了重創。賠錢後,該客戶非但沒有及時反思與總結,反而認為期貨市場就是這樣大進大出,他就認准了期貨市場好,適合自己,是一個可以賺大錢的地方,堅信自己完全有能力把輸的錢扳回來,而且還能在這市場裏賺大錢。

  那個客戶是遼寧撫順人,當時開車往返瀋陽與撫順之間,手拿一個大哥大,營業部經理講,那時的大哥大電話還像一塊磚頭一樣大小呢,一個大哥大也要幾萬塊錢呢,他開的車也得個幾十萬,那時該客戶很風光的。做期貨輸錢後,該客戶先是把車賣掉,為了炒期貨還專門在瀋陽租了一個房子住,繼續在期貨市場搏殺,之後也嘗到了較大盈利的滋味,但反反復複地輸贏之後,終因賭性過大,再遭重創,賣車的錢又輸掉了。但該客戶並不甘心失敗,繼續堅信自己肯定能行,賣了房子繼續做。這個時候,心態也有些急躁起來了,什麼行情都想抓,左沖右突的,倉位也很重,結果是頭破血流,最後血本無歸。

  【風險提示】

  投機之道,多不得其門而入,得其門者或寡矣。通過以小搏大最後真正賺到大錢的人,十幾年來並不多。

  一心想著期貨交易簡單,可以不勞而獲賺取暴利,本身可能是一種危險的想法,因為這樣很可能導致低估風險,缺乏耐心,急切地想交易賺錢,大進大出頻繁交易,也就是賺錢第一,理性第二。

  四、“一根筋”的老高

  提到“一根筋”的老高,也不知道老高現在還好嗎?一心夢想中大獎的老高在千禧年前後給我留下了兩個特別深的印象:一個是在1997年—1999年期間,在大豆期貨從3300元/噸下跌到1800元/噸的過程中,他一路做多買入,不斷地被追加保證金,也不斷地砍倉,砍了再多,只是做多,無論牛市還是熊市;一個是他每週不間斷地投入幾百元上千元買彩票。

  老高的三四十萬元在那場漫漫的下跌行情中全部蒸發掉了。然而,老高倒在了歷史的底部,在1800以後,大豆就觸及了底部,逐步開始了後來驚天動地的大漲。

  【風險提示】

  執迷不悟,一意孤行,這是很多人投機失敗的原因。人有時候很容易犯迷,也說不上來是什麼原因,然後固執地堅持錯誤而不覺悟,等清醒過來時,可能已經為此付出了慘痛的代價,這種情況在期貨投機者當中屢見不鮮。

  一些人就知道做多去賺錢,不知道做空也能賺錢,或者是不習慣做空,放棄空頭市場的賺錢機會。無論市場如何變化,他只有一個選擇——做多,相機做多,或者不斷做多,即便是在明顯的空頭市場行情裏也是一樣,於是時常被套得很不開心;當然,在多頭市場格局中會賺得歡天喜地的。

  部分從股票市場轉過來的投資者,由於習慣了股市只能單邊做多賺錢,很容易把做多的情結也帶到期貨交易中來,而不顧市況是不是空頭趨勢。有些人思維更是走進了死胡同,成為了單一方向的交易者,缺乏應有的靈活性與應變能力,不能夠與時勢俱進退。一廂情願的偏見,往往會讓自己失去客觀的分析判斷,結果也往往導致自己損失慘重。

  “只有偏執狂才能成功”,有人這樣講。但是期貨交易偏執的結果往往就是付出巨大的代價,因為這是一個不確定的市場,因為這是一個不斷變化的市場。道不變,需要天不變才行;但是天變了,道亦要變。

  五、可憐的律師

  一些期貨公司的同仁跟我講述了許多他們親見的“追漲殺跌”、“小刀割肉”的例子,這裏面有初入期市的人,也有一直堅守在期貨市場的投機客,這樣操作的人失敗的多,成功的少。

  許多期貨同仁認為,追漲殺跌做法僅適合於個別人,要求這個人技術很精准,要有快速的反應能力和敏銳的判斷還要有迅捷的身手,而且需要有較好的資金管理能力,否則割來割去資金愈來愈少。然而,很多投機者追漲殺跌都比較缺乏章法,盲目性很強,也有的是誤以為得到了打開寶藏的鑰匙實則為似是而非的方法。有人開玩笑說:“(頻繁炒作盲目追漲殺跌的)勞動者往往是無產者。”

  有一位在上海的四川籍的“律師”,其實做期貨那時他沒做過律師,只是有律師資格證,大家都管他叫“律師”,但是後來他真的做了律師,還成了較為知名的律師。但是這位“律師”在期市上卻有著痛苦的追漲殺跌的經歷——錢沒了,房子沒了,車沒了,人也告別了上海。

  人沒有發財的命和運真是講不了的,在“律師”忍不住去追時往往追在高點,挺不住止損了,又止損在低點。“律師”後來把他的車也賣了,在期貨市場的資金僅剩了幾萬塊錢之後,那也是他當時的全部家當了,他撤出了,回老家從頭開始當真正的“律師”去了。他當初幾十萬元變賣的上海房子現在已經值三百多萬元了,損失挺大的。但福兮禍兮,禍兮福兮,現在他律師的名氣很大,在當地是知名人物。

  【風險提示】

  絕大多數投機者追漲殺跌的結果都不是很理想。追漲殺跌對資金管理的要求也非常高,割來割去資金愈割愈少。市場經常會出現大幅振盪的行情,一會兒漲停板,一會兒跌停板的。在盤中追漲殺跌的人,總的來說,做得好的也不是很多。有很多告別了盤中的追漲殺跌,他們說:“三個月賺的,一天就賠回去了。這種情況常有。”

  中國的股票市場日波動在4%以上的情況也是很常見的現象,看看上證綜指走勢圖就知道了,假如上證指數就是股指期貨的話,投機者資金管理不當的話,追漲殺跌也是很危險的事情,尤其是逆趨勢的操作。

  六、滿倉操作——多數人失敗的根源

  “人永遠不會懂得什麼叫‘足夠’,除非他懂得什麼叫‘過度’。”英國詩人布萊克散文詩《地獄的箴言》中的這句話,完全可以用來告誡期貨市場那些喜歡滿倉交易的投機者,尤其是剛剛介入期貨不久的,然而殘酷的事實是,等他明白到這一點時,或已付出了相當的代價,或已無奈離開了這個市場。

  部分初涉期市的投機者,由於對期貨市場保證金之杠杆作用認識不足又賺錢心切,於是容易滿倉操作。當然,有少數的人確實也因此一時賺了大錢;但是更多的人卻為滿倉交易付出了代價。過度交易(滿倉操作)就是——在一時天堂和長期地獄之間的冒險,從天堂可以回到地獄,但是從地獄到天堂卻無門。

  有一個年近四十做服裝生意的人,多年來靠勤奮與辛苦經營著一家服裝店,此人內心裏一直有個夢想——要讓自己漂亮的妻子和可愛的兒子過上更幸福的有錢生活。偶然接觸到了期貨,便熱愛上了期貨,覺得期貨適合自己,是能讓自己的夢想變成現實的場所。30多萬元的積蓄投入期市,幾次滿倉操作下來,資金就僅剩下了3萬元。

  這是一個健壯的漢子,但他卻是痛哭流涕地離開期貨市場的。

  【風險提示】

  總有一些投資者喜歡滿倉操作,不唯獨新手,一些老的投機客也一樣會因滿倉操作而遭受重創。滿倉操作,是走在深淵邊上的賭者遊戲,這樣做的人留下的多是一個個悲劇。滿倉交易總讓我想起乘數“0”,任何數乘以0,其結果都是0。總是滿倉交易的話,不管你前面翻了多少倍,一次嚴重的失敗,就會把自己的資金帳戶“歸零”。這樣的情形,我們在經紀業務中見過很多,滿倉交易始終面臨著乘數“0”,無論之前盈利多少倍,遇到一次乘數“0”,結果就是0。

  “謀定而後動”,謀的不僅是行情,還有自己的頭寸的大小。

  七、期貨交易(豈)怎能總靠小道消息

  “空糖,糖會跌到4000去!主力已經空進去了!”這句話影響了她的操作,但她回憶起這件事情卻很痛苦或者說有些自責。2009年,她因此損失了15萬元,而其一共才40多萬元的資金,僅僅幾天就賠掉了三分之一還多。

  她說,聽小道消息畢竟不是長久之策,賺錢還是要靠自己理性的分析判斷,還是要靠嚴格執行自己的交易系統才行。唉,市場對人的要求非常高,有一點錯誤,市場就會教訓你。

  她總結說,要想在市場取得最終的成功,還是要按照自己的方法去交易,跟著趨勢走,誰的消息都別聽,聽別人的輸也輸得莫名其妙,贏也贏得膽戰心驚。

  【風險提示】

  對於有經驗的投機客而言,大多都會很認可美國的一位石油大亨的話——聽人建議,不如瞭解其資訊有多少(No mans opinon is better than his information)。

  期貨市場的小道消息很多,比如一些罷工消息、大戶動向、庫存動態等等,某些小道消息有時也確實是準確的,但是其對行情或者趨勢的影響也經常是有限的,據此操作往往也會付出很大的代價。經常會有投機者跟我說,本來看准了一波大趨勢行情,也是按照那個方向做的,結果因為某個消息,自己過早地離場,因為一點小利而錯失了一波大行情,實在是貪於小利而失於大利啊。

  很多股民朋友可能都習慣了聽小道消息做股票,但參與股指期貨時,切不可盲目聽信小道消息。0

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