金易得魚缸周記
鮑威爾轉鴿美息回落
憧憬習拜會俄烏和談恒指續回升
港股上週錄得兩連漲，恒生指數升1.5%或265點，收報17664點；恒生科技指數升3.4%報3937點；國企指數升1.2%報6052點。
美聯儲局認爲美國經濟表現強勁，通脹進一步改善，因此不急於重啓加息。美國上周三的ADP就業報告及職位空缺均比預期高。但主席鮑威爾表示：「聯儲會現在可能已經完成了四十年來最激進的緊縮周期。我認為放慢腳步讓我們更好地了解還需要做多少。」聯邦公開市場委員會上周三決定把基準利率維持在5.25%—5.5%不變。官員們在會後聲明中暗示，近期較長期美國國債殖利率上升，降低了再次加息的動力。此外，上周五的非農業新增職位及平均時薪均比預期低，美國10年期國債息率急回至4.57%，美匯指數稍回至105水平。美股杜指及納指近期調整後，上周借勢反彈，杜指上周大升1643點或5%收報34061點，納指上周升835點或6.6%收報13478點，巴以局勢膠著，暫時未見升級。俄烏戰事方面，隨著美國為首西方國家對烏援助急劇下降，澤連斯基已開始孤立無援，有分析指俄烏有機會走上和談之路，有利環球股市繼續回升。本週美國沒有太多經濟數據公布，但聯儲局主席及官員差不多天天有人發言，將會影響市場情緒。
上周二，美國方面證實，習拜會將於本月15日APEC峯會進行，但中方並未有確認。假如中美元首會面後令兩國關係改善，即使不會立即帶來正面實際作用，但仍有望改善股市投資氣氛。
上周二國家統計局公布，10月製造業PMI為49.5%，比上月下降0.7個百分點，降至收縮區間，遜於市場預期的持平上月50.2%，創3個月新低。至於當月非製造業商務活動指數為50.6%，比上月下降1.1個百分點，仍高於臨界點，惟處於10個月低位。統計局將製造業景氣水平有所回落，歸咎於受中秋、國慶節日休假，節前部分需求提前釋放等因素影響。
本周中國將有大量經濟數據公布，由週二至週五，將公布貿易盈餘、出入口數據、外匯儲備、CPI、PPI、汽車銷售、人民幣新貸款、M2貨幣供應、貸款增長及總社會融資，將會對中港股市帶來影響。
恒指今天中午收17962點，再升298點，已升破50天線17766點：有機會向九月初高位18,900點進發。
本週港股主要業績公佈：
11月6日（一）易通（8031）
11月7日（二）興勝創建（896）、法拉帝（9638）
11月8日（三）德昌電機（179）、領展房地產投資信托基金（823）、鷹美（2368）、貝殼（2423）
11月9日（四）華潤電力（836）、宏利金融（945）、中芯國際（981）、華虹半導體（1347）、日清食品（1475）、理想汽車（2015）、中國有贊（8083）、修身堂（8200）
11月10日（五）越南加工（422）、陽光油砂（2012）、正大企業（3839）、百濟神州（6160）
hsi 6nov
本週的美國及中國重要數據：
11月6日（一）美國聯儲局官員Cook發言
11月7日（二）美國9月貿易赤字、消費信貸，聯儲局官員Waller發言。中國貿易盈餘、出入口下跌年率、外匯儲備。
11月8日（三）美國9月批發存貨，聯儲局主席鮑威爾、官員Cook、副主席Barr及Jefferson發言。
11月9日（四) 美國至11月4日止首次申領失業救濟金人數。聯儲局主席鮑威爾在IMF會議發言。中國CPI及PPI。
11月10日（五）美國11月消費者情緒初值。中國汽車銷售、人民幣新貸款、M2貨幣供應、貸款增長及總社會融資。
上週市況：10月30日（一）至11月3日（五）
10月30日（一）上證指數力保三千點，收3021點，升3點。外資全日淨流出24億元人民幣，科技股比重更高的深市表現強勁，深成指漲1.61%，創業板指升2.4%。
《中國證券報》今日頭版文章引述專家指，由於政府債券發行繳款的影響還會持續一段時間，預計人行將繼續運用多種手段保持流動性合理充裕，第四季有可能繼續降準。市場觀望聯儲局議息，及中東地緣局勢變化，恒生指數收報17406，升7點，主板成交924億元。
滙控(00005)公布，截至今年9月底止，第三季列帳基準除稅前利潤為77.14億美元，按年升1.4倍，反映業績因利率上升而持續受惠，董事會已通過派發第三次股息每股0.1美元。今年首九月收入增加170億元，增幅為47%，達到530億元，當中包括各項交易的有利影響。有關增幅亦反映淨利息收益增加61億元，集團旗下所有環球業務均錄得增長。按固定匯率基準計算，收入增加51%，達到530億元。不過滙控全日價跌1.5%，報57.2元。
中資銀行陸續公布業績，儘管盈利普遍仍按年增加，但隨著政策降息、存量房貸利率下調等大環境影響下，淨利息收入均有所下跌，淨息差連跌。郵儲銀行(01658)大跌6.6%，是六大行中跌幅最大，交通銀行(03328)跌3.5%，工商銀行(01398)跌2.86%，建設銀行(00939)、農業銀行(01288)齊跌逾1.7%，中國銀行(03988)跌1%。郵儲銀行首三季純利按年增2.45%；營業收入按年增1.24%，淨息差2.05%，較上半年降0.03個百分點。野村指郵儲銀行業績遜預期，將目標價降至5.53元。農行首三季淨息差為1.62%，按季收窄4個百分點；工商銀行首三季利息淨收入下降4.72%，淨息差為1.67%，相比2023年上半年的1.72%相差5個百分點。瑞銀指工行業績表現遜預期，僅予「中性」評級。之前公布業績的建行公布，首三季純利按年增長2.63%，不過期內利息淨收入較上年同期減少3.05%，淨利息收益率為1.75%，淨利差為1.55%，較上年同期均下降30個基點。
恒大清盤聆訊延期，法官揚言無下次。中國恒大(03333)清盤呈請聆訊，香港高等法院將案件再次押後至12月4日，清盤危機暫時解除，但高院法官陳靜芬稱「這回真的是最後一次押後。」她指如果公司無法達到她所設的標準，即提出具體修訂後的重組方案，法院「很可能」在下次聆訊時頒布清盤令。恒大主席許家印已經被警方控制，外界質疑恒大事到如今能否維持經營運作，
股價曾經暴跌近23%至0.182元，全日收市則跌9.8%，報0.213元；恒大物業(06666)跌4.6%，恒大汽車(00708)跌2.1%。
10月31日（二）
恒指午後低見17042點，收報17112點，跌293點或跌1.7%，總結10月港股下跌3.9%，連跌三個月。恒指在10月24日低見16879點，並收16991點，收市低於17000關口，其後展開反彈，惟明顯受制於20天線。
國家統計局公布，10月製造業PMI為49.5%，比上月下降0.7個百分點，降至收縮區間，遜於市場預期的持平上月50.2%，創3個月新低。至於當月非製造業商務活動指數為50.6%，比上月下降1.1個百分點，仍高於臨界點，惟處於10個月低位。統計局將製造業景氣水平有所回落，歸咎於受中秋、國慶節日休假，節前部分需求提前釋放等因素影響。
工業板塊急跌，外資快速流出，滬綜指低開低走，逼近三千關，不過午後見金融股托市，滬綜指跌幅收窄，收跌0.09%報3018.77點。
萬科（2202）境外市場出現有關公司的不實猜測，導致公司美元債價格上周起大幅波動。萬科強調，目前各項資金排布和還款安排都在有序進行中，公司已連續14年保持經營性現金流為正，1-9月覆蓋新項目地價支出後仍然保持為正，同時公司會密切關注市場變化，積極加強與債券投資人的溝通，協助投資人更好地了解公司財務與經營情況，引導市場價格回歸合理水平。H股更大跌3.6%，一度創下7.2港元的新低，收市報7.32元。
中央政府在上周三（25日）罕見祭出重磅經濟刺激措施，增發1萬億元國債並提高相應全國財政赤字，有利股市。
聯儲局展開為期兩天的貨幣政策會議，市場等待明晚(11月2日凌晨)公布的議息結果，市場預料維持利率不變。
恒大(03333)今日在微信公眾號宣布中山恒大悅瓏灣3棟、7棟、12棟昨日集中交付。文章稱是「幸福如期兌現」，中山恒大悅瓏灣「保交樓」的階段性成績值得肯定，也代表了恒大走出困境的決心與努力。不過，恒大股價再挫3.7%，報0.205元。
內地當局繼續出招提振A股。中國財政部發布通知提出，引導國有商業保險公司長期穩健經營，更好發揮中長期資金的市場穩定器和經濟發展助推器作用，加強對國有商業保險公司的長周期考核。不過，險企是否會在淡市下大舉入市，仍待觀察。中國人壽(02628)今年第三季盈利只有5300萬元人民幣，投資收益下滑所拖累。
內險股表現個別，財險(02328)挫2.8%，人保(01339)跌1.2%，國壽(02628)跌0.9%，中國平安(02318)跌0.7%，新華保險(01336)揚0.2%，太保(02601)價升1.5%。
11月1日（三）
恒指若向上突破，17000點仍然是短期重要及強力支持位。恒生指數全日收報17101點，跌10點，主板成交679億元。恒生中國企業指數報5859，跌2點。恒生科技指數報3752，跌6點。
中資內需股表現各異，體品股李寧(02331)最高曾見25.9元，較上日升8%，其後升幅雖然收窄，最終收報25.05元，升1.05元或4.4%，
11月2日（四）
美聯儲連續第二次暫停加息，主席鮑威爾暗示加息周期可能結束，滬綜指全日跌幅0.45%，報3009點，深成指跌0.94%，創業板指跌0.99%。在易方達基金、招商基金、華夏基金先後公布再度出手自購旗下權益類基金產品之後，擁有龐大權益類基金規模的廣發基金公告，將於近期運用固有資金合計2億元人民幣，投資旗下權益類公募基金，這是今年8月以來廣發基金第二次官宣自購。人行進行1940億元7天期逆回購，今日淨回籠2300億元。
恒生指數最多升357點，午後受A股倒跌拖累，恒指收報17230點，升128點或升0.8%，主板成交711億元。恒指收市企穩10天線之上，整固後有望挑戰18000關。
小米(01810)近期好消息頻頻，雙十一實現「開門紅」，由周二(10月31日)晚上8時開始的促銷活動，不足4小時在各大銷售渠道累計支付金額破100億元人民幣。同日正式開售的小米14系列手機，開售僅5分鐘的銷量，即是上代13系列銷量的6倍。小米14首銷4小時，便刷新內地四大電商(天貓、京東、抖音、快手)平台近一年國產手機「首售全天銷量及銷售額」記錄。大摩予小米「增持」評級，並稱若牛市情景出現，小米股價潛在升幅約5%至7%。好消息加持下，今日小米表現突出，收升6%。
青島啤酒(00168)此前被曝工人在原料倉小便，引發公眾恐慌，當月股價蒸發近7.5%。青啤全日價跌1.2%，報57.3元。
11月3日（五）繼續炒作習拜會有機會進行，巴以局勢未見惡化，在缺乏支援下，澤連斯基已成強弩之末，俄烏有機會到談判桌，加上美國國債息率回落，恆指繼續反彈，收報17664點，升433點或2.5%，全周升263點或1.5%。
金易得
** 博客文章文責自負,不代表本公司立場 **