Skip to Content Facebook Feature Image

你知唔知揸收息股比揸現金,5年回報差多少?

理財

你知唔知揸收息股比揸現金,5年回報差多少?
理財

理財

你知唔知揸收息股比揸現金,5年回報差多少?

2016年06月03日 08:35 最後更新:09:00

最近見到康宏理財委託港大做的一個調查,訪問了1003名市民,當中有六成人認為今年並非投資的好時機,會增加儲蓄減少投資。

受訪者平均有四成資產存了現金,18至29歲的組別現金存款有六成二。理論上年青人投資應該比較進取,但數字顯示卻相當保守,有點奇怪。其中的可能性是年青人的現金儲備根本不多,無力投資。如果年青人儲有相當多的錢,卻完全放在銀行,不是聰明的做法。

現時銀行存款利息,比較好的也是1厘左右。雖說環球投資環境充滿風險,有通縮傾向,胡亂買股可能會輸錢。買樓買不起,樓價太貴,不適合投資。這些講法都是對的。但是,如果儲蓄是長期習慣的話,儲股票好過存現金。這也是股神巴菲特經常講的一個道理:投資世界充滿風險,但長期揸現金的話,遠比持有股票的回報低,長線跑輸通脹。

很多人問我為什麼每講到投資,總是說買越秀房產信託基金(405),為什麼不講講其他股票?我覺得在不同專欄上寫股票,都有所不同。如果對象是天天都買股票的人,可以告訴他們很多不同「冧巴」,讓他們作短線投資。但對於不經當投資的人,拋給他們一大堆只適宜短炒的「冧巴」,他們卻買來長揸,風險反而更高。所以,只會告訴他們買類似越秀房產信託基金這類風險相對比較低的股票。

買越秀房產信託基金等於買樓,持有的資產主要是廣州IFC,你買了它,等於買了廣州IFC的部分產權。越秀房產信託基金去年派息7.1厘,全年股價大約在3.9元及4.3元之間上落,高低位相差約一成。如果你每年等到接近3.9元買,在4.3元沽出,可以有一成的回報,如果再加上收息,低買高賣,全年回報便可能達到15%以上。即使蠢蠢地買入長揸不沽,每年也有7.1厘的利息回報。

揸這隻股票邅最大風險是中國經濟硬著陸,即使廣州這種大城市,租金收入也會大幅下調,或者人民幣匯價大幅回落,也要承受匯價下跌的風險。不過,世界是危險的,風險當然會有,但我覺得機會不至太大,我估計這種風險大約是20%左右,換言之,你長期持有這隻股票,有80%的機會可以收到高利息而股價不會大跌。以現價計,可以收到7厘息,比存現金在銀行,一年便高出6厘,5年下來,便會相差49%!係49%咁多!

所以,如果你不善於投資,在銀行又存有大量現金的話,我建議你等待越秀房產信託基金回落至3.95元時買入長揸,取代銀行中存有的現金,長期下去,好過將大筆錢存放在銀行。

一般人過分進取投資,當然不好,特別是40歲以上的人,步入中年,投資不適宜太過進取。但過於保守,也會有風險,把所有的錢存入銀行,資金不斷地被上漲的物價蠶食,到你退休的時候,這些現金儲蓄不足以保障你的生活。




陸羽仁

** 博客文章文責自負,不代表本公司立場 **

往下看更多文章

紫金順勢炒

2024年03月15日 17:15 最後更新:17:22

金礦股近期表現強勢,紫金礦業(2899)周五升至15.86元,再上漲2.6%,周四曾見15.98元,創52周高位。另外,靈寶黃金(3330)股價大升13.3%,收報2.81元。金礦股在市場上表現活躍,投資者持續關注金屬市場動向。

紫金一年圖。

紫金一年圖。

紫金AH股總市值4202億人民幣,靈寶市值18億港元,一大一小,細股波動更大,兩者難以同日而語。紫金走勢比較反映市場對金礦股的看法。

紫金股價過去一年都是上上落落,但從今年2月開始炒上,美國減息預期升溫,各種宏觀事件共振有關,傳統能源行情向上,黃金、銅、鋅等主要礦產的價格在短期內飆升,皆對紫金有利。國際金價由2月28日起連續5日上漲,創下收盤歷史新高,銅價更是自今年初以來就迎來了普漲,這就讓提早就囤積了大批金山、銅山的紫金礦業,迎來了一次新的週期機遇,股價一飛沖天。許多人這才關注到,雖然全球新能源浪潮洶湧,傳統行業的紫金礦業其實業績也不差。

1月29日,紫金礦業發佈業績預告,預計2023年純利211億元,同比增長5.3%。2023年,全球礦業增長困難重重,紫金礦業成為全球頭部礦企中為數不多連年保持產能增長的生力軍,金、銅等主營礦產品產量持續快速增長。

受益于卡莫阿銅礦等三大世界級銅礦的穩產,紫金礦業全年礦產銅產量達101萬噸,同比增長11%,成為中國唯一礦產銅破百萬大關的企業,也是近年全球增長最快的大型銅礦公司。此外,實現礦產金產量67.7噸,同比增長20%,相當於國內2023年礦產金產量的近四分之一;礦產鋅產量46.7萬噸,同比增長3%。

2023年,紫金礦業在主營的金、銅、鋰等資源併購和產能提升方面,均有重大斬獲。紫金礦業董事長陳景河表示,2024年,公司將加快一批重要銅礦增量項目建成投產達產,全面釋放黃金板塊產能及效益,爭取用五年時間實現銅、金產量大幅增長,爭取五年內成為全球最重要的鋰生產企業之一,將鋰板塊打造成為公司重要的新增長極。

紫金公布業績後,光大證券發表研究報告指出,紫金2023年業績符合預期,成本上行拖累業績表現。其中第4季單季度純利49.4億元,同比增長46%,環比下降16%。光大當時維持對公司“增持”評級。該行看好銅金2024年價格繼續上行。第一,金價方面,俄烏衝突後,黃金與美元指數的負相關性提升明顯;2024年美國經濟增速放緩為大概率事件,美國經濟對非美經濟體的相對優勢不再,美元指數或將繼續下行,利好金價上行。第二,銅價方面,銅板塊面臨長週期資本開支增長乏力和銅礦品位下行,未來供給增量有限;同時,銅礦供給釋放大概率不及預期,但2024年銅價中樞有望上移。

紫金老闆陳景河過去10年逆市擴張,可以話押中了,如今受惠銅金價格向上,推動股價上行。紫金股價升了不少,現價市盈率18.5倍,息率1.4厘,現價追入風險不低,即使買入也只是順勢炒作,要睇位落車。

陸羽仁

你 或 有 興 趣 的 文 章