余偉文：外匯基金管理要保持防禦性

金管局總裁余偉文表示，外匯基金按6年平均回報率向政府派息，今年回報水平為3.7%，或低於某些存款，但強調是要穩定的中長期回報。

至於如何將外匯基金管理得更好，余偉文認為在比較困難的時候，要保持防禦性，竹尸竹中以去年整體環球市場差時候亦給政府一個很好的回報，他舉例指，例如持有的債券年期較短，因此10年期國債息率帶來的損傷相對小，令利息收益不會被侵蝕得太多，第二是多元化，例如投資在私募基金、房地產市場等，希望中長期有較好的回報。

他又提到，外匯基金是外匯儲備，資產以環球配置為主，配置在香港的資產沒有太多，因為有需要或要出售資產，以獲得流動性維護香港金融穩定，若配置香港資產，在香港最困難時反而賣香港資產，會對金融穩定有影響，因此一般不會配置香港的資產，加上有各種利益衝突，因為金管局亦是監管機構。

金管局總裁余偉文。資料圖片(圖片來源:星島日報)

不過他指，外匯基金配置中有一部分是港股，是1998年時入市時留下，並且不會再作轉變。

他又提到，要小心思考政府在股票中的角色，因為香港是以市場為本，公開市場，除非是對金融安全或者金融穩定很大的影響情況下，例如1998年，逼不得已政府在股市中有行為，否則對國際投資者、市場信心有所影響。

《彭博》報道，歐洲一家大型地產商 Signa 旗下、走高檔路線的房地產公司 Signa Prime Selection 破產，或殃及作為股權投資者的香港金管局和韓國國家退休基金。

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截至前年底，金管局管理的外匯基金持該公司股份價值2.55億歐元，相當於約22億港元。以外匯基金持有逾4萬億元總資產計算，相關投資佔總資產大約0.05%。

報道引述消息指，亞洲主權基金對 Signa Prime 的投資，是由 Madison International Realty管理。而香港金管局的外匯基金是透過一家盧森堡註冊公司 MIELl ll Sarl 持有 Signa 的股權。

根據2023年7月股東會議紀錄，MIELI II Sarl 持有 Signa Prime 約4.5%的股份，而韓國國家退休基金則通過投資 MIEPPI Sarl 持有 Signa Prime 約2%的股份。由於2022年增資，這兩家機構的初始股權都被攤薄。

據 Signa 的估計，截至2022年底,香港金管局持有的股份價值2.55億歐，韓國國家退休基金所持股份則價值1.14億歐元。

該公司檔案文件顯示，金管局於2019年5月首次投資 Signa Prime，以1.66億歐元購買了該房地產公司5%的股份。韓國國家退休基金於2020年購入該公司股份。

金管局回覆《星島日報》查詢時表示，由於涉及市場敏感性，故不會對其投資活動的細節作出評論。