摩根士丹利預料華潤置地(01109)股價在未來30天上升。
大摩表示,潤地股價近期大跌,該行認為市場過份憂慮潤地的邊際利潤壓力,及租金收入前景,公司優質的土地儲備,及減價幅度有限,令其預售毛利接近20%水平,高於同業,資產減值風險可控。
此外,公司2023年度租金收入轉向正面,重整租戶組合令租金收入增加,2024年度將有17個新商場開幕,有利租金收入。
近期股價大挫後,潤地2024年度市盈率為4.9倍,較其10年平均低2個標準差,反映其地產發展業務僅2.5倍市盈率,2023至2024年度股息率達7 厘至8厘。
該行估計地未來30日上升機會為70%至80%。