港交所將梳理接近主權大機構債券上市規則

農發行在香港成功發行境外首單機構及零售合併債券。港交所(388)行政總裁李小加表示，是次發債規模不大，但有許多個「第一次」：「是非政府發債體第一次在港交所的CCASS(中央結算系統持股紀錄查詢服務)平台上發行債券，亦是香港散戶投資者第一次可在港交所平台上購買非政府債券。」

港交所行政總裁李小加。(資料圖片)

李小加指，香港現貨債券市場並不發達，無論是發行程序、披露過程、結算清算要求，還是技術方面，長期以來均未有太多投入，是次農發行發債打通本港債券市場的上市及託管通道，未來可令更多樣發債體在港交所持續不斷發債，使機構投資者及散戶均可在港交所平台購買債券，亦為港交所未來的衍生品交易打通渠道，形成生態體系。他認為，農發行此次發債令香港的債券市場走到新的高度。

李小加進一步解釋，香港市場債券披露存在著「兩極分化」現象，其中政府債券披露過程簡單，而非政府債券的上市程序繁瑣，若不遵守複雜的程序，債券只可發行給機構投資者，無法吸引散戶投資者。

港交所發現，非主權但接近主權的大機構債券，風險偏低、收益相對較高，是大量散戶希望持有的債券品種，故港交所有意為此類發債主體開通渠道，也可令香港投資者更多元化地配置債券。他又指，港交所未來將進一步梳理相關的上市規則，通道或可開放給評級更低的債券或高息債券等。

資料圖片

農發行宣布，向境外發行3年期人民幣債券，規模總計人民幣10億元，利率3.23%，認購倍率峰值達到2.77倍，在中華(澳門)金融資產交易股份有限公司、港交所、盧森堡證券交易所、倫敦證券交易所和中歐國際交易所同時上市。

另外，農發行同時發行一年期人民幣債券，面向機構投資者和香港公眾投資者創新發行，規模人民幣20億元，利率3.08%。

中國證監會公布5項資本市場對港合作措施。港交所行政總裁陳翊庭表示，非常歡迎中證監支持香港資本市場發展的舉措，並預料可增加流動性。

中證監。資料圖片

陳翊庭指出，措施將為國内和國際投資者提供更多投資選擇，為香港市場帶來更多流動性，進一步提升香港作為國際金融中心的競爭力。她表示，將繼續與內地合作夥伴和監管機構緊密合作，為舉措順利推出做好準備工作。

港交所表示，與上海證券交易所、深圳證券交易所，已就擴大滬深港通合資格ETF範圍達成共識，由公告起至優化措施正式實施，預計需要3個月左右時間準備，正式實施時間將另行公告。

今次滬深港通ETF標的擴大主要包含兩個方面，包括降低ETF資產規模要求、下調跟蹤標的指數的權重佔比要求。

根據交易所通告，北向交易買賣中，最近6個月日均資產規模，由不低於15億元人民幣，調整至不低於5億元人民幣；跟蹤標的指數中，上交所和深交所上市股票權重總佔比，由目前不低於90%，調整至不低於60%。

陳翊庭 。港交所圖片

南向交易買賣中，近6個月的日均資產規模，由不低於17億港元，調整至不低於5.5億港元；跟蹤標的指數中，聯交所上市股票權重佔比，由不低於90%，調整至不低於60%；跟蹤標的指數中，港股通股票權重佔比，擴至所有跟蹤的標的指數不低於60%。