太保擬發GDR惟遭投行降目標價

中國太保(2601)表示，擬發行全球存托憑證(GDR)，並在倫敦證券交易所上市，集資所得將用於穩步推進該集團國際化及補充資本金。不過有投行隨即發表報告，表示對此不看好，並下調太保的目標價。

太保網站截圖

太保公告指，就中國太保公布建議發行GDR，並申請將GDR納入UK FCA認可名單及在倫敦證券交易所主要市場滬倫通板塊買賣，涉及最多6.2867億股A股，佔A股擴大後股本9.09%，相當於公司現有普通股總數的6.9%。

該集團表示，會在考慮股東利益、投資者接受能力及發行風險等情況下，以不低於該集團最近一期經審計的每股淨資產定價；而太保去年底止每股淨資產為人民幣16.51元。

花旗發表報告，認為看不到太保有急切性需要進行資本集資，因其今年業務增長放緩。該行表示，對中國太保開設90天的負面催化劑的觀察(90-day negative catalyst watch)，因其發行GDR作價潛在出現折讓及攤薄影響。而花旗維持對太保「買入」投資評級及目標價38元。

瑞信亦發表研究報告指，預期市場對上述動作反應負面，因為發行GDR將攤薄每股盈利約7%，預期市場將關注其原本穩定並持續增加的派息政策會否改變。此外，投資者亦會關注發行GDR背後原因，因為其償債能力比率已處於296%強勁水平。

中國太保 (資料圖片)

該行認為中國太保H股較A股折讓25%，而GDR難以較A股折讓10%以上，因此相比之下H股是環球投資者較為便宜的選擇。此外，該行認為現時暫未清楚接任主席人選，該行將中國太保H股目標價由42元降至40元，維持「跑贏大市」評級。

另外，太保總裁賀青辭職，同時計劃發行倫敦證券交易所全球存託憑證(GDR)，惟瑞信認為每股盈利遭到攤薄，並降目標價，累股價今早曾挫3.1%，新造29.45元，仍跌2.5%，成交金額530萬元。

該集團公布，賀青因工作變動原因，辭去司董事、總裁職務，並在辭任生效後不再擔任董事會風險管理委員會委員職務，而董事長孔慶偉作為臨時負責人代行總裁職權。

恒指收跌17點或0.09%，收報18916，成交額811.48億元；國指收跌1點或0.03%，報6424；科指收跌22點或0.56%，報3911。

科網股走低。騰訊（700）跌0.6%，報331.6元；美團（3690）跌1.92%，報122.3元；阿里巴巴（9988）跌1.22%，報81.2元；小米（1810）跌1.23%，報10.72元。

電信股獲追捧。聯通（762）升5.93%，收報5.18元，為全日表現最佳藍籌；中移動（941）升1.11%，收報64.05元；中電信（728）升0.54%，收報3.75元。

內房股個別發展。碧桂園（2007）升1.28%，報1.59元；龍湖（960）跌1.86%，報19.04元；雅居樂（3383）揚0.81%，報1.24元；富力（2777）升1.63%，報1.25元。

汽車股上揚。蔚來（9866）升4.84%，報75.85元；小鵬（9868）彈10.38%，報50元；理想（2015）升0.3%，報135.5元。

內險股偏軟。平保（2318）跌0.2%，報49.85元；國壽（2628）升0.46%，報13.06元；太保（2601）無升跌，報20.25元。

生物醫藥股回升。藥明生物（2269）升4.45%，報37.55元；康希諾生物（6185）升1.55%，報26.15元；和黃醫藥（013）升3.13%，報18.44元。

新股艾迪康 （9860）首掛，收市時較招股價12.32元升12.01%，報13.8元，成交額4180萬元。