美團-W(03690)今日發布次季業績,綜合市場估計,美團次季收入按年升71.3%至423.57億元(人民幣,下同);列帳虧損約52.51億元,去年同期賺22.10億元;經調整虧損為40.43億元,去年同期賺27.18億元。
外界關注反壟斷調查、提高外賣送餐員佣金以及社區團購業務放緩等議題,此前多間大行亦趁績前下調美團目標價。
摩根大通在今月中旬已發表報告,將目標價由400元降至300元,維持「跑贏大市」。該行指美團在應付監管上領先部分同行,但社區團購業務擴張放緩,加上未來整體潛在市場變得不明朗。
瑞信上周將美團目標價由374元削至313元,維持「跑贏大市」評級。瑞信預計,美團次季收入按年增74%至430億元,但考慮到公司期內投資社區團購業務美團優選,料整體經調整虧損約37億元。
高盛則把目標價由364元降至312元,維持「買入」評級。高盛預計次季收入按年增長70%至421億元,美團外賣訂單按年增長54%,高於同業餓了麼的50%,期內收入亦升45%,每張訂單的經調整EBIT為0.5元,但高盛預期,因車手成本增加及季節性因素,下半年每張訂單經調整EBIT會下降,隨社區保障逐步落實,明年第四季每張訂單的車手成本,將會較2020年第四季增加1.3元。