比亞迪(01211)4 天累升10.48%,今天升2.04%,收報229.8元,最高見234元,升3.91%,成交33.76億元。
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比亞迪日前公布,去年全年純利大升4.5倍至166.2億元人民幣,略勝市場預期,末期息亦增至1.142元,按年急增6.7倍。集團董事長兼總裁王傳福表示,1月、2月銷量按年增長逾八成,相信首季銷量按年仍保持八成以上的增速。
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投行富瑞維持對比亞迪的「買入」評級,將其A股和港股目標價從315元和242港元,分別調高至316元和262港元。
該行稱就算有價格戰,有鑑於比亞迪成本比較具有競爭力,應該會是長期贏家,因此將比亞迪2023和2024年的銷量預測上調至330萬、450萬輛,同時調高獲利預測為年增12%和16%。
比亞迪(資料圖片)
大和把目標價由326元升至349元,維持「買入」評級,將其今明兩年盈利預測上調1%至8%,以反映去年下半年汽車業務盈利能力表現強勁。指管理層於分析員會議上透露,有信心今年交付量達300萬輛的目標,料今年新能源汽車佔比達40%至50%。公司將推出新高端汽車品牌,售價將逾35萬人民幣,至於其騰勢D9需求亦強勁。出口業務方面,集團將焦點集中於東南亞、歐洲及南美市場。
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近日大市有好轉趨勢,部份之前的狂插股低位反彈,當然彈得比較喪的是商湯(0020),商湯大炒人工智能(AI)概念,股價從低位彈升超過一倍,不過呢種上落幅度,心血少啲都頂唔順,若講相對穩健少少的,可留意比亞迪(1211)及新入場搞汽車的小米(1810)。
比亞迪毫無疑問是新能源車王者,不但車型全方位覆蓋,連電池在內主要零件都是垂直整合,競爭條件極強,有望是長線新能源車王者。不過無論基本因素幾好都好,由於股神巴菲特不斷減持,所以股價表現較差。至於業績方面,首季營業額1,250億元人民幣,按年升4%,季度純利45.7億元人民幣,按年增長10.6%,而汽車每輛利潤6700元人民幣,比起2023年第四季的8500元低,主要因價格競爭加劇和密集的研發投資。
投資銀行富瑞估計,比亞迪的每車利潤會受壓,但因為高端品牌的銷量增加和更好的產品組合,連同出口銷量,其將會在次季至第四季度連續改善。該行維持其「買入」評級,將其H股目標價上調26%至268港元。
睇返比亞迪股價,確實從低位反彈,今年低見167.8元,現在沿著一條比較靚的上升軌向上,按走勢有機會上望232元,而回吐就216元係支持位。
比亞迪一年圖。
至於小米(1810),本業是做手機,早前公布首季業績,營業額跌3.2%至2710億元人民幣,首季經調整淨利潤升1.26倍至192.7億元人民幣,均勝市場預期,毛利率升至21.2%創新高。上季收入亦恢復雙位數增長,績後獲大行普遍唱好,其中麥格理更將目標價升至27.74元,睇得最好。
不過小米的手機業務面臨華為手機回歸的強勢挑戰,反而其汽車業務就相當亮眼,3 月28日發布其電動車SU 7後,市場反應熱烈,最近公布,至4月30日,已交付7058輛SU 7汽車,及收到88063份訂單。
小米賣車成功也令股價反覆衝上高位,去年低位是9.86元,近日已創出高位17.88元,看走勢小米有機會上衝20元,若回吐17元是首個支持位。高盛早前對小米電動車估值是190億元人民幣,給予10%折讓率。一百多億估值,我就覺得有點低估,若小米現在分拆,市值該不止400億元。
小米1年圖。
小米與比亞迪最大的不同,是比亞迪有股神巴菲特沽貨風險,而小米則只有一種車型,這是弱點也是優點,主要炒概念,空間大一點。
無論如何,若大市現在是周期升市,升完就回落,這些股份也回隨大市回落,但若大市結構性轉好,這些股份就有機會反覆炒高。
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