創科實業(669)連跌5天,累積跌7.22%,今日收報54元,跌0.64%,成交1.97億元。
創科近期股價較波動,中美貿易談未有突破,對公司亦不利,上半年盈利2.85億美元,按年僅升1.9%。派中期息每股45港仙,相當於約5.79美仙。營業額37.28億美元,按年升8.7%,毛利率37.6%,按年增加0.5個百分點。
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不過大和資本看好公司前景,把目標價由63元上調至65元,評為「買入」,大和與創科旟下品牌Milwaukee管理層於美國見面後發表報告,估計該品牌收入貢獻增加,加上未來增長能見度高,故將創科目標價上調至65元。
Milwaukee產品(資料圖片)
該行估計,Milwaukee品牌今年可向創科貢獻45億美元,即相當於集團收入68%,較去年62%增加6個百分點。預料Milwaukee銷售可逾50億美元,因2013至2018年該品牌收入複合增長21.9%,同時計劃進軍韓國、馬來西亞及台灣,未來有望成為新增長動力引擎。
基於預期Milwaukee收入增長強勁,故大和升創科2019至2021年每股盈利預測2%至5%,達到34.7、43及51美仙,目標價由63元升至65元,重申「買入」評級,折合21倍預測市盈率。
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滙豐控股(00005)再創逾4年新高,高見65元,升0.54%,今日收報64.95元,升0.46%,成交13.55億元。
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集團下周二(8月1日)公布2023年中期業績,綜合4家投行預測,滙控2023年上半年列賬基準稅前利潤料208.04億至211.89億美元,市場憧憬可受惠次季本港銀行同業拆息上升令淨息差擴闊。
摩根大通及美銀證券分別預期滙控將公布額外20億美元回購計劃。
摩根大通估計滙控今年上半年列賬基準稅前利潤209.67億美元,今年第二季列賬基準稅前利潤80.81億美元按年升74%(按季跌37%),第二季淨利息收入按年升32%至91.29億美元,淨息差1.71%(擴年及按季擴闊各36及2個基點),第二季非利息收入按年升16%至69.69億美元,季度派息10美仙(料今年中期每股派息共20美仙),截至今年6月底止普通股權一級資本比率錄14.3%,摩通料將公布額外20億美元回購計劃(市場同業預測中位數為13億美元)。
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美銀證券預測滙控2023年上半年列賬基準稅前利潤208.04億美元,料今年第二季列賬基準稅前利潤為79.18億美元。
英國方面,滙控旗下當地銀行業務有850億美元超額存款,將在英國利率高企下成為主要受惠者。
該行預期美債孳息上升將在第二季為滙控帶來30億美元資本影響,但滙控手持美債年期較短將使有關影響快速復原。該行亦認為,滙控普通股權一級資本比率達17%,可在穩定資本比率下維持七成派息比率。
加拿大業務出售釋放的90億美元資本為附加資本,意味該行對滙控分派預測有上望空間。
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