瑞銀 : 億萬富豪正從股市套現離場

港股日顯著下滑，全球最大財富管理公司瑞銀指，該行的億萬富翁客戶正逐步從3至5月期間急升的股市中套現，並將現金撤離股市，但沒有看到家族辦公室的資金從香港流向其他地區。

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外電報道，瑞銀全球家族辦公室負責人Josef Stadler指，3月全球股市暴跌之際，該行最富裕的客戶透過貸款方式，在股市投入數十億元美元資金，如今他們沽出股票獲利，並將有關利潤投資於住宅及私募基金，甚至用於企業併購。

Stadler表示，這個趨勢在亞洲出現，預期會在第四季或明年首數個月加速，預計今年餘下時間股市將走軟。

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瑞銀發表《2020年環球家族辦公室報告》表示，家族辦公室對私募股權投資甚感興趣，現時接近80%的受訪者有參選私募投資。報告指出，逾70%的受訪者認為未來2年至3年時間，私募股權投資的回報較高。報告又指出，科技、醫療等私募股權板塊最受家族辦公室歡迎。

另一方面，報告顯示逾一半的受訪者對可持續投資不太感興趣，43%的家族辦公室客戶指出，回報仍然處於優先考慮。不過，另外有40%家族辦公室客戶認為，未來5年大部分資產將配置至可持續發展投資。

調查於今年2、3月及5月進行，合共訪問121位家族辦公室客戶，客戶分別來自香港、內地、新加坡、美國等地。

外電報道指，瑞銀剛把中資股及港股評級，提升至「超配」(Overweight)，主要是看好消費市場表現。

瑞銀指出，在MSCI中國指數的成分股中，消費和互聯網行業比重居高。隨著消費出現初步回暖跡象，這些企業的業績料有更佳表現。

瑞銀在報告中明言，年初至今中國的假日消費資料強勁，上市消費品公司的表現要好於經濟中的總體消費，消費者信心的任何反彈都意味著家庭儲蓄可能流向消費和市場，令瑞銀對企業盈利的看法更加樂觀。

瑞銀同時將港股評級上調至「超配」，認為港股今年以來表現相對落後，結合上市公司對股息的支持不斷增加，以及旅遊業的潛在復甦，現可看高一線。

另外，瑞銀又下調台灣、南韓股市至「平配」(Equal-weight)，理由是近期反彈後，估值料不再有支撐作用。