古天后日誌｜阿里又傳好消息 慎防又嚟狼來了

3月29日，多雲，間中有幾陣雨，有時風勢頗勁。隔晚美股表現反覆，無特別消息，但SVB能夠順利拆骨出售，加上有價有市，市場對銀行風暴憂慮減退，債息回升不利科技股，納指跑輸，跌52點；道指跟標指分別跌6點及37點。目前市場普遍傾向相信SVB係單一事件，主要係管理不善導致破產，而非銀行財政出現問題，而其他銀行股急跌，都係空軍沽空後，刻意製造謠言，令市場恐慌，

噚日歐洲當局主動調查有關500萬歐元嘅德銀CDS交易，懷疑有人刻意挾高德銀嘅CDS去製造恐慌，令上週五一眾歐洲銀行損失了300億歐元市值。歐洲出手調查，睇怕空軍唔敢再太過放肆，惡意沽空應該收歛。雖然目前有關當局未有短暫禁止沽空金融股，但係着手調查，都有助擊退空軍，唔敢再重施故技。

雖然銀行風告一段落，但空軍已轉移目標去沽空啲商業物業REITS，高盛有報告指目前SMBS負債規模達2.8萬億美元，其中1萬億美元於未來兩年到期，由於疫情造就WFH習慣，令甲級寫字樓需求疲弱，目前曼克頓區甲級寫字樓空置率高達五成，或影響CMBS嘅續債能力。幸而CMBS都以長債為主，而資產價格亦於過去10年大幅上升，唔存在資不抵債問題，只係要小心空軍又無矢放的，製造恐慌。

至於港股噚日收市後傳出阿里巴巴(09988)旗下業務大整合，更有意進徰分拆旗下業務獨立上市，由於分拆有利釋放價值，阿里股價喺ADR勁升一成半，消息刺激夜期重上200大關，今日必定係裂口高開。只係阿里單係螞蟻集團上市，都玩過幾次狼來了，今次話可能分拆，當中有幾成係真，唔知幾多投資者會落搭。留意100元阻力唔少，有貨喺手何不趁機會落車套現。

至於大市仍然係反反覆覆，雖然今日預咗重上20000大關，收復20及250日線，但始終港股欠缺成交配合，向上行舉步為艱，加上期指結算，好淡大戶鬥法，暫時好友佔上風，但難保過一日兩日，淡友又板回一局，反反覆覆，大戶格鬥，散戶隔岸觀火，總好過入場作無謂犧牲，畢竟港股呢個戰場，已經唔係散戶容易搵食嘅地方。

阿里巴巴(09988)首季盈利343.3億元人民幣，按年升51%，勝預期的271.65億元；經調整盈利，即以非通用會計準則（Non-GAAP）計，達到449.2億元，按年升約48%，好過市場預期358.81億元。

圖片來源：阿里巴巴官網

收入2341.6億元，按年升14%，勝預期的2232.41億元。

公司本季開始單獨披露6大業務集團業務，淘天集團收入升12%至1149.5億元，當中中國零售商業收入增長13%。截至6月底止單月，淘寶app日均活躍用戶（DAU）按年增長6.5%

阿里國際數字商業集團收入升41%至逾221.2億元。本地生活集團、菜鳥集團收入分別升30%及34%。雲智能集團及大文娛集團收入分別升4%及36%。

集團首季度由螞蟻集團中錄得投資收益43.6億元，按年升17.4%。集團指7月監管機構宣布對螞蟻集團處以70.7億元罰款，在上季內未反映對螞蟻集團權益法核算的投資損益中。

阿里巴巴董事會主席兼首席執行官張勇表示，隨著持續推進架構重組，各項業務開始展現出新活力，集團收穫了一個業績穩健的季度。

受惠業績好過預期，公司股價在美股開市前交易時段一度升近4%。