百度季度非公認準則盈升逾44%勝預期 全年盈利升39%

百度(09888)公布第四季度業績非公認準則淨利潤升44.39%，至77.55億元(人民幣‧下同)，勝市場預期。

圖片來源：百度官網

總收入349.51億元，按年升4.76%。

非公認準則經營利潤70.75億元，按年升8.9%。

百度全年非公認準則淨利潤287.47億元，升39.01%。 經營利潤284.33億元，按年升22.63%。

全年收入1345.98億元，按年升8.83%。

季度經調整EBITDA利潤率26%，全年為27%。

公司稱，自2023年第四季度起，百度股份回購金額為3.18億美元，2023年股份回購計劃項下的累計回購額達6.69億美元。

文心大模型技術應用與飛槳生態形成「飛輪效應」，截至2023年底，百度飛槳平台已凝聚1070萬開發者，並已服務235,000家企事業單位。截至2023年底，開發者已在飛槳上創建了86萬個模型。

百度的自動叫車服務「蘿蔔快跑」在2023年第四季度提供83.9萬次乘車服務，同比增長49%。截至2024年1月2日，「蘿蔔快跑」在開放道路提供的累計單量超過500萬。

2023年第四季度，無人駕駛訂單佔武漢整體訂單組合的比例達到45%，高於2023年第三季度的40%。

百度APP於2023年12月的月活躍用戶達到6.67億，同比增加3%，託管頁佔2023年第四季度百度核心在線營銷收入的51%。

愛奇藝日均總訂閱會員數在本季度為1.003億，對比2022年第四季度的1.116億和2023年第三季度的1.075億。愛奇藝本季度每名會員貢獻的月均會員服務收入(單會員月均會員收入)為15.98元，而2022年第四季度及2023年第三季度分別為14.17元及15.54元。

中金預測，百度(09888)次季非通用準則淨利潤63億元(人民幣‧下同)。核心非通用準則淨利潤60億元。

整體營收將按舊年同期略降至 337 億元，核心收入降至262億元。

中金下調百度次季核心廣告增速預期至按年跌3%，廣告疲軟料持續至第三季 ; 雲收入方面，維持次季按年收入增14%預測。

由於廣告收入減少，該行下調美股和港股目標價8.4%，港股目標價134.5 港元；維持「跑贏行業」評級。預計百度2024年非通用準則淨利潤278.37億元人民幣，2025年度為313.39億元人民幣，目標價2024年預測市盈率12倍及2025年預測市盈率11倍。

中金指出，蘿蔔快跑將成為關注焦點，公司在武漢無人駕駛車輛達到300輛，計劃年底增達1000輛。料5G雲端代駕有利下降駕駛成本。公司預計硬件折舊有望節省 ; 截至4 月，無人化率接近70%。