惠譽料今年內銀息差下行趨勢難以扭轉

評級機構惠譽中資銀行評級董事薛慧如預計，今年內地銀行息差或持續收窄。

她指出，內銀整體盈利壓力較大，特別是有效需求仍處於逐步復蘇，零售業務按揭貸款餘額增速十分慢，銀行議價能力較弱，加上貸款市場報價利率（LPR）下行、去年調整房貸利率，貸款重新定價壓力存在。

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她表示，內地主要銀行一直調整存款利率，居民風險偏好更為謹慎，存款定期化趨勢並無轉變，未見存款成本下降，預計今年息差下行趨勢難以扭轉。

薛慧如提到，獲納入全球系統重要性銀行（G-SIB）的5大內銀，截至明年1月，需要發行資本工具補充監管要求的資金發行缺口高達1.6萬億元人民幣，到2028年1月前更高達6.2萬億元，若果國有銀行需要支持經濟而額外增加放貸，風險加權資產進一步上升，盈利受到壓力，資金缺口或進一步擴大。

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另一中資銀行評級董事徐雯超認為，內地大型銀行經過數年風險處置，房地產風險敞口覆蓋較充分，銀行按揭業務負債比率處於安全邊界內，未見客戶還款能力大幅惡化，相信大型銀行風險可控。

不過，她指，該行早前將內地全年新屋銷售預測，下調至最多下跌10%，預計中小銀行盈利或撥備覆蓋壓力較大，並關注中小銀行資本薄弱風險上升，若未能有效補充資本，有機會無法應付監管要求。

人民銀行主管的媒體《金融時報》表示，今次銀行減息，有多項好處，包括推動投資及消費，助力股市回升。

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上述評論指出，工行(01398)、農行(01288)、中行(03988)、建行(00939)等主要銀行，今次主動下調存款利率，是基於1年期貸款市場報價利率下降，以及國債收益率等市場利率走勢自主決定，反映存款利率更加市場化。

報道指出，調整優化存款利率，有利穩定銀行負債成本；中長期存息減幅較大，有利進一步減少利息支出，緩解存款長期化問題，提升金融服務實體經濟可持續性。而減存息亦有利降低企業、居民儲蓄傾向，推動企業投資及居民消費，促進優化資產配置，增加資金流向資本市場動力，助力股市企穩回升。

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報道指，近年銀行支持實體經濟力度較大，貸款利率減幅明顯，但負債端由於存款定期化及長期化趨勢明顯，存息下調後的效果，需要隨存量存款重新定價逐步顯現，形容部分銀行過度「內卷」。

至於4月監管部門針對違規手工補息作出整改，有效減少利息支出，接近1次存息減息效果。