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新舊債王料國債孳息續升 或至5 厘水平

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新舊債王料國債孳息續升   或至5 厘水平
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新舊債王料國債孳息續升 或至5 厘水平

2023年10月04日 09:44 最後更新:09:44

美國債息飆升,新舊債王均預期高利率維持更長時間,並預期國債供應增加,債息有向上壓力。

Shutterstock圖片

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美國10年國庫券孳息率周二升至4.821厘,而30年期國庫券孳息率升至4.95厘,均創下2007年以來新高。

「債王」格羅斯(Bill Gross)認為,美債息短期有潛力進一步走高,甚至會升至5厘水平。

格羅斯相信,5%或是短期高位,他又指,聯儲局大手加息,將會對孳息曲線構成影響,美國財政赤字已超過2萬億美元,國債供應將增加,投資者正應對財赤增加的負面影響,過去數天遭拋售的ETF主要是投資於長債。

有「新債王」稱號的DoubleLine Capital創辦人兼行政總裁岡拉克(Jeff Gundlach)稱,市場消化聯儲局可能在較長時間維持高利率的訊息。

岡拉克出席活動時稱,債息有關升勢,是因為市場把聯儲局較長時間保持高利率的訊息計入價內,令美國股市面對挑戰。標指周二跌至6月1日以來最低。

岡拉克預期,美國10年期國庫券孳息一旦升穿5厘,心理衝擊將更大。

岡拉克又稱,美國經濟已經開始因應高利率而出現放緩,明年上半年的疲態更明顯,屆時聯儲局可能須減息支持經濟。

另一投資者橋水創辦人達里奧(Ray Dalio)亦預期美10年債息會觸及5厘水平。

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美國ISM不升反 國債息率回落近10點子

2024年03月02日 12:12 最後更新:12:12

美國國債息率回落,10年期國債收跌7點子,2年期國債息率跌9點子,美國經濟數據回落,數據公布後債券價格上升,息率回落。

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美國2月ISM制造業指數意外不升反降至7個月新低,連續16個月處於收縮區間,分項指標新訂單和就業均萎縮;2月密歇根大學消費者信心指數終值並未如預期企穩初值,而是回落。

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美國ISM公布後後,美債收益率插水,創逾兩周新低, ISM製造業數據公布前,美國10年期基準國債收益率上測4.30%刷新日高,數據公布後掉頭下行,美股午盤市時曾下破4.18%,刷新2月13日以來低位,較日高回落近12基點,到債市尾市時約為4.18%,日內降約7基點,連降兩日,本周累計降約7個基點,連降兩周。

對利率前景更敏感的2年期美債收益率在歐股市前曾升破4.64%,刷新日高至4.6434%,美國ISM製造業數據公布前,數據公布後迅速下破4.60%,美股午市下破4.52%,刷新2月15日以來低位,較日高回落近13基點,到債市尾市時約為4.53%,日內降約9基點,本周累計降約16基點,止步四周連升。

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美聯儲理事沃勒表示,聯儲的縮表決策並不暗示利率立場,他希望看到美聯儲投資組合取得兩個關鍵進展:一是機構MBS持倉降至零,二是在美債持倉中增加短債占比。評論稱,沃勒在暗示將實施“反向扭曲操作(QT)”,那將降低短期收益率,並使收益率曲線變得更陡峭。

沃勒講話後,對利率敏感的兩年期美債收益率美債收益率降幅進一步擴大,和基準10年期美債收益率均自日內高位回落超過10基點,均創兩周多來新低。

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