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對沖基金平長債淡倉 美債息高位回落

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對沖基金平長債淡倉   美債息高位回落
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對沖基金平長債淡倉 美債息高位回落

2023年10月24日 07:49 最後更新:09:00

美國國債息率高位回落,有對沖基金指已把美債長債淡倉平倉,觸發債價升,息率隨之回落。

美國10年期債息曾飆升最多10.2基點,至5.025厘,為16年高;随後急回近20基点并跌穿4.828厘。30年期长债收益率曾跳升9.2基點,報5.179厘,其後%回落21基点并一度失守5厘。

息口敏感的2年期債息一度漲5.1基點,至5.135厘,最深回落7.5基点至5.06%,创一周新低。

對沖基金經理阿克曼(Bill Ackman)於社交媒體X表示,他已把30年期美債淡倉平倉,理由是現時全球風險太大,不宜繼續睇淡,又提到經濟放緩的速度較最近數據所顯示為快。消息令債息從高位回吐,10年期債息滑落至4.828厘,跌幅達到9.5基點。

華爾街多間大行近日齊聲指出,長年期國債價格可能已經見底。瑞銀認為,市場在本月12日的「絕望性拋售」意味着,自8月1日以來的資產組合減倉周期已經結束。摩根士丹利表示,當10年期美債息達到5厘,將是「絕佳的入市點」。

Shutterstock圖片

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阿克曼8月初披露沽空長年期美債,以對沖其股票投資,當時他指去全球化和能源轉型將導致通脹壓力持續高企,而華府大量發債亦推高債息。

聯儲局主席鮑威爾上周發表演說時稱,看不到貨幣政策有過緊的證據,並對進一步加息持開放態度。演說發表後債息連日向上,此外,聯儲局不斷透過縮減資產負債表減持國債,外國央行對美債需求減弱,也推高債息。

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美國ISM不升反 國債息率回落近10點子

2024年03月02日 12:12 最後更新:12:12

美國國債息率回落,10年期國債收跌7點子,2年期國債息率跌9點子,美國經濟數據回落,數據公布後債券價格上升,息率回落。

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美國2月ISM制造業指數意外不升反降至7個月新低,連續16個月處於收縮區間,分項指標新訂單和就業均萎縮;2月密歇根大學消費者信心指數終值並未如預期企穩初值,而是回落。

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美國ISM公布後後,美債收益率插水,創逾兩周新低, ISM製造業數據公布前,美國10年期基準國債收益率上測4.30%刷新日高,數據公布後掉頭下行,美股午盤市時曾下破4.18%,刷新2月13日以來低位,較日高回落近12基點,到債市尾市時約為4.18%,日內降約7基點,連降兩日,本周累計降約7個基點,連降兩周。

對利率前景更敏感的2年期美債收益率在歐股市前曾升破4.64%,刷新日高至4.6434%,美國ISM製造業數據公布前,數據公布後迅速下破4.60%,美股午市下破4.52%,刷新2月15日以來低位,較日高回落近13基點,到債市尾市時約為4.53%,日內降約9基點,本周累計降約16基點,止步四周連升。

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美聯儲理事沃勒表示,聯儲的縮表決策並不暗示利率立場,他希望看到美聯儲投資組合取得兩個關鍵進展:一是機構MBS持倉降至零,二是在美債持倉中增加短債占比。評論稱,沃勒在暗示將實施“反向扭曲操作(QT)”,那將降低短期收益率,並使收益率曲線變得更陡峭。

沃勒講話後,對利率敏感的兩年期美債收益率美債收益率降幅進一步擴大,和基準10年期美債收益率均自日內高位回落超過10基點,均創兩周多來新低。

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