對沖基金平長債淡倉 美債息高位回落

美國國債息率高位回落，有對沖基金指已把美債長債淡倉平倉，觸發債價升，息率隨之回落。

美國10年期債息曾飆升最多10.2基點，至5.025厘，為16年高；随後急回近20基点并跌穿4.828厘。30年期长债收益率曾跳升9.2基點，報5.179厘，其後%回落21基点并一度失守5厘。

息口敏感的2年期債息一度漲5.1基點，至5.135厘，最深回落7.5基点至5.06%，创一周新低。

對沖基金經理阿克曼(Bill Ackman)於社交媒體X表示，他已把30年期美債淡倉平倉，理由是現時全球風險太大，不宜繼續睇淡，又提到經濟放緩的速度較最近數據所顯示為快。消息令債息從高位回吐，10年期債息滑落至4.828厘，跌幅達到9.5基點。

華爾街多間大行近日齊聲指出，長年期國債價格可能已經見底。瑞銀認為，市場在本月12日的「絕望性拋售」意味着，自8月1日以來的資產組合減倉周期已經結束。摩根士丹利表示，當10年期美債息達到5厘，將是「絕佳的入市點」。

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阿克曼8月初披露沽空長年期美債，以對沖其股票投資，當時他指去全球化和能源轉型將導致通脹壓力持續高企，而華府大量發債亦推高債息。

聯儲局主席鮑威爾上周發表演說時稱，看不到貨幣政策有過緊的證據，並對進一步加息持開放態度。演說發表後債息連日向上，此外，聯儲局不斷透過縮減資產負債表減持國債，外國央行對美債需求減弱，也推高債息。

美債收益率大跌，兩年期美債收益率跌10基點至3個月低位，與10年期美國國債收益率全周均跌超過11基點。

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對利率敏感的兩年期美債收益率尾市跌10.44基點至4.6014%，本周累跌15.20基點；美國10年期基債收益率收跌8.42基點至4.2745%，美國非農就業報告公布時，曾反彈並轉而漲至日高4.3823厘、瞬間轉跌至4.28%厘，全日反覆下行，本周累計下跌11.97基點。

3年期美債收益率跌9.76基點，5年期美債收益率跌10.03基點，7年期美債收益率跌9.42基點。20年期美債收益率跌6.16基點，30年期美債收益率跌5.75基點。

歐元區基準的10年期德國國債收益率尾市跌5.2基點，報2.556厘，本周累漲5.55基點。兩年期德債收益率跌5.3基點，報2.889%，本周累漲5.6基點。

法國10年期國債收益率跌6.7基點，本周累跌8.7基點；英國10年期國債收益率跌7.2基點，報4.125%厘。在英國議會選舉結果揭曉、唐寧街10號易主之後，兩年期英債收益率裂口低開，周五最終跌6.3基點，報4.128厘，本周累跌9.3基點。