美國2年期相對30年期國債孳息率的溢價,達到本世紀以來最高,短期孳息率受美國通脹數據影響大升。
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2年期美國國債息率現報3.8267厘,升1.18%,30年國債息率報3.502厘,升0.91%,孳息率曲線的倒掛幅度現為33點子,一度達到34個基點,突破8月份的水平。上一次達到34基點是在2000年。
市場預期聯儲局將需要進一步收緊貨幣政策。
利率期貨反映,交易員將明年月利率見頂時的預期水平下調至4.4厘,2023年底至2024年將出現更多次減息。
橋水創始人達利奧認為,聯儲局若加息至4.5厘,將令美股下跌近20%。摩根大通認為,聯儲局下周加息100基點的可能性不到三分之一。
美國10年期債息於亞洲時段瀉13.91基點,至4.4936厘,息口敏感的2年期債息急挫11.12基點,報4.875厘,但到美市已收復大部分失地。
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美國10年期基準國債收益率在亞市早盤曾跌至4.5厘下方,日內降13.91基點,其後持續回升,歐股時段重上4.6厘,美股早市接近抵銷所有降幅,債市尾市時約為4.62厘,日內降約1基點,收益率在周四反彈後回落,本周累計升約10基點,連升3周。
對利率前景更敏感的2年期美債收益率在亞市早盤曾下破4.88厘,也刷新一周來低位,日內降約11基點,美股早市曾短線轉升、上測4.99厘,最近四日盤中均上測或突破5厘,到債市尾盤時約為4.99%,周四同時段水平,本周累計升約9基點,連升4周。