碧桂園獲批儲架式註冊發行200億中票 春節後首家

碧桂園地產集團已獲批200億中票儲架式註冊發行額度，成為春節後首家獲批的民營房企。去年底房地產政策信債股“三支箭”齊發，民營企業債券融資為第二支箭。

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據悉，儲架式註冊發行是“一次申報、分期發行”的市場化、法治化發債管理模式，即企業可在註冊有效期內結合需求分次發行，有利於企業、投資人把握發行視窗、投資時機，提升市場投融資效率。

業內人士認為，碧桂園成為2023年春節後獲批儲架式註冊發行的首家房企，也是獲批規模最大的民營房企之一，反映監管機構對優質民營房企的支持。

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2022年底以來，房地產政策利好頻頻落地，信債股“三支箭”齊發、金融16條、限購及公積金利率優化、購房補貼等利好為樓市復甦提供信心。步入2023年，多個監管部門表態持續發力支持房地產健康發展。尤其是1月初，央行銀保監座談會強調要落實好16條金融支持房地產市場平穩健康發展的政策措施，用好民營企業債券融資支持工具，保持房企信貸、債券等融資管道穩定，滿足行業合理融資需求。

碧桂園總部

以碧桂園為代表的優質民營房企，率先獲融資支持。2022年下半年，碧桂園獲多項融資支持，先後獲得增信擔保成功發行兩期共25億元中票，並通過央地合作增信模式發行10億元公司債，以及獲得工商銀行等十家銀行逾3000億元意向性綜合授信支持。今年1月26日，碧桂園再獲融資支持，與中國民生銀行香港分行訂立融資協定，獲最高達5000萬美元等值的人民幣定期貸款融資。

目前，中信建投、申萬宏源等多家券商機構均對碧桂園維持“看好”評級。申萬宏源認為，“優質房企成長空間打開，並將同時受益於政策放鬆和格局優化雙重利好，充分享受估值驅動、成長驅動雙重紅利。”

中國房地產公司碧桂園去年遭呈請清盤，案件押後6個月以便碧桂園擬訂債務重組計劃。清盤呈請在高等法院再訊，債權人申請將碧桂園即時清盤，碧桂園預料下月底可就債務重組方案達成協議，銀行及債券持有人特別小組均支持押後聆訊，以待進一步發展。法官陳靜芬押後聆訊至5月26日，相信碧桂園債務重組如有進展會發出公告，否則債權人一方有權要求提前舉行聆訊。

圖片來源：碧桂園官網

碧桂園控股有限公司去年2月遭債權人Ever Credit Limited入稟高等法院提出清盤呈請。涉案債劵持有人的信托人Citigroup及澳門國際銀行Luso International Banking Ltd亦以債權人身分參與聆訊，但庭上沒有透露各方所涉的債項金額。

債權人一方今指碧桂園去年7月底為債務重組方案申請了押後6個月，債券持有人特別小組也不支持碧桂園方案，如今碧桂園又打算再次申請押後多月，反覆拖延聆訊，債權人認為法庭應該即時下令清盤。

圖片來源：碧桂園官網

碧桂園一方反駁指從存檔文件顯示，過去數月以來債務重組方案有進展，考慮到碧桂園是目前全國最大型負債房地產商，操作複雜困難，因此需時處理。碧桂園一方預料可於下月底與各方達成協議，4月初便可推行計劃，為平衡各方利益，希望法庭押後聆訊4個月。債券持有人特別小組和銀行雙方均認為協議方案需要多方合作，現時已有積極進展，對事態發展感到樂觀，因此贊成法庭押後案件。