巨星傳奇周三招股 入場費3181.8元 現股東售股套現最多3億元

周杰倫概念股巨星傳奇（06683）明日（5月31日）起招股，全球發售逾1.26億股，當中本港發售1266.4萬股，每股招股價介乎5.5至6.3元，一手500股，每手入場費3181.77元。該新股將於6月5日截止認購，預期6月13日上市。

招股資料顯示，巨星傳奇全球發售1.266億股，當中4800萬股屬舊股，以及發行7864萬股新股。九成用於國際發售，一成用於香港發售。該股集資最多約4.95億元，另外現有股東套現最多3.02億元。

周杰倫對巨星傳奇雖然並無持股，但公司業務都圍繞住周杰倫，其母親葉惠美和周杰倫藝人經紀公司「杰威爾音樂」董事楊峻榮為公司創始人之一，持有巨星傳奇上市前27.63%股權，被視為一致行動人士的控股股東集團合計持有64.5%股權；此外，長年合作的填詞人方文山擔任首席文化官。而公司業務也主要依賴與周杰倫、劉畊宏及庾澄慶等明星在業務方面的合作。

魔胴咖啡銷售額佔總收入逾四成

巨星傳奇去年全年盈利為6038.9萬元（人民幣，下同），按年增長38.4%；收入3.44億元，按年下跌5.8%。其中，收入主要來自新零售業務和IP創造及營運業務。

公司新零售業務收入去年達2.4億元，按年跌20%，大部分收入來自周杰倫代言的魔胴咖啡，魔胴咖啡銷售額佔總收入43.8%，不過較2019年首次推出時83%的佔比下滑39.2個百分點。招股書指，於2021年，巨星傳奇按總商品交易額計為中國防彈飲料市場最大的公司，市場份額為25.6%。

至於IP創造及營運業務，其主力都是為周杰倫策劃演唱會、與杰威爾音樂訂立IP授權協議，投資周杰倫IP相關產品等。該業務去年收入1.04億元，按年升62.7%。以周杰倫為中心或彼作為表演者參與的IP創造及營運分別佔截至2022年12月31日止四個年度總收入的5.7%、 19.6%、9.1%及13.3%。

擬推出新食品飲品和護膚品

公司擬將集資所得款項用於多元化產品組合，計劃於截至2025年12月31日止三個年度進一步推出食品及飲品以及護膚品；在MCN上的品牌知名度並推動產品銷售；創作獨有的明星IP及相關IP內容等。

四隻新股趕在半年結前招股，包括巨星傳奇（6683）、KEEP（3650）、新傳企劃（1284）及科倫博泰生物（6990），首日孖展反應冷淡，僅新傳企劃已獲足額認購。不過，巨星傳奇和KEEP卻破了另類新股記錄。

四隻新股當中，周杰倫概念股巨星傳奇捲土重來，今次除了已定好招價4.25元外，更動用23間金融機構擔任牽頭經辦人，比上次多了5間，數量之多極為罕有，似乎是為了保證今次發售股份能獲得悉數認購。

不過，巨星傳奇首日孖展僅錄約2300萬元，遠未足額。

KEEP集資最多6.7億元，不過要留意，KEEP的招股價介乎28.92元至61.46元，上下限價相差1.1倍，而平時大多IPO差價約30%，其差價之闊令人咋舌。若以下限計，KEEP只集資約3.1億元。事實上，過往經驗顯示，若招股價上下限相差太多，或反映公司及市場對公司估值存有一定分歧，而作為投資者尤其是散戶只能被動等候公司定價。

KEEP首日孖展僅錄約2710萬，同樣遠未足額。

至於科倫博泰集資最多16.3億元，為四隻新股集資規模最大，但孖展亦非常冷清，僅級3565萬元孖展額，遠未足額。