周大福擬發88億元5年期換股債 用於發展及一般營運

周大福(01929)公布，擬發行88億元5年期可換股債券，集資淨額87.15億元，用於業務發展及一般營運資金。

圖片來源：周大福官網

上述換股債年息僅0.375%，每半年付息1次，將於2030年6月底到期；初步換股價17.32元，較該股昨天收市價13.72元溢價約26.2%，較前5個交易日平均收市價12.55元溢價達38%，較前10個交易日平均收市價12.2元的溢價更高達42%。

若上述換股價日後全部被兌換為股份，最多可轉換為5.08股股，相等於擴大後股本的4.9%。發行換股債集資淨額，將用於黃金首飾業務的發展及融資、門店升級及國內外市場的策略擴充，以及用作一般營運資金。

與近期多家企業發換股債的安排相若，周大福今次發行亦會進行同步股份回購，預期根據同步回購以每股12.83元購買約1.22億股，用以在有需要時借股予安排行供換股債買方作對沖。周大福會以現有現金資源撥付回購所需。

圖片來源：周大福官網

周大福指出，今次發換股債，是自公司2011年招股上市以來首次在資本市場進行的重大交易。儘管面臨市場波動及地緣政治挑戰，有關發行仍是公司的里程碑，反映出公司在資本市場的穩健發展。

鑒於當前的利率環境，董事認為發行債券是籌集額外資金的適當方法，可以為公司提供低成本的融資選擇，強化資產負債表，同時為公司提供增長資金，以支持國內及國際業務的持續策略性舉措。

此外，發行債券可吸引可轉換債券機構投資者，從而擴大投資者基礎，使公司接觸投資者的途徑多元化。倘債券轉換為新股份，公司亦可擴大股東基礎，並提高股份的公眾持股量及流通性。

周大福表明，債券的成功發行將象徵投資者對公司經營策略及增長前景的強大信心，代表對方有意參與公司下一階段的成長。

周大福(01929)公布截至9月底止半年業績，純利微升0.16%，並加每股中期息至0.22元，按年提升10%。

圖片來源：周大福官網

該公司同時披露今季以來截至本月18日的最新經營數據，中港同店銷售均按年大幅提升，其中內地同店銷售增長達38.8%，港澳同店銷售也升18.3%。

期內周大福零售值按年增長33.9%；內地增長35.1%，佔公司總零售值比例升至86.8%；港澳及其他市場增長26.5%，佔比13.2%。

至於周大福截至今年9月底止半年，公司股東應佔溢利25.34億元，較去年同期的25.3億元微升0.16%。期內溢利持平於25.64億元；經營溢利68.23億元，按年升0.69%。

每股中期息0.22元，較去年同期提升10%，中期派息率增至85.7%。

圖片來源：周大福企業簡報

該公司主席鄭家純在業績報告中表示，今次增派中期息，履行了為持份者創造可持續價值的承諾。

他進一步指出，儘管今次業績期內宏觀經濟環境波動，公司仍展現非凡韌性，交出穩健業績。值得注意的是，期內中國內地及港澳地區的同店銷售均重拾增長。在定價首飾的強勁勢頭及計價黃金首飾需求改善的推動下，內地錄得同店銷售增長2.6%，而港澳地區則錄得4.4%增長。

鄭家純又說，公司今次中期業績的總營業額，達到389.86億元，經營溢利達68.23億元，利潤率處於17.5%穩健水平。公司在推動可持續長期價值與鞏固市場基本面上，已取得階段性成果，有信心將正面趨勢延續至2026財政年度下半年。