周大福擬發88億元5年期換股債 用於發展及一般營運

周大福(01929)公布，擬發行88億元5年期可換股債券，集資淨額87.15億元，用於業務發展及一般營運資金。

圖片來源：周大福官網

上述換股債年息僅0.375%，每半年付息1次，將於2030年6月底到期；初步換股價17.32元，較該股昨天收市價13.72元溢價約26.2%，較前5個交易日平均收市價12.55元溢價達38%，較前10個交易日平均收市價12.2元的溢價更高達42%。

若上述換股價日後全部被兌換為股份，最多可轉換為5.08股股，相等於擴大後股本的4.9%。發行換股債集資淨額，將用於黃金首飾業務的發展及融資、門店升級及國內外市場的策略擴充，以及用作一般營運資金。

與近期多家企業發換股債的安排相若，周大福今次發行亦會進行同步股份回購，預期根據同步回購以每股12.83元購買約1.22億股，用以在有需要時借股予安排行供換股債買方作對沖。周大福會以現有現金資源撥付回購所需。

圖片來源：周大福官網

周大福指出，今次發換股債，是自公司2011年招股上市以來首次在資本市場進行的重大交易。儘管面臨市場波動及地緣政治挑戰，有關發行仍是公司的里程碑，反映出公司在資本市場的穩健發展。

鑒於當前的利率環境，董事認為發行債券是籌集額外資金的適當方法，可以為公司提供低成本的融資選擇，強化資產負債表，同時為公司提供增長資金，以支持國內及國際業務的持續策略性舉措。

此外，發行債券可吸引可轉換債券機構投資者，從而擴大投資者基礎，使公司接觸投資者的途徑多元化。倘債券轉換為新股份，公司亦可擴大股東基礎，並提高股份的公眾持股量及流通性。

周大福表明，債券的成功發行將象徵投資者對公司經營策略及增長前景的強大信心，代表對方有意參與公司下一階段的成長。

周大福(01929)上季經營數字傳捷報，該公司收市後公布，截至去年底的季度，零售值按年增長17.8%。

期內中國內地零售值增長16.8%；香港、澳門及其他市場增長更達22.9%，佔公司零售值比例提升至15.2%，中國內地佔比84.8%。

內地上季同店銷售增長則勝一籌，按年升21.4%；香港及澳門上季同店銷售增長也有14.3%。

截至去年底，該公司零售點網絡略為減少至5813個，較去年9月底時少228個，主要因為周大福持續優化零售點網絡，關閉表現欠佳的門店，並在核心地段開設高生產力店。

以地區劃分，公司上季於內地選擇性開設34個周大福珠寶零售點，並關閉364個零售點，淨減少230個；於香港及澳門則新開設3個零售點。