瑞信危機｜投資者低吸瑞信AT1 參與訴訟謀債券獲兌現

瑞信將總值160億瑞郎的AT1債券全額撇帳，令全球AT1債券價格暴跌。外電報道，瑞信部分AT1債券的1美元票面值跌至0.03美仙，不少大型對沖基金及不良債務投資者遂趁低吸納，目前已有數億美元的債券成交。報道引述6名交易員指，這些對沖基金正押注瑞銀及瑞信併購可能不會進行，或瑞士監管機構可能改變其決定。

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倫敦市場人士指，自周日下午以來，已進行了面值約數億美元的債券交易，參與者主要為大型美國投資者，這些投資者從基金公司及私人銀行手中搶購AT1債券，預期有關投資者需長期持有債券，才能獲取回報。

他續稱，部分買家並計劃加入訴訟團體，以增加債券兌現的可能性。

PIMCO官網

彭博社引述消息指，瑞信AT1債券最大買家為Pimco和景順，Pimco持有的AT1債券最多，規模約8.07億美元。外電其後引述消息指，Pimco為此損失約3.4億美元。

根據《彭博》數據，在截至周一(20日)的一周內，BlueBay的20億美元Financial Capital Bond基金和Pimco的13億美元Preferred Capital Security基金均下跌超過８％，在全球管理規模超過10億美元的開放式債券基金中，這兩個基金表現最差。

摩根士丹利。

報道指，摩根大通、摩根士丹利等交易商願意以2美仙左右的價格，購買瑞信AT1債券，周一下午在紐約時段以大約5美分的價格賣出，並指法巴、BTIG、Jefferies Financial Group 等銀行也參與了此類交易，高盛周日晚已做好了交易相關債權的準備。

晨星認為，監管機構有意確保AT1市場繼續運作，因銀行需求使用AT1債券來維持健康的資本水平，未來或會見到次級銀行債券的買家，要求在債券推介說明書內寫入更明確的保障。

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外電報道，瑞銀集團裁走70%駐香港瑞信證券研究部人員，只有不足10名專注於內地和香港股票的瑞信分析員會加入證銀證券研究部門。

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報道指，逾15名瑞信分析員本周已收到裁員通知。

瑞信周一已向客戶發出通知，不會再設有亞太股票策略通訊。

報道指，瑞信中國金融業分析員Charles Zhou、互聯網和濠賭股分析員方錦聰，是其中兩位獲過渡至瑞銀團隊的資深分析師，他們會各自帶領資歷較淺的同事加入。

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月初有報道指，瑞信證券研究部於9月18日起結束，而瑞信客戶可於10月初之前繼續查閱昔日的研究報告，並陸續獲得接入瑞銀研究部的權限。