內地《澎湃新聞》報道，碧桂園(02007)全資附屬公司碧桂園地產昨天公布旗下債券“16碧園05”的延期方案，為碧桂園首隻尋求延期的債券。“16碧園05”為私募債，今年9月2日到期，餘額為39.04億元，碧桂園此次公開的方案，增加了“小額兌付”，即無差別對每個賬戶提前償付10萬元。
圖片來源：碧桂園官網影片截圖
此前有投資者表示，已和碧桂園溝通延期方案，發行人提出的方案為債務到期償付利息，本金延期三年。到期後的第1、2、3個月分別支付2%的本金，第12個月支付10%的本金；第24個月支付15%的本金、30個月支付25%本金、第36個月支付剩餘44%的本金。
延期的同時，碧桂園此前方案中提供的增信措施包括，拿出福建龍巖、山東煙台及江蘇沭陽、淮安、興化的項目股權收益權提供質押擔保。
楊惠妍親自參與談判
《澎湃新聞》稱，此次一家股份制銀行與碧桂園的談判相對順利，支持碧桂園的方案；但也有某國有大行希望方案能改善，增加首付。報道說，這次的延期談判董事會主席及大股東楊惠妍親自參與了，某大行在談判時，要求楊惠妍提供個人擔保。
《澎湃新聞》引述業內人士分析，碧桂園給出的方案談不上理想，但算務實，以目前的市場行情和整體債務情況，3年的期限有望規避後期二展甚至三展。
7 月以來幾耗盡可動用現金資源
報道引述接近碧桂園人士稱，自2023年7月以來，碧桂園的流動資金已經十分緊張，在咬牙堅持完成了“21騰越建築MTN02”“21騰越建築MTN003”“20碧地02”及“19碧地02”債券的兌付，合計兌付本息規模58.9億元後，幾乎已經耗盡了企業最後的可動用現金資源。
此外，未來2年出於保交樓需要，公司大部分資金處於項目監管賬戶，賬面現金中可自由動用的比例極低。只有隨著項目建設交付，監管賬戶資金逐步釋放，方能有可動用的剩餘資金上流至集團，以償還集團層面的公開市場債務。
碧桂園官網圖片
本次宣布停牌的發債主體為碧桂園地產集團有限公司和廣東騰越建築工程有限公司。涉及碧桂園地產集團發行的21碧地01、21碧地02、21碧地03、21碧地04、22碧地02和22地03、19碧地03、20碧地03、20碧地04公司債和一只私募債16碧地05；騰越建築發行的16騰越02。
據《澎湃新聞》統計，11隻債券餘額約157.02億元，到期日最早的為9月2日，是私募債16碧地05，餘額39.04億元；9月份到期的還包括21碧地04和20碧地03，餘額分別為14.35億元和20億元。
碧桂園2024年到期的境內債並未全部在停牌之列，“漏網之魚”為2024年5月25日到期的20華碧A1和20華碧B1，餘額分別為7.96億元和5000萬元。
集團官網
7 境外債券2024年前到期
此次公告沒有包括境外債券。2023年和2024年碧桂園到期的境外債券共7隻，餘額包括為30億港元、29.744泰銖（THB）和15.5億美元。
截至目前，碧桂園並未宣布對即將到期的境外債券如何處置，最近的動態為未支付為應該於8月7日支付的兩筆美元債的票息。兩筆債券的利息均有30天的支付寬限期。
兩筆美元債券分別為碧桂園4.2%N20260206(ISIN：XS2210960022)和碧桂園4.8%N20300630(ISIN：XS2210960378)，發行規模均為5億美元，到期日分別為2026年2月6日和2030年8月6日。
碧桂園官網圖片
