期望管理做得少 強積金遇跌市釀身份危機

股市近日雖然大幅反彈，但10月恒指不斷尋底仍然令人心寒，在股民被綁之際，有調查公司發表強積金的投資成績，人均虧損高達6萬元，令不少打工仔高呼無買股都要輸錢，有學者更倡議取消強積金，令這項原意保障打工仔晚年的制度陷入嚴重的身份危機，成為公共政策的負資產。

最近一輪強積金備受質疑，不完全因為香港股市低迷，歸根究底是美國聯邦儲備局暴力加息，利率向上走令美元大升，於是無論外匯、債券、黃金、各地股市都受壓下跌，在現金是王的投資大氣候下，基本上是買甚麼都輸。本來，天無百日晴，投資市場有起必有跌，有跌必有起，只要事前多作宣傳教育，做好期望管理，到市況逆轉都不致一面倒捱鬧。

強積金自面世以來負評不斷，原罪是強逼市民積金，隨之而來是質疑管理費太高，每當市場有波動時，強積金虧損就會被算帳。一個制度若果差勁如斯，實在是無好過有 ！奇怪的是，積金局對於這些負評，似乎採取了「鴕鳥政策」，向來鮮有主動出來解釋，近年更加像「潛水」失去蹤影。

本港人口老化，如何減輕政府在養老福利的負擔，關乎整個財政，所以政府先後推出不同的政策為退休人仕儲蓄或融資，強積金外，還有按証公司推動的逆按揭和終身年金。當局推出終身年金，旨在鼓勵中產儲蓄養老，市民自己有理財計劃，將來就不會向政府伸手，減輕了財政負擔。年金推出初期，被指回報不夠吸引，反應頗為冷淡，但近年見到宣傳大量增多，漸漸深入民心，究竟項目成效如何有待深究，但從公眾教育和觀感上，就相對成功得多。

港人喜歡自食其力，對理財興趣比其他地方大，政府因此有不同的計劃去教育公眾，譬如有投資者教育的委員會，存款保障委員會，以至金融調解等，林林總總，聽得多睇得多就會潛移默化，這些事例都已經說明宣傳教育的重要，奇怪就是影響最大最廣泛的強積金，郤一直未能搞好形象工程，現在面對市況不穩的風浪吹襲，就有搖搖欲墜的危機。

潘朵拉

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剛出爐的零售數字顯示多個行業生意倒退，比起年同期錄得跌幅。流風所及，首季廣告市場吹淡風，最出乎意料的是生意清淡的行業如零售、餐飲廣告投放固然下降，賺錢賺得不少的銀行、保險，在首季都未見手鬆。

今年廣告業應旺的行業不旺，估計不旺的行業反而有驚喜，像地產因為全面撤辣出現小陽春。應旺不旺的行業，就數到銀行、保險，剛公布業績的本地大銀行包括匯控、恒生、中銀香港都有不俗增長，然而，根據Admango數字，銀行首季投放廣告不增反減。另一個相似情況的是保險。保險公布的業績普遍有增長，特別在新增保單方面，然而保險公司在宣傳推廣上未見大手筆。有解釋是保險業生意好，無必要再催谷廣告，這個說法令人半信半疑，首先生意不嫌多，如果順頭順路，營商之道是贏谷輸縮，適宜加碼宣傳，所以另一個說法是保險公司雖然保單增量不錯，無奈是資產市場不濟，本地股樓齊黯，保險公司投資回報未如理想，故此要慳住使，若然此說正確，4月份股市回升，稍後保險廣告或有機會增量。

金融業在首季投放廣告減少，個別大手筆的宣傳就特別容易引起注意，譬如渣打在上月贊助無綫的旅遊節目《Grand住去台北》，在一片北上風氣下就帶來不同的氣氛。《Grand》以高消費作為賣點，類似風格的節目好一段時間沒在媒體出現，相信是引起討論度的另一原因。渣打之前曾邀請黃翠如協助宣傳，今次再請來C君和周奕瑋3人行，由於3個主持都有名氣，估計費用不菲。在行情精心編排外，3人做節目頗識得搞氣氛，加上年齡層能同時針對年青和有消費力的中產，效果頗為受落。

港人愛外遊，旅遊是市道放緩下逆流而上的行業，數字上是少數能夠在廣告投放有增長的行業，在美元強勢下，估計趨勢還會持續，《Grand住去台北》憑住黃金組合在第2季率先突圍而出，成為平遊風氣下的一路奇兵，銀行市務人員花的心思換來了效果，不排除會再吸引到其他金融巨企落注贊助旅遊節目。