Skip to Content Facebook Feature Image

騰訊績後大行唱好 花旗富瑞上調目標價

錢財事

騰訊績後大行唱好   花旗富瑞上調目標價
錢財事

錢財事

騰訊績後大行唱好 花旗富瑞上調目標價

2023年03月23日 15:48 最後更新:15:49

騰訊(00700)昨公布業績,多家大行唱好,花旗及富瑞上調目標價,花旗把目標價由496元上調至520元,富瑞目標價由456元上調至460元。

資料圖片

資料圖片

花旗表示,騰訊第四季盈利按年增長19%,顯示2022年轉勢根基穩田古,估計騰在未來季度持續錄得強勁長,管理層對內地消費趨勢感樂觀,表示將策略投資在本地初創,在人工智能方面的發展,有利集團在社交平台、遊戲、廣告、內容及雲計算方面的業務,管理層稱,適當時機將在微信和QQ推出聊天機械人服務。

該行把2023至2025年收入及盈利增幅,分別訂定為+3.7%/-0.7%,+3.8/-1.9%,及+5.5%/+0.8%。以反映觀經濟改善、新遊戲推出、金融科技及雲業務增長,花旗估計,2023年集團的遊戲業務本地/國際增長分別為+7.9%/+17%,至1337億/549億元人民幣,廣告收入按年增26.6%,調整後純利按年增20%。

資料圖片

資料圖片

摩根士丹利稱,騰訊第四季業績符合預期,網絡廣告收益理想,2023年首季情況樂觀,維持騰訊中國互聯網股第二位之選,首選為阿里巴巴(09988)。

大摩表示,第四季網絡廣告超過市場預期,回復正增長,主要來自視顏和小程序,視頻變現能力保持強勁,季度收入超過10億元人民幣,該行估計2023年首季相關增幅將達22%,主要由於低基數,及宏觀經濟改善。

第四季遊戲增長強勁,隨著新遊戲推出,大摩估計本地市場遊戲收入按年增%,國際市場遊戲增長13%。

騰訊管理層會見分析員時,突出人工智能(AI)是未來增長點,也是重點投資範疇,大摩估計人工智能將用在集團的B2B、網遊及社交平台上,騰訊稱透過幫助電商營運者準確找客戶以提高營運效率,從中可令人工智能業務變現。

大摩預測,騰訊2023年首季Non-GAAP經營溢按年升15%,經營邊際利潤率由2022年第四季的27.2%,升至28.3%。該行維持2023年度收入預測不變,但經營溢利預測下調2%,主要因市務營銷開支增加。

目標價方面,基本情境下目標價450元,最「熊」價300元,最「牛」價600元,與之前相同。

資料圖片

資料圖片

富瑞把騰訊目標價由456元上調至460元,稱騰訊有多項增長動力,包括遊戲、廣告、金融科技及雲計算,網遊前景改善,國際市場發展潛力大,視頻變現仍在初步階段,而人工智能將成為發展動力。

富瑞稱,騰訊業務由消費者主導演變為企業主導,但同保持在網遊及廣告上的優勢 ; 多項增長力推動收入增長,而騰訊的生態圈強調投資回報及協同效應,令公司勝過對手。

該行訂定基本情況下目標價460元,最「牛」況552元,最「熊」情況275元。

花旗              520元    買入

瑞信              461元     跑贏大市

麥格理           347元     跑贏大市

摩根士丹利   450元     增持

富瑞                460元     買入

AP圖片

AP圖片

往下看更多文章

花旗上調恒指年底目標至20500 看好四大類股份

2024年07月09日 15:52 最後更新:15:52

花旗上調年底恒生指數目標3.5%,由19800點上調至20500點,明年中目標22000點,該行上調今明兩年盈利預測,料按年增長9.5%及7.6%,看好受益山口增長及商品價格上升的股份。

花旗集團中國股票策略師劉顯達

花旗集團中國股票策略師劉顯達

該行首選股包括 : ASMPT(00522)、創科實業(00669)、中國鋁業(02600)、比亞迪(01211)、美高梅中國(02282)、李寧(02331)及納斯達克上市的拼多多(PDD.US)。

花旗予4類股份「增持」評級,分別是資源股、中國製造產業鏈股份、工業出口股,以及作為恒指重磅股的龍頭科技股,同時看好中資高息股及本地公用股。

花旗集團中國股票策略師劉顯達表示,資源股受惠國際銅價及鋁價上升,中國製造股份則因應歐美保護主義而興起,重磅科技股因低估值已看高一線。他說2024年下半年應留意出口板塊,基建及新能源股也看好 ; 看淡內房及內銀股,內房股累積升幅太大,劉顯達予內銀「減持」評級,指其他行業有更好的基本因素。

與2023年相反,劉顯達2024年看好H股多於A股,認為H股估值較低,由於港元與美元掛勾,H股更快反映美國減息的利好因素。此外看好國企多於民企,認為國企有更多資金,走勢貼近PMI(採購經理指數)。

三中全會將至,惟他坦言市場預期不大,又指三中全會過往一般只給予政策方向,細節要到之後才公布。不過,他預期會議將提及國企改革,因此看好電訊及共公用事業板塊當中的大型國企股。

他估計,三中全會提出的方向主要為結構改革(受影響的主要行業:電力、房地產和保險);跨境貿易發展(可再生能源和電網設備、汽車、半成品);國有企業改革(電信、銀行、保險)。

你 或 有 興 趣 的 文 章