上周五晚，美國5月CPI正式出爐，同比增速8.6%超預期，繼3月之後又創，40年來增速新高，金融市場隨即震盪，擔心本周三美聯儲局可能加息0.75厘，股市和加密貨幣近日暴跌，風險資產投資者難倖免。
加息令經濟放緩，息升令銀根短缺，對科技股影響大。加密貨幣市場週一的總市值下降了大約12%，跌至僅為9800億美元，為2021年1月以來首次。自2021年11月的高峰，已損失了超過2萬億美元的價值。加密貨幣貸款機構Celsius在周日宣布，由於出現「極端的市場條件」，決定暫停其平台上的交易、提款和轉賬。受此消息影響，加密貨幣市場進一步受到衝擊。
世界上最大的加密貨幣交易所Binance也短暫停了提款，後來才恢復，並稱中斷是因為「幾個小的硬件故障」造成的。週一因交易停滯導致系統工作積壓，暫停比特幣提款。幣安創始人趙長鵬在推特上表示，暫停比特幣提款只會影響幣安比特幣網絡，投資人仍可以在 BEP-20 等其他網路上提領比特幣，且資金都受到「投資者保護基金」 （SAFU）保障，該基金為幣安於 2018 年 07 月設立的風險保障基金，旨在保護幣安用戶的資產安全。
本週加密貨幣陰霾密佈，比特幣跌至2020年以來的最低水平，週一下跌超過13%至23000美元之下，周二已跌至21600美元水平，儘管在2020年和2021年出現了不俗的漲幅，但在今年的下跌之後，比特幣價格僅比2017年12月上一次加密貨幣市場高峰時的高點高出20%。分析師警告說，事情在好轉之前，可能會變得更差，比特幣將見20000美元。
名人也損手，特斯拉（Tesla)的馬斯克（Elon Musk）和MicroStrategy的Michael Saylor相信是其中表表者，估計在今年的加密貨幣寒冬中損失了數十億美元。特斯拉在2021年2月購買了15億美元或大約44,000個比特幣，隨著加密貨幣價格的大幅跳升，馬斯克和特斯拉公司一度成為大贏家。然而，在週一的大跌之後，特斯拉在帳面上的比特幣起碼貶值了5億美元，即使在去年3月實現了1.28億美元的收益。據特斯拉年報文件顯示，截至2021年12月31日，特斯拉持有的比特幣公允市場價值為19.9億美元，希望他在過去幾個月已適量減磅。
致於Saylor，他把其商業智能公司MicroStrategy作為一種准比特幣ETF來推銷，在過去幾年，花了近40億美元購買了129,218個比特幣，價值接近31億美元。分析指，如果比特幣跌至21000美元以下，Saylor需要追加保證金，因為他是借錢來購買比特幣的。今天早上執筆時，比特幣已跌至21607美元。
比特幣已跌至21607美元
比特幣挖礦機也要停機，據比特幣挖礦平台Bitdeer稱，Antminer S11和AvalonMiner 921–兩台廣泛被使用的挖礦機，在比特幣跌破24000美元後，已正式停工。像Riot Blockchain和Hut 8 Mining這樣的比特幣挖礦股股價，分別下挫10%和12%。加密貨幣價格向來大幅波動，有人賺大錢亦有人陪大本，恐懼和貪婪讓人們繼續在這個市場冒險。但近來越趨恐慌。CoinShares報告指，僅在上周，投資者就從加密貨幣中撤出了大約1.02億美元，更多的黑暗日子可能就在眼前。
加密貨幣收息及借貸平台Celsius被指，該公司持有的以太幣（ETH）有近七成流動性不足，按目前每月消耗5萬枚ETH的速度來說，恐在五週後耗盡。有用戶貼出截圖指，Celsius已暫停轉帳及提現。 指Celsius所持有的ETH倉位在技術上來說「資不抵債」。公司擁有的資產總額為38億美元。 而Celsius分別在Aave、Compound和Maker協議中，「坐擁」11.8 億美元的債務。 Celsius持有約100萬枚ETH，只有26.8萬枚的ETH（即27%）是有流動性的；而近日ETH的價格已不斷下跌至1122美元，最近一個月已大跌五成。
ETH的價格已不斷下跌至1122美元，最近一個月已大跌五成。
大家要分清楚，不要混淆加密貨幣（比特幣、以太幣、Luna），付高息的Celsius及Terraform Labs ，還有stablecoin穩定幣（USDC、USDT及UST)。他們之間的相互關係究竟是什麼？
Terraform Labs是一間韓國公司，它發行了Luna 和UST加密貨幣，放錢在這間公司購買UST加密貨幣可以收取20厘利息，而Terraform Labs持有比特幣及以太幣等資產，以確保UST和Luna之間的兌換。不過，隨著Luna及UST崩盤，價格已大跌。
Celsius其實是收取顧客的比特幣、以太幣及穩定幣等加密貨幣作為存款，並向客戶付約10厘息，它會把收到的加密貨幣，存入別的公司，追求更高回報。今次出了流動性問題，便是由於收不回存在別的公司的加密貨幣，應付不了客戶的提取。
USDC是由Coinbase發行，USDT由Tether發行人，兩者均是stablecoin穩定幣，兌美元是1:1，現時仍相對穩定。
虛擬貨幣本身已是高風險，沒有資產在背後支撐，現時還衍生出高息存款，真的只可以說一句，邊有咁大隻蛤乸隨街跳。
尚風
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我記得大概兩個月前在「巴士的報晨早直播」節目中，當我在恒生指數發現了一個小雙底在22500點建立了，加上當時MACD出現買入訊息號，便大膽同觀眾講，個市有機會見底回升，結果佢真係上到25000點，心想、今次仲唔成功撈底？誰知大市好快乏力，成交萎縮，陰陰下跌，卻找不到什麼特別壞消息，明明估值已經好便宜。
結果，冬奧之後，俄羅斯突然對烏克蘭作出軍事行動，市況急轉直下，加上美國就快加息，22500點支持好快失守，當時我的建議是，戰爭難測，如果持貨太多，可能要減啲磅，因為你要留現金在低位買貨。此外，又認為此場戰爭不會太持久，估計恆指在20000點應該守得住。可惜上星期我錯了，美國點起中概股退市之火，大戶借機做嘢：「中概股可能大量自美國市場退市」，講完大手沽。結果將中資科網股的沽壓，推至最高峰，雖然，係人都知道，講中資股退市已經講咗兩年，不算是什麼新消息，但這最後的一根稻草，還是出現了。
這最後的沽壓實在是非常狠，令每個股民都心灰意冷，人人睇恒指必破18000點，然後試15000點。
身邊的股友不停問，應否沽貨?然後買入代號7500兩倍做空恆指的ETF，說實話我不敢給意見，但我不會做。本星期一做節目，我在節目尾段，找出了恆指15年圖，並大膽叫大家留心聽，不要提早cut線。
我做了一個假設：我認為金融海嘯時期恒生指數，在低位區11000點至15000點徘徊，應該不會再到，因為當年海嘯時係美國次按爆煲、雷曼倒閉、CDS(credit default swap)市場崩盤、銀行（包括投資銀行）之間失了互信，世界主要金融機構（包括大型保險公司）之間的資金鏈斷裂，當時我在某投行工作，工作性質正是和衍生產品有關，大家擔心到不得了，金融機構之間相互不付錢，你會想像得到嗎？行內人覺得AIG、花旗銀行、高盛證券、大摩都會破產，你說氣氛是如何恐怖，「幸而」後來美國推出量化寬鬆救市，金融機構之間的資金鏈得以舒緩，最後股市快速回升。所以，我認為當時的惡劣情況不會再出現，因為現在監管非常之嚴格，有美國DFA(Dodd Frank Act)法例出現後，所有衍生產品交易之後要迅速上報給美國聯儲局，透明度大幅提升，場外交易風險可控。既然這種衍生產品的泡沫爆破不會重演，所以我大膽認為今次恒生指數不會回到15000點。
那麼支持位不是2016年低位18278點，就是2011年低位16170點！現時大戶夾好倉或夾淡倉，通常喜歡做出走勢陷阱，假跌穿之前大位支持，又或者或假升穿之前的大阻力，一如2018年恆指升至33484點，上破2007年的前歷史高位31958點，大家以為牛氣衝天追貨時，便出現陷阱，之後跌到不忍卒睹。
所以本週一我大膽提出，如果你有貨可以持有，如恆指跌破18278點，便可以買第二注（絕對不是一般坊間認為，跌破了這個重要支持，便應止蝕沽貨），之後如果恒指再跌破16170點，便買第三注，買完便蹺埋手等個市回升。如果跌不破這兩個支持點大市便回升的話，那麼就唯有等待浪比浪高上升趨勢出現之後，候調整時低吸第二及第三注，然後望中線，在今年年底恆指重上26000至28000點水平。
以上策略，就是在大混亂的跌市當中，我想得到的一個比較可行的策略，但想不到週一做完節目，當天恆指已跌破了18278點，低見18235點，心裏其實是開心，因為大家可以買第二注，結果收市已回升至18415點。今天（周三）開市已經接近萬九點，因為美國股市企穩，俄烏已談判了四輪，或許有機會達成和平協議。但想不到昨天下午1:15左右出了一個消息，便是國務院副總理劉鶴開會，我的手機打出了大題：「國務院歡迎長線投資者入市買股票」，看見這個訊息，我意識到股市將會大幅反彈，馬上WhatsApp通知我群組裏面的朋友。
恆指最後收20087點，收復二萬，狂升1672點。今次跌浪由2月10日25050點，跌至3月15日18235點.，共跌6815點，如果收復一半跌幅3407點，可彈至21642點或接近下降中的20天線(現時在22000點)附近。有貨可持有，再彈多1500點之後，便要看形勢是否先食糊！
國務院金融穩定發展委員會召開專題會議的內容，主要是研究當前經濟形勢和資本市場問題。劉鶴在會議中差不多所有大市風險點都提及，指在當前的複雜形勢下，最關鍵的是堅持發展是黨執政興國的第一要務，堅持以經濟建設為中心，堅持深化改革、擴大開放，堅持市場化、法治化原則，堅持「兩個毫不動搖」，切實保護產權，全力落實中央經濟工作會議精神和全國「兩會」部署，統籌疫情防控和經濟社會發展，保持經濟運行在合理區間，保持資本市場平穩運行。關於宏觀經濟運行，切實振作一季度經濟，貨幣政策要主動應對，新增貸款要保持適度增長。這等如講明會放水。
關於房地產企業，會議提到要及時研究和提出有力有效的防範化解風險應對方案，提出向新發展模式轉型的配套措施。關於中概股，目前中美雙方監管機構保持了良好溝通，已取得積極進展，正在致力於形成具體合作方案。中國政府繼續支持各類企業到境外上市。關於平臺經濟治理，有關部門要按照市場化、法治化、國際化的方針完善既定方案，堅持穩中求進，通過規範、透明、可預期的監管，穩妥推進並儘快完成大型平臺公司整改工作，紅燈、綠燈都要設置好，促進平臺經濟平穩健康發展，提高國際競爭力。關於香港金融市場穩定問題，內地與香港兩地監管機構要加強溝通協作。
恆指昨日早上高開540點，初段升幅曾收窄至168點見18584點，在下午一時十五分開始夾升，反覆升到收市。其後高見20101點，最後升1672點或9%收報20087點；國指升765點或12%收6889點；恒生科技指數狂升770點或22%收4243點，大市成交高達3097億元，滬深港通共淨流入95億多人民幣。
科技股狂升，萬國數據（9698) 升48%，嗶哩嗶哩 (9626) 升40%，京東 (9618) 及攜程 (9961) 各升35%，汽車之家 (2518) 升30%，連大市值的阿里巴巴 (9988) 及騰訊 (700） 也分別飆升27%及23%！百度 (9888）及網易 (9999) 分別升20%及23%，美團 (3690) 升32%報140元，可見空倉回補威力。淡友連勝了五星期，也是時候由好友勝回一仗。
其餘科技股，小米 (1810) 升16%，快手 (1024) 升34%報75.6元。心動 (2400) 及京東健康 (6618) 各升35%及33%。汽車股吉利 (175）升13%，長汽 (2333升15%。電動車股比亞迪 (1211)升17%。理想汽車 (2015) 、蔚來 (9866) 及小鵬汽車 (9868) 各升29%及34%。消費股海底撈 (6862）及九毛九 (9922) 各升兩成，貓眼娛樂 (1896）及阿里影業 (1060）各升16%，安踏 (2020）升13.6%，特步 (1368) 升22%。
油價跌，航空股南航 (1055) 升14%。航運股東方海外 (316)升14%。醫藥股藥明生物 (2269)升15%。濠賭股銀娛 (027）升14%。內房股早段跌，收市倒升。奧園 (3883) 升23%，世茂 (813) 升15%。金融股滙控 (005) 平收報49.2元，友邦 (1299) 升3.4%。中銀香港（2388）曾逆市跌，收升0.5%至27.55元。
恒生指數支持位不是2016年低位18278點，就是2011年低位16170點！
港交所（388）是獨市生意，如果中概股在美國除牌，回香港上市有利港交所，昨日大市成交升越3000億元是好現象，股市今浪大調整，極有可能已見底！港交所股價突破近日310至350元徘徊區，昨天收360.2元，升11%，再升機會大，相信靠近五十天平均線420元附近才有較大阻力。
