內地科企分拆潮或掀幕,京東-SW(09618)收市後公布擬分拆京東工業及京東產發在港上市,瑞銀及中信證券為財務顧問。
若事成後,京東將繼續間接分別持有京東工業及京東產業50%以上的股權,故兩者仍為京東的子公司,而京東將繼續經營線上零售和電子商務平台業務。
京東工業去年經調整盈利升逾四成
根據初步招股書,京東工業去年全年持續經營業務收入達141.34億元(人民幣, 下同),按年增長36.6%。去年錄虧損13.34億元,較上年同期虧損12.33億元擴大8.2%。非國際財務報告準則下經調整盈利為7.14億元,按年升42.5%。
京東工業擬將集資額用於增強工業供應鏈全鏈路數字化基礎設施,預計在未來48至60個月內用於業務擴張,用於潛在戰略投資或收購,及用於一般公司用途及滿足營運資金需求。京東工業為工業供應鏈技術與服務提供商,主要從事維護、維修及運行(MRO)及生產物料(BOM)工業產品銷售,並提供交易平台、廣告及其他服務。
京東工業2017年7月開始獨立業務營運;集團去年共服務6900個重點企業客戶及260萬個中小企業,包括製造、能源、工程建築、交通和其他綜合行業,供應涉48產品類別及4250萬款產品。
集團2020年獲2.3億美元A輪優先股融資;2021年9月獲內地工信部認可為特色專業型工業互聯網平台。京東工業於3月9日完成B輪融資,交易額涉3億美元,投資方包括Mubadala、42XFund、M&G、BPEA EQT及Sequoia Capital China,京東工業現有約77.95%股權。
中國工業供應鏈市場的數字化,數字化滲透率在2022年僅為5.2%,公司預期,到2027年將達到12.9%。數字化滲透率的提高預計將推動工業供應鏈技術與服務市場由 2022年的人民幣5,000億元增至2027年的人民幣1.7萬億元,複合年增長率達到25.6%。京東工業具定位引領整個工業供應鏈全鏈路數字化轉型。
至於京東產發,為現代化基礎設施開發及管理平台,提供基礎設施解決方案,並將其客戶群拓展至第三方物流、電子商務、製造、零售等新經濟產業,於2012年成立,公司持有京東產發已發行股本總額約74.96%。
公司現時服務內地29個省市,海外項目25個,管理園區逾2000萬平方米。
京東產發招股書顯示,公司收入主要來自基礎設施解決方案、基金管理服務及開發服務,去年底止在中國及海外擁有或管理236個現代化基礎設施資產,合計面積達2,333.6萬平方米。去年度收入達23.18億元,按年升1.9倍,年度盈利則增長48.5%至22.2億元,非國際財務報告準則下年度經調整盈利增長38.5%至31.08億元。
京東分拆兩個業務的原因及裨益大致相同,包括可使投資者更好地評估公司,並專注於京東集團業務;按京東工業及京東產發的自身優勢更好地反映其價值,並提高其營運及財務方面的透明度;京東工業及京東產發與京東集團的相對更多元化的業務模式不同等。
不過,京東工業有多一個分拆原因及裨益,京東指出,由於京東工業為獨立上市實體,公司可完全專注於並將其財務資源調配於京東集團業務的發展,而無須考慮京東工業集團的資金需求。