金易得魚缸周記
美國上周10月服務業及製造業PMI、9月新屋銷售、第三季GDP增長、9月耐用品訂單、9月核心PCE指數關比預期高，顯示通脹壓力仍在，美國10年期國債息率及美匯指數分別站在4.88厘及106高水平。息口維持高企，不利股市，美股杜指及納指上周均下跌，杜指上周跌709點或 2.1%收報32417點，納指上周跌422點或 3.2%收報12643點，本週繼續調整機會大，但應該不會大跌，市場觀望本週三聯儲局議息及聯儲局主席鮑威爾發言，而周三的ADP就業報告及周五的非農業新增職位及平均時薪亦會對息口動向有啟示。
地緣政治方面，市場關心巴以局勢發展，但以色列遲遲未對加沙進行大規模地面攻勢，顯示總理內塔利亞胡有顧慮，擔心一旦進攻，眾多國家如黎巴嫩、伊朗及俄羅斯會支持巴勒斯坦，而美國支持以色列雖說無限，但若真正中東戰爭爆發，美國便要計數，是否值得參與，明年便是美國總統大選，拜登政府是否想開一個新戰線，也是疑問。暫時來說，以色列仍然主要利用炮彈轟炸加沙地帶，希望局勢緩和，發展至雙方和談的機會仍在，繼續觀望。
中美關係方面，中共中央政治局委員、外交部長王毅應邀訪美，中方官員28日在華盛頓向媒體表示，此次訪問圍繞「重返巴釐島」「通往舊金山」這條主線，促美相向而行，推動中美關係盡快回到健康、穩定、可持續發展的正軌。訪美期間，王毅外長與美國總統拜登、美國務卿布林肯及美總統國家安全事務助理沙利文會面，亦和美國戰略界、工商界等各界人士座談。王毅外長與美方共進行了近15個小時互動，就雙邊關係和國際地區事務等廣泛議題深入溝通。中美關係有緩和跡象，「習拜會」於11月在三藩市舉行的亞太經濟合作組織峰會（APEC)期間進行的機會大增，有利中港股市回升。
上周一（23日）上証綜指低見2923.51點，是否去年11月以來新低，「國家隊」出手，中央匯金公布買入大盤藍籌ETF，並預告將在未來繼續增持此等ETF及內銀股，市場推算匯金買入規模可能高達近50億元人民幣，與此同時人民銀行再大碼投放5220億元人民幣補充流動性。除了中央匯金入市外，市場期待政府設立平準基金進場救火，內媒通過專家放風，稱平準基金具有提振股市信心的作用，更指基金應達到萬億元規模。上証綜指上周升34點或1.1%收報3017點，短期仍可再彈。
中國國務院前總理李克強突發心臟病病逝，未對金融市場帶來衝擊。內房股業績平穩，工行(01398)第三季純利949.3億人幣，按年增0.03%。農行(01288)第三季純利741億人幣，按年增7.8%。招行(03968)首三季純利升6.5%至1138.9億人幣。交行(03328)第三季純利按年跌3%至231億人幣。郵儲行(01658)第三季純利260.9億人幣，按年跌2.4%。內險股平保(02318)首三季純利跌5.6%至876億人幣。
國際評級機構穆迪認為，中國房地產行業銷售復甦不確定，將進一步干擾內地發展商恢復財務狀況的能力，並預計將在未來12至18個月進一步影響中國開發商的信用品質。不過報告指，私有房企將面臨進一步壓力，而國有發展商在資本市場表現料跑贏市場。碧桂園(02007)前周未能償還1500萬美元(約1.17億港元)票息，公司旗下近110億美元未償境外債陷入兌付危機，但碧桂園遲遲沒有公開宣布境外債違約，也沒有提過會否推出債務重組計劃，碧桂園未能支付美元債券利息是否會觸發與該開發商債務相關的信用違約互換。
香港方面，差估署表示9月樓價指數按月跌1.7%，連跌5個月。中原CCL按周跌0.35%，創6年半新低，市場人士認為，施政報告減辣稅一半，對樓價幫助不大。恒指上周曾靠近去年12月低位16833點支持位，上周二及周四分別低見16879點及16917點後便反彈，上周收17398點，全周升226點或1.3%。短期仍有力再彈，但在50天線17823點附近已有阻力。個別股份方面，以友邦（1299）勢頭較好，近期轉強跑贏大市。
本週港股主要業績公佈：
10月30日（一）匯豐控股（005）、比亞迪電子（285）、鞍鋼（347）、中國中鐵（390）、廣深鐵路（525）、北京北辰（588）、萊爾斯丹（738）、中國石油（857）、海信家電（921）、重慶鋼鐵（1053）、安徽皖通（995）、華電國際電力（1071）、東方電氣（1072）、中聯重科（1157）、中國鐵建（1186）、比亞迪（1211）、上海復旦張江生物醫藥（1349）、上海復旦微電子（1385）、江西贑鋒鋰業（1772）、廣發證券（1776）、中國交通建設（1800）、百威亞太（1876）、北京汽車（1958）、民生銀行（1988）、北京金隅（2009）、上海復星醫藥（2196）、中國財險（2328）、濰柴動力（2338）、中銀香港（2388）、國泰君安証券（2611）、上海電氣（2727）、中遠海運（2866）、中國國際金融（3908）、中國銀行（3988）、中信證券（6030 ）、海爾智家（6690）、海通證券（6837）、福萊特玻璃（6865）、銀河證券（6881）、華泰證券（6886）
10月31日（二）浙江滬杭甬（576）、三一重裝（631）、廣南（1203）、百勝中國（9987）
11月1日（三）香港寬頻（1310）、汽車之家（2518）
11月3日（五）華億金控（8123）
本週的美國重要數據：
10月31日（二）美國S&P8月房價指數，10月消費者信心。中國NBS製造業及非製造業PMI。
11月1日（三）10月ADP就業報告，9月職位空缺，聯儲局議息，聯儲局主席鮑威爾記者招待會。中國財新製造業PMI。
11月2日（四) 美國至10月28日止首次申領失業救濟金人數，第三季美國生產力及工人單位成本，9月工廠訂單。
11月3日（五）10月非農業新增職位、失業率、平均時薪，S&P服務業PMI。中國財新服務業PMI。
上週市況：10月23日（一）至10月27日（五）
10月23日（一）重陽節假期香港休市
10月24日（二）美國持續向中東增兵支援以軍，華爾街恐慌持續，美債市場震盪，拖累美股下行。重陽節假期期間，A股連續第四個交易日下跌，港股復市下跌，就算中央出手托A股亦提振不了港股氣氛，恒指跌穿萬七關，低見16879點，收報16991點，跌180點或跌1.1%，創今年低位收市，成交近900億元。
國家隊二度出手，滬綜指昨日（23日）低見2923.51點刷新去年11月以來新低，「國家隊」繼續出手，中央匯金公布買入大盤藍籌ETF，並預告將在未來繼續增持，市場推算匯金昨天買入規模可能高達近50億元人民幣，與此同時人民銀行再大碼投放5220億元人民幣補充流動性。不過，外資持續流出，今日陸股通淨流出50.46億元人民幣，外資已經連續七個交易日流出。
外界關注碧桂園債務爆雷的「窗戶紙」何時被捅破，碧桂園股價跌5.3%，碧桂園服務(06098)跌2.1%。其他出現債務問題的內房房亦跌，中國恒大(03333)挫8.1%，龍湖(00960)跌4%，融創中國(01918)跌2.8%，世茂集團(00813)跌1.6%。
富士康遭全面查稅，分析指，鴻海創辦人郭台銘以獨立候選人身份參與2024年台灣大選。富士康系的富智康(02038)曾跌12%，最後收跌9.2%；鴻騰(06088)曾重挫逾15%，最後收跌近11%。
10月25日（三）
香港施政報告公布，買家印花稅同新住宅印花稅減半，由15%減至7.5%；而額外印花稅適用年期由三年縮短至兩年，另外，房委會將放寬資助出售單位按揭貸款保證的安排，延長二手市場最長30年按揭貸款保證期至50年。港府亦宣布下調股票交易印花稅，由現時買賣雙方各按交易金額支付0.13%，合共0.26%，降至雙方各付0.1%，合共0.2%。不過港交所（388）高開低走，最終以超巨大陰燭收報278.2元跌4%。
10月26日（四）
隔晚美股科技板塊急跌影響，滬深互聯網、半導體等板塊今早領跌，市場憂慮高利率持續，打擊科技股表現，以科技股為主的納斯達克100指數收盤創年內最大跌幅。恒指高見17174點後曾跌穿萬七關，收報17044點，跌窄40點，主板成交逾808億元。
發展「國潮」概念，希望打造國產潮鞋的運動品牌李寧(02331)於第三季零售流水按年錄得中單位數增長，而整個平台同店銷售按年錄得中單位數下降，其中批發渠道更錄得10%至20%低段下降；電商業務按年下降低單位數。大行紛紛狠批李寧業績弱，股價大跌20.7%，報23.95元；體品股集體跌，安踏體育(02020)瀉5.3%，特步國際(01368)跌4%，361度(01361)跌1.5%。
美國擴大禁止AI晶片出口，新禁令提前30天生效，且全面擴及英偉達、超微與英特爾，對相關供應鏈造成衝擊。大量需要英偉達A800晶片的中國的雲廠商、服務器廠商、銷售代理商均已無法從英偉達下單。受影響的英偉達產品包括A100/H100、A800/H800、L40S晶片，阿里巴巴(09988)、騰訊(00700)、字節跳動、百度(09888)等科技企業高度依賴。今年8月，權威媒體報道稱，包括阿里、騰訊、字節跳動、百度等在內的中國企業共訂購了50億美元的A800晶片，預計2023年-2024年交付。如今，美國的斷供，必將在中短期內延緩中國AI大模型升級、迭代速度，減慢中國AI技術發展速度。
10月27日（五）
恒指升354點收報17398，翰森（3692）升近12%，石藥（2005）首三季盈利按年增加13%，股價升近11%。電視廣播(00511)預期今年下年半實現正數EBITDA，股價升15%收3.28元。國壽(02628)投資損手盈利暴跌大行齊降目標，國有資產損失特別重大，國壽北京副總王征被又雙開，股價全周跌3.7%報10.66元。騰訊（700）大股東Naspers將9600萬股騰訊存入CCASS，擬部署減持；騰訊雲與智慧產業事業群據報今年起以「減虧」為目標，但騰訊股價全周升1.3%或3.8元收292.8元。
金易得
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金易得魚缸周記
繼去年10月祭出先進晶片及製造設備出口管制，美國商務部長雷蒙多上周二再來一道新出口管制規則，令「AI股王」英偉達（NVIDIA）市值短短兩個交易日急跌990億美元。新出口管制規則包括：一，對更多類型的半導體製造設備施加限制；二，細化限制，以確保美企無法為中國先進半導體製造提供支持；三，擴大半導體製造設備的許可要求。在香港上市的聯想集團（992）及百度（9888）等科技巨頭雖然據報已提前搶購高達50億美元的英偉達H800及A800系列AI晶片，但股價仍下挫，擔心上述降速版晶片未來或面臨斷供。美國半導體產業協會SIA發表聲明直斥，「過於寬泛的單邊管制會促使海外客戶另尋出路，從而可能損害美國的半導體生態系統，且並不能促進國家安全。」美國繼續「搬起石頭砸自己的腳」。據聞科技巨頭英偉達、英特爾、高通、IBM、AMD、博通、美光、德州儀器等，前往白宮跟國安顧問沙利文、國務卿布林肯以及雷蒙多會面，警告跟中國失去聯繫的代價。
上周二公佈的美國9月零售銷售升0.7%，比預期的0.3%為高，重燃加息擔憂。本週美國迎來多項重磅數據，今晚（周二）公佈的美國10月Markit製造業和服務業PMI，市場預期，美國10月製造業PMI將小幅降至49.3，服務業PMI亦將降至49.9，兩者皆在“榮枯線”下方。第三季度GDP將於週四晚公佈。市場預期將增長4.1%至4.5%，大幅高於次季的2.1%。美聯儲最青睞的通脹指標將於週五公佈。市場預期美國9月PCE物價指數將同比增長3.7%(前值3.9%)、環比增長0.3%(前值0.1%)。另外，美國科技巨頭本周業績密集公佈，包括微軟(MSFT.US)、谷歌-A(GOOGL.US)、Meta Platforms(META.US)以及亞馬遜(AMZN.US)。此外，可口可樂(KO.US)和埃克森美孚(XOM.US)也在本週公布業績。美國2023財年預算赤字爲1.695萬億美元，較上年增長23%，原因是收入下降、社會保障和醫療保險的支出增加，以及聯邦債務的利息成本創歷史新高。美國財政部表示，這是自2021年新冠疫情導致的2.78萬億美元赤字以來的最大赤字。這標誌着美國赤字在拜登執政的頭兩年連續下降後，又回到了不斷膨脹的狀態。蘋果（ASPL.US)也有不利消息，iPhone15最高降價近千元！iPhone 15 Pro Max蘋果官方售價爲9999元，在淘寶平台百億補貼後，售價爲9098元。降價和補貼基本都集中在固定規格機型。
大摩指，本月至今歐美基金淨賣出16億美元中國股票，科技股成重災區。中國第三季GDP同比增4.9%，優於預期；首三季居民收入增長6.3%，農村收入增速快於城鎮；首9月全國房地產投資下降9.1%，再創年內新低；首9月全國商品房銷售額降4.6%，續創年內新低；內地首三季固定資產投資增3.1%，略遜預期。中央匯金本周一買入交易型開放式指數基金(ETF)，並將在未來繼續增持內銀四大行及指數基金。
香港方面，市場推測政府或於本周三《施政報告》宣布放寬買家印花稅(BSD)及從價印花稅(AVD)，預計放寬BSD將釋放非香港永久性居民及企業的購買需求，而修訂AVD或釋放非首置買家需求，刺激樓換樓和投資者買樓需求。隨著需求上升，住宅成交量或見底，但樓價不會有太多變動。
巴以局勢緊張，以色列已準備在加沙地帶進行地面戰，擔心戰事擴大，有更多支持巴勒斯坦的國家加入。本周三香港施政報告，為樓市減辣機會大，但地產股冇反應。恆指將下試去年12月初低位16833點，在此水平應有一定支持，可博反彈。
本週港股主要業績公佈：
10月24日（二）萬州國際（288）、ASMPT （522）、中國聯通（762）、中國海洋石油（883）、華能國際電力（902）
10月25日（三）中國海外（688）。天津創業環保（1065）、中國廣核電力（1816）、中集車輛（1839）、中煤能源（1898）、中國鋁業（2600）、維達國際（3331）、新東方教育科技（9901）
10月26日（四）四川成渝高速（107）、鱷魚恤（122）、粵海置地124、粵海投資270、中國石化386、中外運（598）、中國國際航空（753）、龍源電力（916）、中國建設銀行（939）、大唐發電（991）、中信銀行（998）、浙江世寶（1057）、中國海運能源運輸（1138）、中遠海運港口（1199）、靄華押業（1319）、中免（1880）、廣州汽車（2238）、中國人壽（2628） ；中海油田服務（2883）、招商證券（6099）、光大證券（6178）、天齊鋰業9696）
10月27日（五）第一拖拉機（038）、江蘇寧滬（177）、中船海洋與防務（317）、江西銅（358）、深圳高速548、山東新華製藥（719）、亞洲水泥（743）、安徽海螺水泥（914）、南方航空（1055）、中國神華（1088）、國藥（1099）、兗礦能源（1171）、農業銀行（1288）、華潤水泥（1313）、新華人壽保險（1336）、中國工商銀行（1398）、中國郵政儲蓄銀行（1658）、中國中車（1766）、山東黃金（1787）、招金礦業（1818）、重慶銀行（1963）、浙商銀行（2016）、萬科企業（2202）、中國平安保險（2318）、長城汽車（2333）、中國太平洋保險（2601）、上海醫藥（2607）、交通銀行（3328）、招商銀行（3968）
本週的美國重要數據：
10月24日（二）S&P 服務業及製造業PMI
10月25日（三）新屋銷售
10月26日（四）第三季GDP，9月耐用品訂單、美國貿易赤字、零售存貨、批發存貨，成屋指數
10月27日（五）9月個人收入及開支、PCE指數， 10月消費者情緒指數
上週市況：10月16日（一）至10月20日（五）
10月16日（一）恒指收17640點，跌173點或0.97%，成交737億元。
10月17日（二）恒生指數收17773點，升132點或0.8%，成交635億元。恒生中國企業指數報6092點，升42點或0.7%。恒生科技指數報3836點，升24點或0.6%。科技股阿里巴巴升0.86%，騰訊升0.33%，京東升2.22%，網易升0.43%，美團升0.7%，快手跌1.44%，嗶哩嗶哩升0.96%。蘋果概念股走低，高偉電子跌4%，iPhone 15系列在中國首發17天內的銷量較2022年發行的iPhone 14系列下降4.5%。小米集團升3.9%，小米集團董事長雷軍在個人微博發佈消息稱，小米全新的操作系統「小米澎湃OS」(Xiaomi HyperOS)正式版已完成封包。
10月18日（三）港股處於悶局，科技股領跌，恒指全日波恒幅僅得205點，恒生指數收報17732點，跌40點或跌0.2%，成交888億元。中國第三季GDP同比增4.9%，優於預期的增長4.4%，首三季GDP增長5.2%，只要第四季GDP增長率在4.4%以上，便可達成增長5%的全年目標。另外上月多項經濟數據亦向好，工業增加值同比增4.5%，勝預期增4.3%；社會消費品零售總額增5.5%，優於預期增4.9%；惟受地產拖累，首三季固定資產投資同比增長3.1%，略遜預期增3.2%。中國經濟復甦仍然緩慢，但有觸底跡象，不過資本市場卻有不同意見。美國晶片法案升級、內房問題發酵等因素下，A股市場沽壓嚴重，滬綜指全日下跌0.8%，報3058點。陸股通淨流出11.6億元人民幣，連續第四日淨流出。美國9月零售銷售數據較預期為佳，顯示通脹壓力未除。投資者觀望巴以局勢，美股周二(17日)個別發展。
碧桂園預告爆債，支付1500萬美元票息的寬限期已過，外電引述碧桂園一份聲明中表示，預計公司將無法履行其所有境外債償還義務，希望找到一個全面的解決方案來解決目前的困難，這意味著碧桂園很快將宣布第一筆境外債違約，成為最新一家出現債務違約的龍頭房企。不過碧桂園股價仍升1.4%，報0.74元。
國際信貸評級機構密集式降低房企評級，反映對行業前景感到悲觀，中國恒大(03333)挫8.6%，融創中國(01918)跌6.4%，世茂集團(00813)跌4.8%。旭輝集團股份有限公司披露「20旭輝03」第一次債券持有人會議結果，三項議案均獲通過，債務展期成功。旭輝控股(00884)價跌7.7%。
美國政府公布最新晶片出口管制規定，將嚴格控制英偉達(Nvidia)降級版本晶片產品出口至中國，將更廣泛的限制先進晶片和製造設備出口至包括伊朗、俄羅斯在內的多個國家，亦新增制裁兩間中國晶片公司。內地科技企業都需要通過英偉達提供的晶片搶灘AIGC市場，聯想集團(00992)今日大跌10.1%，報7.73元。百度(09888)跌4.8%，京東集團(09618)跌3%。國貨替代概念下，中國晶片龍頭中芯國際(00981)升近2%，但中興(00763)挫4%，ASMPT(00522)及華虹半導體(01347)均跌1%。
10月19日（四）恒生指數收報17295點，跌436點，成交911億元。全球避險情緒升溫，房地產問題持續發酵，滬綜指不但在3000點遭遇考驗，而且還逼近被股民稱為「國運線」的20年平均線，滬綜指收跌1.74%，報3005點。
中國第三季GDP數據增長4.9%，大勝預期的增長4.4%，令中國完成今年「5%左右」的GDP增長目標變得容易。美股周三(18日)全面下挫，A股同樣顯著下跌，雙重夾擊下港股低開192點已為今日高位，盤中更進一步下跌，恒指收報17295點，跌436點或跌2.5%，成交超過858億元。中資金融股領跌，國壽(02628)瀉6.7%，招行(03968)跌5.3%，中國平安(02318)跌3.8%，郵儲行(01658)跌3.3%，交行(03328)跌2.9%，建行(00939)跌2.2%，中行(03988)跌2.1%。
一年一度的「雙11」網購平台促銷活動即將來臨。京東(09618)率先宣布，今年「雙11」主題為「真便宜」，由10月23日晚上8時起開賣。京東零售CEO辛利軍表示，今年參與的商家數量同比增長1.5倍，將帶來超5億件新品。阿里巴巴(09988)旗下淘寶直播則公告，「雙11」購物節前夕，淘寶直播將於10月12日至23日派發10億元人民幣紅包，以吸引消費者。
騰訊(00700)挫2.9%，京東(09618)失紅底且創上市新低，收市急挫5.4%，B站同跌5.4%，阿里(09988)跌2.8%。小米(01810)官方微博宣布，小米14系列將於10月首發，乘著華為新機銷情走俏的氣勢，股價受刺激升3%。內地經濟復甦依賴消費，9月社會消費品零售總額增5.5%，優於預期增4.9%。碧桂園(02007)境外債務全面違約在即，碧桂園的債權人正尋求與該公司及其顧問進行緊急談判。碧桂園股價跌4.1%，報0.71元。
10月20日（五）恒指低見17118點，今日收報17172點，跌123點，成交827億元，全周計恆指下跌641點或3.6%。
