錢財事
高盛今日發報告，重申看好中國股票前景，並將MSCI中國指數及滬深300指數12個月目標，分別上調至84點及4600點。
以上述股指現價計，高盛新訂的目標有超過10%潛在上升空間。
A股 (AP圖片)
高盛認為，現時中國股票有不少主題均可看高一線。其中內需驅動板塊當中，網路與服務業將受惠於消費復甦與數位轉型加速。
另外，在政策寬鬆周期下，優質區域銀行與龍頭房企估值修復可期。在政策刺激受益領域，基建產業鏈包括建材、工程機械、新能源汽車等有望鞏固發展動能。
至於結構性成長主題方面，高盛建議關注精選AI產業鏈，如算力基礎設施(GPU伺服器、光模組)、垂直場景應用(智慧駕駛、工業軟體)等；新興市場出口商，如拓展東協、中東市場的製造業龍頭；以及股東回報提升主題相關的高股息國企改革標度加大的消費白馬等。
高盛亞太首席股票策略分析師慕天輝(Timothy Moe)指，香港地產股有三重利好消息，包括未來減息預期、租賃市場走強及樓市復甦帶動置業需求。
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首先，該行預計聯儲局還會減息兩次，香港利率也會下降，進一步降低按揭成本；第二，支撐房地產市場的關鍵因素之一，是香港租賃市場實際上已經走強，租金收益率有所提高，令買樓更有吸引力 ; 第三，本港樓市已承壓數年，實際上已經歷了一次小熊市。有些渴望在香港置業的人一直在觀望，等待期間同時存了幾年錢，現時基本面更有吸引力。綜合這些因素，構成市場築底的原因。
慕天輝續說，地產股股價遠低於資產淨值，而且股息收益率也很高，尤其是像新鴻基地產(00016)這樣的優質公司。綜合股價先前的折價，加上基本面的走強，共同導致了股價反彈。
該行對香港股市評級為中性(equal weight)，慕天輝解釋，該行超配(overweight)MSCI中國指數，實際上指的是香港大部分股票，MSCI香港指數範圍較窄，只包含傳統的香港股票，涵蓋銀行、房地產、保險、澳門博彩業及部分零售股。香港的前景固然不錯，但相比來說更偏好中國人工智能等主題。
