錢財事
平台型集成電路(IC)設計公司國民技術(02701)今天起至下周三(3月18日)招股，每股招股價不會超過10.8元，集資最多10.26億元。
一手200股，入場費2181.78元。
圖片來源：國民技術官網
發售9500萬股H股，香港公開發售佔10%，國際配售佔90%。公司已於深圳A股上市。
股份預計3月23日上市。獨家保薦人為中信證券。
基石投資者包括國華人壽、Harvest Oriental II、欣旺達財資及兩名個人投資者，佔發售股份13.6%，及全部已發行股份1.91%。
該公司擬將所得款項淨額中，約50.8%用於增強研發能力，開發新產品系列及提升產品性能，包括高性能MCU、多協議通訊晶片、專業市場晶片、車規級晶片等；約9.2%用於升級現有產品組合；約15%用於開展戰略投資及收購；約15%用於償還部分尚未償還銀行貸款，及約10%用於營運資金及其他一般公司用途。
港交所(00388)提出下調「同股不同權（WVR）」及第二上市門檻，港交所上市主管伍潔鏇指出，並非下調對上市公司質量要求，並強調並非所有WVR公司的投票權比例都可提高至20比1，必須市值達到400億元。
IPO 圖片來源：港交所官網
港交所發表的諮詢文件，提出WVR企業的市值門檻由400億元，降低至200億元；或由近一個財年收入至少10億元、市值100億元，調降至近一個財年收入至少6億元、市值60億元。
1 股10 票放寬至1 月20票
特股權方面，現時1股10票投票權，若上市時市值400億元或以上， 不同投票權比率提高至20 比1。
現行規定上市時的不同投票權持股百分比至少10%，建議上市時不同投票權持股金額至少40億元的情況下，不同投票權持股佔比可放寬至最少5%。
現時規定申請人必須證明其為「創新產業」公司，才可以採用不同投票權架構上市，建議優化「創新產業」公司規定，為採用業務模式創新、而非科技創新的發行人明確提供以不同投票權架構上市的途徑。
WVR可涵蓋不按照第18A/18C上市公司
現時生物科技和特專科技申請人被自動視為「創新產業」公司 ; 港交所建議擴大被自動視為「創新產業」公司的科技公司申請人範圍，涵蓋所有合資格的生物科技和特專科技公司，即使其不按照第18A/18C章上市。
按現時的規定，已商業化生物科技及特專科技申請人，若符合主板上市的的財務資格，必須按照第8章通過一般上市途徑上市，不能按照18A或18C章上市 ; 新建議則容許允許選擇18A或18C章上市。
保密形式不限於第二上市
至於以保密形式提交上市申請，目前僅限合資格的第二上市申請人、生物科技公司及特專科技公司（18A或18C章公司），現建議涵蓋所有申請人。
保密申請之下，不完備的申請材料會被退回，聯交所網站會刊登保薦人的身份，新建議提出退回上市申請時，公布所有負責編備申請材料的專業機構的身份和角色，不只包括保薦人。
上市主管伍潔鏇指出，交易所下調「同股不同權（WVR）」及第二上市門檻，並非下調對上市公司質量要求，交易所另有一整套額外保障投資者的措施。她說，放寬WVR上市要求，是希望在保障市場質量前提下，吸引更多公司來港上市，為投資者提供多元化投資機會。
她強調，並非所有WVR公司的投票權比例都可提高至20比1，只有400億元或以上市值的公司才可以。她指，目前WVR公司數量只佔1.2%，亦有額外遵守投資者保障要求，交易所聽到很多持份者表示希望有較高投票權比例，因此提出修訂。她又說，WVR股票不能轉讓，只有公司股東才可持有，相信各種限制可降低WVR制度對其他股東的傷害。
港交所建議容許所有公司可用保密形式申請上市。伍潔鏇說，國際主要交易所上市制度都有同類做法，港交所希望做到一視同仁，所有公司都有這項選擇，強調不會導致上市質素受影響。
港交所 : 退回申請公布擴大收懲戒效應
她說，交易所同時亦有加強退回上市申請機制，為市場提供透明度，不只公布保薦人，亦會披露律師及審計師名單，可加強懲戒效應，確保上市申請文件質量。
上市科政策及秘書服務高級副總裁李婉愉說，今次諮詢亦令創新公司定意更清晰，加入量化標準，降低主觀判斷風險，令企業更好認證自己屬於創新產業公司。
