藥明康德發行67.8億人幣零息債券 換股價溢價17.6%

藥明康德(02359)公布，建議發行本金為人民幣67.80百萬元於2027年到期之美元結算零息可轉換債券。

圖片來源：藥明康德官網

初步轉換價為每股H股153.00港元，較2026年5月14日收市價每股H股130.10港元溢價約17.60%。

假設悉數轉換，則債券轉換股份數目為經擴大已發行總H股股本約9.11%，及經擴大已發行總股本約1.69%。

估計所得款項淨額約10.23億美元，所得款項總額將約為10.34億美元。

藥明康德(02359)今日曾創上市新高，見218.6元，升2.91%，現升2.45%，報217.6元，成交3.12億元。

圖片來源：藥明康德官網

摩根大通今早發表報告，美國10年期國債收益率近日一度攀升至5.351%，創下24年新高，市場一度擔心利率上升會打擊對利率敏感的醫療健康股份。摩根大通明確表示不太擔心利率上升對中國醫療健康行業的影響，理由是利率對長周期生物科技資產較為相關，而CXO(醫藥研發與生產)公司的估值與利率變動的直接聯繫較弱，表現更多由盈利驅動。這個判斷把市場資金的注意力重新拉回到CXO板塊的基本面之上。

藥明康德8月公布半年業績，扣除非經常性損益後的歸母淨利潤為105.72億元，同比大幅增長89.39%。扣非利潤的增速遠高於歸母利潤，說明盈利的改善主要來自主營業務的擴張，而非一次性的投資收益。

公司同時將全年收入指引從原先的513億至530億元，上調至585億至605億元，持續經營業務的收入增速預測也從18%至22%大幅上調至35%至39%。管理層願意上調全年指引，通常反映對下半年訂單交付和收入確認有較強的信心。