影響外匯的因素有很多，利率和通貨膨脹是其中的兩個因素。今天我們就來聊一聊利率和通貨膨脹是如何影響外匯市場的。
通貨膨脹
通貨膨脹率（Inflation Rate）是貨幣超發部分與實際需要的貨幣量之比, 用以反映通貨膨脹、貨幣貶值的程度。通貨膨脹衡量的是物價的上漲幅度，由於物價是一國商品價值的貨幣表現,通貨膨脹也就意味著該國貨幣代表的價值量下降。通常在一國經濟發展較快，消費需求旺盛的時候，通脹就會逐漸走高，而西方央行大多都會制定通脹目標，作為衡量通脹水準是否合理的尺規，這一目標通常是在2.0-2.5％之間，當通脹超過這一目標時，央行就會考慮提高利率，即加息，以控制物價；當經濟不景氣時，多數都伴隨著通脹走低，此時央行就會考慮降低利率，即減息，來刺 激經濟發展。
一般來說,通貨膨脹和國內物價上漲,會引起出口商品的減少和進口商品的增加，從而對外匯市場上的供求關係發生影響,導致該國匯率波動。同時,一國貨幣對內價值的下降必定影響其對外價值,削弱該國貨幣在國際市場上的信用地位,人們會因通貨膨脹而預期該國貨幣的匯率將趨於疲軟,把手中持有該國貨幣轉化為其他貨幣,從而導致匯價下跌。
國內外通貨膨脹率的差異是決定匯率長期趨勢的主導因素,在不兌現的信用貨幣條件下,兩國貨幣之間的比率,是由各自所代表的價值決定的。如果一國通貨膨脹高於他國,該國貨幣在外匯市場上就會趨於貶值；反之，就會趨於升值。
此外我們需要注意，通脹與利率的上揚也有一定的限度，並不是越高越好，如果通脹達到兩位數，而利率亦達到兩位數的話，表明該國經濟問題嚴重，這時對該國貨幣就絕不是利好支持，而是利空賣壓。
由於利率和通貨膨脹間的密切關係，所以市場對一國的通脹數據比較關注，最重要的兩個通脹數據是：消費者物價指數（剔除食品、能源後成為核心消費者物價指數）和生產物價指數（剔除食品、能源後成為核心生產物價指數），前者主要衡量居民消費價格，後者主要衡量工業生產的價格。
還有，投資者必須密切關注央行當前對利率政策的態度，也要關注通貨膨脹率變化後貨幣政策委員會成員們態度的變化。當閱讀央行的經濟前景報告時，記住一點，一個強硬的態度往往意味著央行想要提高利率以對抗通貨膨脹；相反，一個更溫和的態度意味著保持低利率政策不變。
總而言之，在一個健康的經濟體中，上漲的通貨膨脹率傾向於推高利率水準，這利好一國貨幣。然而，在經濟困難時期或者經濟增長緩慢時，交易該國貨幣必須採取一種謹慎的態度。
利率
利率的官方解釋是一定時期內利息額同借貸資本總額的比率。利率的掌控者一般都是一國央行，比如歐洲央行、英國央行等，美國則是美聯儲，全稱為聯邦儲備委員會。
當一國的經濟過熱、通脹率上升時，央行一般會提利率、緊信貸；一旦經濟過熱和通脹得到控制，央行就會下調利率刺 激經濟。這就是我們經常聽到的宏觀調控，那麼利率就是最重要的基本經濟因素之一，也是所有國家宏觀調控的重要工具之一。
外匯作為一種金融資產，投資者在選擇時無非是選擇持有本國貨幣或者持有外國貨幣。既然投資，目的肯定是獲取利益，所以哪種貨幣能賺錢就選擇哪種。那麼不同國家貨幣的收益率怎樣衡量？當然是匯率。
簡單地說，一種貨幣利率上升，那麼它的利息收益就增加，那麼在投資者眼中當然很搶手，投資者買入該貨幣，該貨幣獲得利好支持，那就會升值；反之，如果利率下降，那麼它的收益就會減少，當然沒有吸引力了。
也有很多投資者手頭不僅持有一種貨幣，當有兩種貨幣時，會因貨幣利率不同而帶來的收益不等，那麼套匯就會出現。所謂套匯就是賣出收益低的貨幣，買入收益高的貨幣，其中利率是最主要的考慮因素之一。如今市場經濟和開放經濟發達，利率與匯率之間的聯動性很強。
當一個國家的利率上升或者高於另一國家利率時，該國的金融資產收益率一定會上升或高於另一國家，那麼短期內，會引起外資流入，當外資供給增加時，會帶動本幣需求增加，這樣會導致外幣貶值，本幣升值。
當一個國家的利率下降或者低於另一國家利率時，該國的金融資產收益率一定會下降或低於另一國家，那麼短期內，會引起外資流出，當外幣需求增加時，會引起本幣需求減少，這樣會導致外幣升值，本幣貶值。
我們舉個例子來說。1987年8月後，美元利率下降，當時的人們都去買英鎊了，因為英鎊是高息貨幣。大量購買使得英鎊兌美元的匯率在很短時間內由1.65漲到1.90，升值近20%。這種升值太過誇張，為了限制英鎊升值，1988年5月到6月，英央行連續多次下調利率，從10%降至7.5%，經過多次降息，英鎊兌美元的匯率也隨之下降，不過也造成了英國通脹壓力上升。
小結
以上所說的利率和通貨膨脹對匯市的影響，排除了市場上其他因素。而匯率的實際走勢會受到諸多因素的影響，匯率的最終方向是多種因素角力後的結果。除了受到經濟因素影響之外，還往往受到政治、社會因素的影響。因此，匯率的變動常常變幻不定，很難準確預測。
外匯天眼
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真相1.強勢品種與弱勢品種的關係：
強弱之間是相互依存並可以相互轉化的。一波漲勢，強勢品種比弱勢品種漲得快，漲幅也大。一波跌勢，弱勢品種相對於強勢品種會跌得快，跌幅也大。認清這一形勢發展，選擇放空目標的基點，一般應該先空弱勢品種。
先放空弱勢品種，如果此波漲勢未盡，則弱勢品種相對滯漲或已開始下跌，而只要弱勢品種下跌，強勢品種也將變弱。先空弱勢品種即避免本金受損，這也為下一步放空強勢品種創造了更多的本金和條件。若先放空強勢品種，不但難以獲利，也有本金受損的風險。
真相2.投機與投資的關係：
投機是試探性投石問路式的出擊。在以小倉位試探性出擊時，投機具有高度的主動性、靈活性、進攻性、速決性和流動性。但切忌重倉，試探不宜出重手，一重便喪失了靈活機動。在操作上以投機做超跌反彈或箱形波動比較得心應手，這也是投機必須取巧的關鍵利害。
而投資是已明確攻殲目標的重拳出擊，切忌反復。重倉反復容易擾 亂思路，使自己陷入形勢研判混亂。明確目標的重拳出擊應放寬止損，但切忌反復。而以投機問路式的輕倉出擊，可反復試探方向，但必須嚴格止損。
真相3.重倉與輕倉的關係：
在交易過程中，重要的並不是你對形勢判斷的對或錯，而更在於當你對時，你贏了多少；當你錯時，你輸了多少。輸贏的關鍵在於倉位的運用。重在輸少贏多。正確把握市場，最大限度的利用倉位，重倉交易向來是實現高獲利的普遍法則。你必須去封殺對手。成為大贏家是需要勇氣的。穩、准、更要狠。小心謹慎留有餘地的小倉位卻是生存的法則。沒有風險的人生將一無所獲。但滿是風險的人生將一無所有。這就是倉位輕重的把控。
真相4.加倉與減倉的關係：
形勢把握正確也並不是只要贏了就可以加倉，必須加在一個好的點位上。在追加時倉位變大，小折損容易出現大虧損，所以這個追加的點位的認定必須是低風險，高概率，盈利的可能性和空間都比較大，虧損了它的回撤也比較小。一波行情的漲跌並不是直線的，而是波動進行的。那麼在回撤時加倉，即可控制住風險又可實現高收益。在突破重要阻力線時加倉，這時的阻力位也變成了支持點。逢高位減倉，逢回撤加倉。
真相5.空倉與持單的關係：
“只有離開研究對象一定的距離，才能更好的觀察它的全貌”。只需要做自己看得懂的市場。而一旦開倉，看對的局勢，盈利的單子要敢於持單，認清事態的形勢發展為起勢，發展，成熟，演變。有盈利的單子考驗你的耐心和執著。不被快速獲利的欲望所打斷而去平倉了結。在看對的趨勢中光看，缺的就是前期對事態的理解不充分，沒有堅定的信念。而虧損套牢的持單就是另外一回事了，虧損應看入市主旨是否錯誤還是發生改變。而不是心存僥倖，還一味死扛。空倉是為更好看清。持倉是為更好盈利。
真相6.攻守倉位把握：
當你準備做累進戰術的時候，資金分配很重要，第二支兵應要比第一支兵少，第三支兵又應比第二支兵少。這樣三支兵的平均價比較有利。相反，每次加碼都比原來的多，做多頭的話，平均價就會拉得越來越高；做空頭的話，平均價就會壓得越來越低，行情稍微反復，就會把原先擁有的浮動利潤吞沒，隨時由賺錢變為虧錢。是極為不智的做法。
真相7.滿倉與等量倉的關係：
滿倉投入1萬，操作贏利1次10%是2萬。贏利8次10%是256萬。而不是傳統的8萬。可是再滿倉操作虧損1次10%時，資金將全部清零。而每次都以等量倉出擊，卻又喪失靈活。是對自己的五花大綁。試問毛澤東當年被打到井岡山只剩下千餘名戰士。如果每次出擊都以等量幾百號，得勝無能全勝。什麼時候才擁有千萬大軍解放全中國。得勝無以全勝，失勢又難自保。利弊就在這。浮動靈活，呆滯等死。
真相8.回撤率的界定：
這有兩個概念1.單筆交易倉位回撤率。2.整體倉位回撤率。必須控制回撤。比如可以用倒算概念法。你能承受的最大風險回撤是多少？多少的風險回撤不會影響到下一次的交易計畫？明確以後反推計算出一個交易量。或是找出一個潛在盈利和潛在回撤幅度的平衡點來決定交易量和回撤率。兵馬未動，先想敗局。要先學會死裏逃生。而不是讓一招錯，滿盤皆輸。
真相9.基本面與技術面分析關係：
這是一個大處著眼，小處著手的關係。基本面資訊量豐富，國際國內各路熱點議點視野遼闊，兼聽則明。理清矛盾，抓住重點。建立戰略目標，方向。技術面的好處在於著手摸清市場的活動軌跡與行動規律。從圖形、數據、指標分析介入價位和設置止損。判斷市場形勢虛實、強弱。預計未來價格大概的發展變化。相輔相成。
真相10.短線與長線交易者的區別：
在市場看不到趨勢時，短線有其優勢。短線交易者，日內交易頻繁，是以圖表、技術分析為依據，憑感覺在市場上作出買賣決策。很難說有詳細的策劃，明確的行動藍圖。出手或多或空，是無意識隨機應變。只要控制小倉位，保證靈活性。也不必限制不做臨時起意的操作。但要預先有“如果……就……”的對策。設置好入市價與止損位。
防止把無意識的單給拿死了；長線交易者，每年交易的次數很少，是看對了再出手。入市前對於市場有一定的研究，心裏有一個明確的藍圖為預期。扳機與標的明確。是三思而後行的結果。對的要長線繼續持有，等待市場趨勢發展到位。當市場走勢與分析不一致時，會離場觀望。只做看得懂的市場。
