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圍繞交易一直以來都有許多誤解和不正確的假設，可怕的是它們甚至還被奉為交易圭臬。這些言論一般由有抱負的交易者和公眾持有，但實際上不僅不真實，傷害了交易者本身，使其錯失了成功的機會，而且也傷害了在公眾心中的交易聲譽，但交易者們幾乎不知情。
在本文中，我們將打消11種最常見的被奉為神話的交易謬論，並向你解釋為什麼它們不是真實的。
希望在今天的課程結束後，您將更好地理解交易的實際情況，期望什麼以及如何從中獲利。每一個交易神話（誤區）都會揭示真相並做具體的解釋：
No.1
誤區：交易是關於製造這個快錢的人！
事實：交易不會賠錢，如果你想要做任何交易，你必須學會這麼做
也許關於在公眾心目中交易的最大神話，是關於快速賺錢。高風險，快錢，快車等等。圍繞交易的刻板印象非常廣泛，以至於大多數初始交易者都會因這些刻板印象而進入交易，所以他們開始時會出現完全錯誤的觀念和期望。這些期望一旦失去了一些交易和現實背景，就會引發一場意想不到的崩潰。正如偉大的沃倫巴菲特所說的那樣：
規則1：永不賠錢。
規則2：永遠不要忘記規則1。
- 沃倫·巴菲特
這是正確的，交易的目的不在於賺錢多於賺錢。原因是，如果你想在市場上賺錢，如果你願意的話，你必須成為風險管理者，而不是任何一個資本保護者。如果你想利用市場上的大舉動作，你必須通過投標你的時間來保持你的交易資本，並在面對不斷的誘惑時保持耐心。
你不僅要與所有其他交易者交易你所看到的市場，還要反對你自己，這也許是最難擊敗的“對手”。一旦你達到了可以保留你的交易資本的地步，並且只將其用於符合你的交易計畫中規定的嚴格的預定義標準的交易機會，那麼你將會征服自己，並且你將開始從其他人處獲得資金市場參與者而不是給他們。
No.2
誤區：你必須來自常青藤聯盟或華爾街才能成為一個交易員
事實：你不需要超級聰明，交易就像數學一樣多技巧......
你猜怎麼了？你不需要成為大學畢業生就能成為一名成功的交易者。交易不僅僅是一些超級天才的數學工作者，他們整天都在那裏安排編碼演算法。事實上，就像過度情緒化可能對交易不利，因此可能過分分析。那些過於分析的人傾向於過度思考並認為自己完全沒有完美的交易機會。
理想情況下，您希望擁有良好的直覺和分析交易能力。你的直覺會給你許多交易的想法和願意接受它們，但你的分析/前瞻性思維能力將會使你的交易保持平衡。只有當交易想法通過了你的直覺和你的邏輯客觀分析，你才會考慮輸入它。
問題的關鍵是大學學位，智商和其他“憑證”只不過是市場背景噪音。那些成功交易的人是他們自己的主人。掌握你自己的行為和行為以及控制它們的能力，你將會成功地交易。如果你過度交易或風險過高或無法遵守紀律，所有書籍和180智商都不會對你有任何益處。
No. 3
誤區：在市場上賺錢你必須有完美的時機，以準確挑選高點和低點
事實：交易不是挑選高點和低點，而是從右到左閱讀圖表......
您不必選擇確切的市場轉捩點就可以像許多人想像的那樣進行交易。你必須閱讀圖表，圖表上的故事，瞭解它想告訴你什麼。然後，您可以查找與該圖表故事“有意義”的價格行為信號。
在最近的黃金圖表中，我們可以看到圖表上的故事是這樣的：
如圖所示，日線圖上有一個上升趨勢。然後，我們在關鍵的水準支持中尋找信號。然後，價格回落支持並在那裏形成明顯的銷釘反轉信號，表明長時間進入是合適的。你可以看到接下來發生了什麼。我們正在閱讀圖表並考慮潛在的交易條目形成的背景，而不僅僅是試圖在沒有韻律或理由的情況下選擇確切的高點或低點。
No.4
誤區：你需要大量資金才能在市場上賺錢。
事實：你不需要有很多錢開始，一個好的交易者可以賺錢，不管帳戶規模大小。
通常，交易員認為要成功交易，他們需要一個大交易帳戶。但是，這是不正確的。事實上，你可以在一個大的交易帳戶上賠錢，就像在一個小型交易帳戶上一樣快。即使你有很多資金進行交易，最好從一個較小的帳戶開始。大量的交易資本儲備可以讓你更快賺更多錢嗎？當然。但是，如果你不知道自己在做什麼，那麼你也可以更快地失去這筆錢。
您需要在交易中取得成功所需的策略，技能和精神態度將在一個小賬戶中起作用，就像一個大帳戶一樣。最好從一個小帳戶開始並磨練你的技能，然後當你準備好時你可以存入更多的錢，如果你有，或者只是繼續建立這個小帳戶。
不要急於求成！如果您在真實帳戶上創建成功交易的記錄（即使是小型帳戶），您也將成為一名成功的交易者。在一年或更長時間內建立一個成功的真實帳戶記錄是幾個人可以做的事情。如果你這樣做，即使是在一個小帳戶上，你的成功也會開始變得雪上加霜。
No. 5
誤區：你必須知道接下來在市場上會發生什麼才能賺錢。
事實：你不必是正確的，或知道接下來會發生什麼賺錢，你必須明白，你永遠不可能知道會發生什麼......
關於交易的一個巨大神話是，為了賺錢，你必須知道接下來會發生什麼。這不能離真相更遠，事實上，這甚至不可能。交易的一部分是，您對任何一筆交易都有隨機的期望。意義上來說，任何單一的交易，可以說真空都是基於隨機結果。這是因為在任何給定的時間，在任何特定的日子裏都會有數千甚至數百萬的變數影響市場。因此，即使您認為您的交易完全正確，交易也可能朝著任何方向發展。
如果您的交易策略或交易優勢進入，那麼在給定足夠交易的情況下，如果您按照自己的策略遵守紀律，那麼這是否會持續下去，會對您有利。大多數交易邊緣或策略僅僅是利用重複的市場模式或價格行為模式，這是由於人們與市場的重複交互而形成的。因此，儘管您的交易優勢可能有60％的贏率，但任何單一交易基本上都有50/50的可能。所以，不要開始說服你自己“我是正確的！”關於你的下一筆交易，因為你會開始冒太多的風險，對情感交易感興趣，這是一場災難。
相反，要認識並理解有一種叫做隨機分配的勝利和失敗，這基本上就是我上面所描述的。對於任何給定的交易邊緣或策略，隨著時間的推移以及足夠大的交易樣本量，交易邊緣將顯示隨機分佈的勝負模式。所以，雖然你確實需要對交易能力和圖表閱讀技巧的信心，但你不能確信你對任何一種交易“正確”，並且你必須時刻記住任何交易都可能是一個失敗者。
No. 6
誤區：你需要高比例的交易才能成為贏家
事實：你不必贏得高比例的交易，你必須最大化你的贏家。
你可能聽說過風險回報率，但你真的瞭解他們的權力嗎？你不需要贏得所有的交易來在市場上賺大錢，事實上，你甚至不需要贏得大部分交易！你問這個怎麼可能？理解並有效利用風險回報率。
假設您為每筆交易設定1：3的風險回報。這意味著，您冒著1R的風險，其中R =美元的風險使得3R或3倍的美元風險。在這種風險回報率下，您只需贏得25％的交易盈虧平衡，其中約27％盈利（傭金/點差後）。
我們來做100筆交易。假設你失去了70％，其中70人是100人;你失去了70R，例如我們會說每個交易700美元或10美元（10美元= 1R）。現在，如果您有1：3的風險：獎勵，您的所有獲獎者都會獲得30美元，但您只有30個獲勝者，對吧？但是，這仍然是900美元的利潤！所以，你失去了700美元，但賺了900美元，即使你失去了70％的時間，贏利200美元！
風險回報比率：如果您的贏家是1：3，您只需贏取27 - 30％的時間賺錢。有了1：2的風險回報，你只需要約35％的時間。交易者在試圖贏得每筆交易時都會陷入困境，但這是愚蠢的遊戲，非常緊張/耗時，根本無法實現。
如果您是價格行為的主人，那麼50％的贏率可以通過1：2或1：3的風險回報進行交易，從而使您每年獲得非常大的資金。大多數交易者認為他們必須以很高的比例贏得比賽，但這並不準確，並且不利於正確的交易思維。
No. 7
誤區：自動交易機器人或指標（系統）是成功的門票！
事實：如果你想長期或者在任何程度上取得成功，那麼不是。
所有你需要做的就是閱讀一些市場奇才的書籍，你很快就會意識到，世界上大多數最偉大的交易者都不會購買外匯交易機器人，只需將它們加載到電腦上並致富。這種由電腦程式員銷售的流水線幾乎不知道如何閱讀圖表，這是一個巨大的交易神話。
任何完全機械化的交易系統或演算法交易方法都會隨著時間的推移而失敗。交易條件變化頻繁，甚至很快。它需要一個經驗豐富，受過良好教育和熟練的人類頭腦來辨別良好的交易條件和壞的。如果交易像在電腦上安裝一些軟體一樣簡單，並在軟體告訴你時推動買入或賣出按鈕，每個人都將成為億萬富翁。
想想你認識的最著名的交易員和投資者：沃倫巴菲特，喬治索羅斯，保羅都鐸瓊斯，市場奇才書籍中的任何交易員;他們正在使用自己的思想而不是交易機器人。不要因炒作，學會正確交易，然後用你的思想做出交易決定。
No. 8
誤區：你只能在趨勢市場或'容易'的市場條件下賺錢。
事實：如果你知道如何與價格行為交易，任何市場條件都是遊戲......
一個熟練的價格行為交易者可以在趨勢市場，市場波動幅度大且不是完美趨勢的市場中，在範圍內/橫盤市場甚至逆勢中賺錢。 很顯然，有時候市場交易過於波動，但這是價格行為技巧再次出現的地方; 從右向左讀取該圖表並確定交易的條件是否成熟。 價格行為的一個美妙之處在於，它可以在趨勢或橫盤市場上為您提供良好的交易。 正如我們下麵看到的，限於交易範圍的市場可以為精明的價格行為交易者提供許多良好的交易機會......
No. 9
誤區：日間交易是賺錢並獲得蘭博基尼最快的方式。
事實：日間交易可能會導致您比賭場之旅更快地賠錢...
更短的時間框架給你更多的機會，也許會虧錢！ - 更短的時間框架包含更多波濤洶湧，毫無意義的價格變動和虛假信號，這些信號會將您貶為血腥的紙漿。 相信我，專注於日常圖表，並看到信號，進入/設置，然後離開一周，而不是在低時間框架圖上不停地著迷將更有利可圖，更輕鬆。您將節省交易費用，時間和精力，並且您將通過每月進行一次或幾次高時間段交易來賺取更多的金錢交易，而且最少的設置和忘記參與，比您每天交易的時間少。
No. 10
誤區：我不能使用大幅的止損，因為我沒有多少錢。
真相：金錢與您大幅止損的能力無關，而大幅止損是您大部分時間需要的東西...
你有沒有聽說過職位大小？這裏是 - 假設您想要發出150點止損，因為這是您想要進行交易的最佳止損位置。但是，你只有一個500美元的帳戶 - 認為停止對你來說太寬了？錯誤。
所有你需要做的是降低你的位置大小。如果您想在該帳戶上每筆交易風險大約30美元，那麼您只需將150美元的倉位大小調整為0.20美元，即150美元點即為任何XYZUSD貨幣對上的30美元。
如果你不了解頭寸規模，你肯定需要確保在你開始即時交易之前做。再次，你不需要很多錢來承擔更大的止損！你只需要減少你的位置大小！我所有的交易都是關於更廣泛的止損因素，因為它們可以讓您保持良好的交易想法，並幫助您像許多交易者那樣過早地停止交易。
No. 11
誤區：我的親戚或朋友或告訴我交易就像賭 博。
真相：可以的，如果你願意的話！
最後，也許最大的交易神話是外匯交易或任何類型的金融市場投機與賭 博一樣。這是一種廣泛的普遍化/刻板印象，認為沒有交易和不了解的公眾就會牢記在心。
事實是，如果你想賭 博，你可以在市場上做到這一點。但是，您也可以將交易視為需要時間和持續力才能掌握的高級上層職業。與在賭場賭 博不同，您可以通過適當的交易教育將您的優勢作為交易者，向您提供更多經驗和篩選時間。當你去貝拉吉奧的老虎機時，你的幾率總是差不多;非常苗條。熟練的價格行為交易者可以在市場上進行全職生活交易，輕鬆獲得35％至65％的交易。你永遠不會去賭場，甚至贏得20％的時間。所以，交易可以是賭 博，如果允許的話，交易者可以這麼做。但是，如果你想成功，你必須專注並且熟練，以便你能夠成為一種高技能的概率和精神堅強的遊戲，這與運氣沒有任何關係。
外匯天眼
** 博客文章文責自負,不代表本公司立場 **
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初創年代的瘋狂成長
我是1993年上海交大一畢業，我就作了一名交易員。當時來到了中國有色金屬材料總公司。有一句話特別有意思，“這是一個最好的時代，也是一個最差的時代”，我本來就認為我們當年那個時代是一個最好的時代，我在惋惜我們現在的年輕人可能沒有我們當年的機會了。
但是峰迴路轉，我聽到剛才胡俞越教授提到的，隨著期貨法的完善，可以看到我們的分析師，今天的帥哥美女，未來宏圖即將大展。可能對我們個人來說，在哪一個時間點都是最好的時代和最差的時代。
我進入期貨行業的時候，那是一個群雄割據的年代，我們的交易員可以在場內自 由進行各種各樣的交易，那就是1993年、1994年。我作為一個新生的交易員，純粹是感覺派。那是最無知的年代，也可能是最輕鬆的年代。
在那個年代，我就靠一些中線，到1998年已經賺了2000多萬。我也不知道怎麼掙的，也許是一種天賦，就覺得錢很好賺。1995年我就做了交易部總監，幾乎沒有一單輸單，其實這時候我覺得是一個很大的風險。
從1993年-1998沒有遇到挫折，我覺得這是非常恐怖的事情，現在回想起來，所以我給大家的建議，如果你立志成為一個交易型的分析師，最好有過1-2次的爆倉經歷。
1993-1998年一直很順，這時候我大概看了一些書，不能一直順，1998年就迎來了第一次爆倉，因為你是一個感覺派，越是感覺好，越是會自信，你不會相信自己的判斷是錯誤的，然後第一次就輕輕鬆松地爆倉，感覺靠不住，這時候和你的身體狀況、情緒都會有很大的關係，看了一些國外的書，發覺我們要研究基本面。
因為我一直做銅，這整個行業裏銅是最難做的一個品種，也是所有的高手最嚮往要征服的品種，到現在應該說業內頂尖的私募大佬都在和銅搏鬥，這個銅我們一定要幹掉它。然後研究這個基本面，天天跑倉庫，那時候還不知道供需平衡，還不懂全球的供應鏈。
但是我天天跑倉庫，庫存不斷的增加，從四萬噸增加到十幾萬噸，我是第一手的資料，有色金屬的總經理說銅到了，拋，爆倉之後，這個銅爆倉到1600、1700美元的時候，銅的庫存在大幅的上增。
基本面靠不住啊，這時候開始看技術分析的書，我記得對我幫助最大的有劉夢熊的《形態分析》、約翰莫非的《技術分析理論》《波浪理論》，K線圖，週期分析研究了一大堆，覺得找到真諦了，終於把自己當年在看基本面的時候，被打的爆倉的執念找到了，主要是技術分析不同，一頭鑽進技術分析的大門裏。
確實運氣非常好。我大概從1995-1998年，有一段時間靠技術分析，就靠兩個最簡單的東西，就是頭肩頂和頭肩底，管了我好幾年，幫助大客戶，幫助市場外第一的大客戶，就靠一個頭肩頂管了好幾年，賺了大錢。
等到自己又積累到一定程度了，我記得大概是2001年的時候，當時研究波浪研究的非常深，基本上都研究到位，2000年底附近有一個大頂，天天守著大頂。技術分析不知道大家看懂沒有，叫做“鋸齒形盤整”。
一看，那裏面有一個鋸齒形盤整，這個盤整等它跌下來以後，先對沖，等它跌下來以後，鋸齒型已經到位了，週期迴圈指示大底已經近在眼前。這個鋸齒型的封底失效了，變成鋸齒型的封底吸納，這是第二次差點爆倉。
最驚險的是第三次，那一輪我知道了一個絕密的資訊，可能我們做的時間長的，我覺得未來如果很多人不像我這個年紀，為什麼？基本上我不管賺錢和虧錢，基本上都想通了，所以不累。第三次爆倉我知道一個絕密的資訊。
研究與交易的區別
所以通過這三次的經歷，如果你要致力於做分析師，你可以有執念，你堅持自己的信念。如果你要做一個交易型的研究人才，我覺得你千萬不能有執念，你不要對自己的信念過於執著，因為唯一正確的就是市場。
如果你這個時候發覺你的交易錯了，那一定是你整個的理念體系就是錯誤的，比如說我們現在的分析師非常注重，最近這兩年我們的分析師有一股風，非常注重所謂平衡表的研究，平衡表重要嗎？
當然重要，如果你做交易的時候，不要執著平衡表，在這段時間我們的鐵礦石從370元漲到435塊，還要漲，這是一個連續的反彈，20%左右，我們的平衡表發生什麼大的變化了嗎？也許沒有，但是這一輪反彈20%的力度，你作為一個交易型的人才，這一輪的行情足以讓你的客戶或者你自己致命了。
為什麼會發生這個現象？如果我們在研究商品的時候，你首先要理解哪些商品是會扭曲和改變平衡表的，哪些商品是不適合扭曲轉變平衡表的。
比如說黃金、銅，銅其實沒有什麼供需平衡表，整個銅的市場這幾年就是被 操縱的市場，當我知道很多中國人去拋的時候，我就知道基本上要反轉了，那麼誰說了算？確確實實銅不需要很多的資金就可以操作。
再說黃金，黃金是操作嗎？當然不是，但是黃金和股市一樣，會被風吹起來的，在黃金那一輪 大牛的時候，我早就覺得不對了，但我絕對不敢空，因為這時候有人說5000美元，因為黃金這個東西如果我們每個人都認為要漲，每一個都拿一塊黃金，哪里還有黃金？
所以黃金的基本面能夠研究清楚嗎？不可能研究清楚。所以一定要想想哪些品種是你可以去研究清楚的，哪些品種是不能研究清楚的，哪些品種的行情會持續很多年，哪些行情就是一年。比如說我們的農產品。
比如說一些大宗商品比如說大豆、玉米，你看行情來的時候，如果今年一年是牛市，基本上一年會走很奔放的牛市，如果今年一年是熊市，那會是乾脆的熊市，為什麼？因為很少有人去屯大豆，因為它沒有價值，因為它可以年年不斷播種，它的數量是無限的。
第二個是不適合屯放，你屯幾千萬噸的大豆怎麼處理，第二年大豆又出來了。所以哪些品種的基本面、平衡表是可以知道的，哪些品種不一定代表未來的交易方向，這是非常重要的。
由“術”到“道”
講了我的經歷，基本上我是從感覺派、基本面派再到技術派，統統走完一遍以後，我發覺我們要有整個的一些投資大的邏輯和理念，就是說我們要有一些“道”。如果作為我們整個研究員來說，首先你一定要有一個哲學的理念，這是一個“道”。
所以我們現在自己來說，或者說我可以告訴你們，那些成功的大佬，不管做什麼投資，做過期貨的人，基本上做所有的投資都可以會比較輕鬆，因為這個“道”是相通的。
比如說我這幾年買房產，基本上每次都是最低價，拋房子基本上不會拋錯，因為這比我們期貨更好掌握，這個邏輯是什麼？這完全是相通的。
比如說現在的房子，去年我們作為復旦研究生去了美國，你和上海的房子一比較，你就應該去美國買房子，建立在一個套利的大邏輯，價格是低估的。包括人在哪里轉移，有多少人在往美國轉移，房子是靠什麼撐起來的，靠人，有一個大的邏輯體。
所以要建立一個大的邏輯思維，如果說到哲學，我給大家推薦一些我看過的比較好的理論或者書，《波浪理論》，我覺得很有意思，聽到這個很多人都笑，確實這是爭議很大的理論，為什麼？因為很多人跟著波浪理論去做交易的時候，發現是騙人的，其實《波浪理論》根本就不是“術”，它是“道”。
《波浪理論》教給你的是思考的方法，《波浪理論》是什麼意思？當這個市場是自然狀態的時候，它才有效。所以很多人拿波浪理論去套交易，非常有意思，尤其是一些做股票的哥們，做個股的時候拿波浪理論去套，波浪理論是一個純自然的狀態，才會有效，它純粹是一個自然，但是他對你的人生非常有指導意義。
上升三浪，下跌五浪，告訴你碰到挫折不要灰心，其實它是一個大的哲學的理念，它有一些細節需要你默默地去讀，比如說一條河流在靜靜流的時候是波浪理論，但是有人丟了一個石子進去，波浪理論就失效了。
所以不要拿波浪理論去套交易，什麼時候有效，什麼時候無效就很正常。還有就是索羅斯的《煉金術》，我看了第一遍也沒有看懂，後來慢慢看理解了。
有些品種，我們剛剛說的黃金，索羅斯說的主要的原理就是市場永遠是錯誤的，他說的錯誤和我們剛剛說的市場永遠是正確的，我不知道你們怎麼去理解，我說市場永遠是正確的，你在裏面如果你做錯了，你就輸錢，不管是誰操作的，規則錯誤了，你輸錢就是輸錢。
所以存在的市場是永遠正確的，我們在那個混亂年代，膠合板、紅小豆，膠合板40元的現貨達到70多塊錢，紅小豆一共全面產量8萬噸，想要什麼價格就什麼價格。但你說我這個市場的紅小豆不值這個價格，你跟它糾不了這個理，所以市場永遠是正確的。
索羅斯說的是什麼意思？市場大多數的時候是錯誤的，比如說黃金市場當中的漲到1900元，現在看這個錯誤的，包括現在的股市，如果說理性的投資者都知道，股市已經瘋狂了，你會發現這已經不正常了，但是用索羅斯的話非常好解釋這個現象。
當所有的人，我覺得我們歷史上的一些故事，比如說鬱金香的故事，英國南海房地產公司的泡沫，這種泡沫出現的時候，一個自我實現的價值，當所有人認為這個東西會漲的時候，你要瞭解心理學，這已經不是商品的範疇，遠遠不是你的供需平衡表能夠解釋，千萬不要有這個執念。
還有一個是巴菲特的《滾雪球》作為我最終覺得我是成為一個投資者，而不是一個賭 博者的理念。
前幾年我們在交易的時候，我腦子裏想的2000萬的時候，明天怎麼變成4000萬，後來變成1.6個億，我覺得最好一天翻一倍的，我們期貨是5%的杠杆。其實如果老老實實按照這個“道”來做，可能遠遠不止現在的財富，真正要把這個行業當成一種投資去做，慢慢地建立你的體系，就是你每個投資都是看得懂非常清楚。
條條大路通羅馬 適合自己才是真
我後來找到了我的價值在套利，說到這點又非常有趣，就是說我們知道有個話叫“條條大道通羅馬”，其實這個在於一個性格，每個分析師都有自己的性格，你不要迷信任何人的道路，這個世界上有很多成功的道路，有的人就是短線的高手，有的人用宏觀的趨勢就能把握。
我大概有2-3年輔導過一個大客戶，天天早上9點跟我交易，我覺得他賺錢都是跟我在賺錢，後來我發現他是在靠自己，他錯的時候我都能指出他的錯誤，但是當他知道錯的時候能夠一刀砍掉，而且沒有錯過，這是一種深深的自己內心的悟性。
我可以說你的是錯的，每次他跟我反他都是錯的，但是當他要砍倉的時候，一天就把幾萬噸砍掉了，他賺了很多錢，其實他不怎麼懂，但是他有一個深深的悟性，所以我說每個人都要找到適合自己的成功路，你要沉下心來看看你的性格是怎麼樣的，是邏輯型的、理智型的等等。
我後來找到自己適合什麼？適合套利對沖，我沒有非常容易去止損，我一定知道我的邏輯錯誤了，我會非常果斷，所以一定要找到自己的，第一要有哲學的理念，第二談談術。
其實整個投資是一個什麼概念？最大的一個概念是概率或者說叫賠率。作為分析師我覺得有一點要學，就是我們的形態分析。《聖經》上有一句話叫做“日復一日，年復一年，陽光之下並無新事”這反映什麼概念？
反映人類的歷史形態，人類的思維基因一直是延續的，之前犯過的錯誤之後還會再犯。如果我們簡單的來看，始終圍繞兩個大點在轉，一個叫貪婪，一個叫恐懼。
說到這點，一定不要有執念，你一定是理性的，作為我們分析師的專業人才你一定是理性的。但是市場經常是非理性，非理性的繁榮，非理性的崩潰。這是我這麼長時間經歷過，索羅斯和巴菲特說他們做了50、60年，才經歷了百年不遇的2008年的金融危機。
其實現在正在發生貪婪，這種大的牛市來的時候，千萬不要去恐懼，不要去做空，其實牛市當中一樣好做空，但是要怎麼去做空，我後來會講，但是這個貪婪出現的情況遠遠不是你能想像的。
恐懼，當恐懼出現的時候我們經常會說成本，其實當恐懼出來的時候，成本已經毫無意義了，如果大家回顧2008年股票的歷史，把它翻過來一看，我印象最深的是江西銅業，它的淨資產是7.5元，當時他的港股跌到2.5毛港幣。
怎麼造成的？所以一定要知道是怎麼造成的，怎麼會恐懼成這個樣子？因為整個全球的資金都是由我們專業的基金經理人在管的，不懂的人把錢投給你，當你淨值在下跌的時候，投資人只是不斷地贖回，當他贖回的時候也就意味著你會被動的拋，就是整個市場發生恐懼的時候，價值不是你想像的那個價值，所以未來大家一定要用一顆非常警惕的心，我認為這個是不斷地重複的。
因為我看了很多故事，我希望未來大家作為分析師，一定要看這個金融史的故事，這些金融史的故事是非常重要的，你要去理解它，怎麼人性會到這種地步，包括我們剛才說的形態、指標、均線，支撐線，這些都是“術”，都是增加你做投資時候的輸贏概念。
但是有一個最大的概念，我們當時指導客戶，你每天得告訴別人漲跌，所以你自己首先要打破這個，你要淡然於每天的漲跌，作為我們一個職業要做，但是你要淡然，如果趨勢漲的時候，不要說空，但是交易的時候怎麼交易。
我建議大家一年交易幾次就夠了，如果你是最穩的人，一年交易一次，可能回報就超過20%、30%，如果你每年交易一次，保證20%、30%，你就是世界上最成功的職業經理人。
所以說分析師邏輯上是有點錯亂的，怎麼解決錯亂非常重要，公司、客戶每天逼迫你講行情，但如果你是交易的，你一定不能每天去看行情，你要沉下心去尋找一年當中為數不多的一次兩次機會。因為原理是相同的，我們現在是看全品種，由我們的研究員把所有的資料拿過來。
我們用所有的邏輯裏解決所有的交易，然後用排除法來交易這一兩個品種，找到最好的品種，或者說找到幾個來分散我們的風險，不是說你每天都在交易，你要知道自己是在短線，不是每天出一個報告。
深入理解規則
第三點是對規則的認識。這個是我們研究員好交易員最容易犯的錯誤，因為我們交易的商品估值也好，我們交易的所有金融產品都是一個標準品，都是一種規定好標準的商品或者說金融產品，而我們研究的時候往往是非常寬泛的。
比如說我們研究螺紋鋼的時候，我們研究的非常寬泛，現在房地產不好，什麼不好，但是那種鋼材是標準化的鋼材，比如說現在的鎳，它只有5個、6個的交割品種，比如說我們之前的膠合板，是膠合板還是細木工板，是市場上的細木工板嗎？
可是我們的研究員大部分會執念於研究木材、研究房地產裝修，然後在市場上讓我發現了80塊錢的細木工板，這個150肯定不合適，130肯定不合適。
所以剛才提到一個最重要的是，如果你要做一個交易型的研究員，你一定要去熟讀瞭解，這個規則是不斷變化的，我們去年賺了一波很輕鬆的錢，就是鄭商所的規則突然變化了，那天我就隨便拋，發現很多人在買，拋的我不敢拋了，過了兩天就才發現跌下去了。
原來市場上有這麼多人不去瞭解規則，所以有的時候規則是你賺錢的法寶。我還記得鄭商所的白糖、上海交易所的黃金，上海交易所黃金開出來的時候比美國黃金高30%，白糖開出來的時候，全稅進口1000多元/斤，打到這個差價，不用著急。
我覺得金融行業，我做過很多亂七八糟的行業，我覺得金融行業是最容易財富自 由化的行業，抓住那次機會。我們的研究人才往往談一個大的平衡表，一個大的趨勢，過剩，但是如果你未來給客戶具體出策略的時候，我覺得觸發點非常重要，剛才我們提到過一些增量、變數。
就是說當我們出現新的增量和變數的時候，才是我們交易入場的那個點，這個點才是我們要去給客戶提供就是說你做策略的時候，關注的是這個點。
守紀律
最後一點，是我們長期存活市場最重要的一點，就是紀律這個放到最後，其實就是說最最重要的一點，當你從研究員變為交易人才的時候，我覺得我一開始是不懂基本面，後來是不懂技術面，後來覺得是全懂的，但還是差點被打爆。
最重要的一點是紀律，如果你從研究轉為策略、交易，養成一個習慣，就是你從每次入場的時候，止損，這才叫紀律。
很多人都說紀律我都懂，但是每次進場的時候止損，這才是真正的紀律。第二個，這個止損能實現嗎？想一想規則，如果我們談到“術”，看過技術分析的知道突破缺口、逃逸缺口，大家還能想起那個缺口嗎？現在已經24小時交易了，這個缺口還存在嗎？
未來24小時交易已經沒有什麼缺口了，所以你去死記理念、概念，是非常有害。也就是說，你去止損，你首先要問問自己能不能止損，如果這個品種不是二次交易的，你通過什麼來止損，這就是後來我們為什麼走向套利，全球交易，因為我通過全球交易，我可以解決止損，或者我們做更多的套利和對沖能解決止損。
這就是我自己的經歷，也不成熟，給大家講講，我覺得自己成長過程中如何建立一些哲學的、“術”的、到如何理解規則，如今建立自己的紀律，因為每一人都不同，我剛才說的四點，每個人都不同，你建立自己的體系，把這個體系完善。
