永遠不要在一筆生意上投入過多的資本。
資金管理
什麼是資金管理
資金管理是任何一次交易行為都要涉及的技術（進場交易多少頭寸、加倉多少頭寸、減倉多少頭寸、出場交易多少頭寸），正確的資金管理方式應該很簡單，一方面你的頭寸不能過大，否則會有破產的可能性（破產風險應該等於 0），一方面你的頭寸不能過小，否則即使後市行情很大，你的絕對獲利還是很小。
所以資金管理幫助交易者限制風險（有效的資金管理能幫助你安然度過對每一個交易者來說都不可避免的逆境時期），同時幫助交易者提高收益，能否根據帳戶規模合理限制交易頭寸（以及根據概率行事），是做交易和賭 博之間的分水嶺。
每個交易者應該用如履薄冰的態度對待自己的帳戶資金，因為帳戶虧損的難度遠低於帳戶盈利，帳戶虧損 50%，需要你盈利 100% 才能回到初始額度，這是何等的難度啊！
破產風險
破產風險的概念很簡單，指的是連續虧損導致破產的可能性，想像一個玩剪刀石頭布，你有 100 元，輸贏一次各 50，你只要連續輸兩次你就破產了，但是你每次只賭 1 元，你的破產風險就接近於 0 了。
我們可以通過比較複雜的數學公式來計算自己的頭寸量是否會導致破產，也可以簡單的通過流覽近幾十年的數據，觀察一下最大的滑點、跳空是多少，看看自己持有的頭寸是否會在這些大的跳空中導致破產。
任何使得破產風險超過 0 的頭寸，都算重倉。
我們將具體介紹破產風險的具體衡量手段。三個影響破產風險的因素:
勝率、盈虧比、單筆交易風險占總資金比例（破產風險模型化）
遺憾的是，由於數學上的困難，破產風險無法給出一個精准的計算公式，但我們可以從影響破產風險的三個維度進行建模仿真，在交易次數足夠多的情況下，破產風險值趨於穩定。
以下為《期貨交易者資金管理策略》中的模擬結果：
結論
勝率越大，破產風險越小
盈虧比越大，破產風險越小
單筆交易風險占總資金比例越小，破產風險越小
同時我們也要考慮到幾個交易系統的現實：
一個優質的交易系統，平均勝率在 50% 上下，且較難提高；平均盈虧比較難跨越 5 ，降低破產風險最有效最簡單的方法就是減少單筆交易風險占總資金比例了，保守的交易員會把這個數值控制在 3% 內，較為激進的交易員會控制在 5% 內。
實際操作中哪種資金管理方式最好？
資金管理無法把一個本身沒有優勢的交易策略從虧損狀態變成盈利狀態，但是可以避免把一個本身有優勢的交易策略從盈利狀態變成虧損狀態，所以資金管理並不是一種救命藥，只是一個完整交易系統必備的組成部分，僅此而已。
正確的資金管理方式應該很簡單，一方面你的頭寸不能過大，否則會有破產的可能性（破產風險應該等於 0），一方面你的頭寸不能過小，否則即使後市移動很大，你的絕對獲利還是很小。
所以資金管理幫助交易者限制風險，同時幫助交易者提高收益。
固定百分比資金管理
固定百分比資金管理是一種非常流行的方法，同時也非常穩健，她的優點在於，在虧損的時候延緩本金下降速度，而在盈利的時候加快本金上漲速度。我會建議所有個人交易員嘗試使用這種資金管理方式。
基本計算公式如下：
N% 代表單筆交易風險占總資金比例，一般設定在 5% 內。止損距離等於開倉位-止損位(可以把點差、滑點計算在內）。
外匯天眼
** 博客文章文責自負,不代表本公司立場 **
做交易的都聽說過一個理論：在參與交易的人群中，只有20%的人是盈利的，其餘的都是虧損。
任何一個參與交易的人爭破頭都想成為那20%中的一員，卻始終用和其餘80%交易員一樣的思維模式去交易，結果可想而知。
在著名的《交易心理分析》一書中，馬克·道格拉斯提到，技術分析不是成為長期贏家的終極方法，心態才是決定成敗的關鍵。
這句話其實包含兩層意思：
①高手無定招，只依靠技術分析不能做到長期盈利。
②良好的交易心態很重要，學了再多技術，心態不好一樣沒用。
雖然說贏家各有各的精彩，但其實仔細觀察，這些成功交易者身上都有相似的發光點。
開始前，我們要定義，何為長期贏家。
01什麼是長期贏家？
首先，“長期”兩字就意味著穩定盈利，長期贏家通常也不是短跑冠軍。
“贏家”通常包括三個特徵：良好的做單思路、持續一貫的交易策略，和久經沙場後磨練出的強大心理/心態——長期贏家輸得起，源於其對風險的把控；同時贏得起，其資金曲線往往呈現出健康的走向。
“華爾街巨熊”傑西·利弗莫爾如是說：
我的交易原則建立在逆向思維的前提下，與人的本性相反，市場是在絕大多數時候愚弄絕大多數人。如何成為少數贏家？我們需要從培養長期贏家的思維模式入手。
02 贏家必備的四種思維
獵戶座在日記中寫道，優秀交易者通常有以下四種思維：
①概率意識+風險管理
一個優秀的交易員首先想到的應該是風險，而普通人首先想到的是利潤。
人性中有貪婪的因素，無論賺多少，大多數人可能都對收益不很滿意。
但作為一名優秀的交易員，無論過往有多麼輝煌，一旦你放鬆了風險意識，隨意開倉或者倉位過重又沒有設置止損，那麼市場總有機會給你狠狠地上一課，而這一課的學費可能非常巨大，甚至毀了你的一生。
市場上不乏賺過大錢的牛人或者名人，但是其中很多也都遭受過爆倉或者退出了市場。
美國證券史上有名的資深分析師卡費羅，曾創下連續22月盈利不虧損的紀錄；貝托斯坦曾在華爾街創下一單賺取十億美金的記錄；而邁克豪斯則曾經七年雄居華爾街富豪榜第一名。
但是他們的結局有些相似———卡費羅死時身上只有五美元；貝托.斯坦被幾百名聽從他建議而出現重大虧損的客戶控告詐騙，而入獄十年，出獄後聲名狼藉；而邁克.豪斯更慘，他在四十五歲就破產自 殺了。
其實根本原因在於過去的勝利讓他們有些驕傲，自認為可以駕馭市場，放鬆了對風險的警惕。
而長期贏家能夠在做交易前把之前的交易心態清零，明白每一筆交易的勝負和上一筆交易，下一筆交易完全無關。
關於這一點，紫風鈴就用EXCEL生存隨機概率舉了一個很好的例子。
連續50次隨機測試，在成功率50%情況下，有很多人總以為連續兩三次正之後是會出現負。但是如下圖所示，實驗發現連續7次正、連續5次負是可能出現的。
如果不懂概率是隨機分佈，很多人在連續多次盈利之後就衝動入場，因為單子處於順勢的大行情中就重倉或者頻繁加倉，這是十分危險的。
②等待和發現行情
超過80%的時間，市場在做不規則的震盪。在以年度為單位的計量中，大趨勢行情只有寥寥幾波。股市有句名言：你能經得起多久的等待就能有多大的獲利空間。
但只要能把握住這幾波，就能收穫滿滿。
優秀的交易者用小單去試探行情的方向，當覺得行情屬於震盪或者趨勢不明朗時，他可以選擇微利或小損離場，或者乾脆不做單，通過閱讀、旅遊或者勞作等方式去放鬆心態。這是因為在長時間的糾結不清的行情中的長期盯盤，會擾 亂一個人的心智，隨著時間的拉長會改變人原有的正確思路。
在不明朗的行情中，可以不用去看盤，好酒需要長時間的醞釀，大行情待需要耐心的等待。
待到機會成熟時，優秀的交易員就全力出擊：例如每個月的非農之後的黃金，OPEC會議之後的原油，歐央行會議之後的歐元，這時行情往往會受到基本面提振，在資金的推動下走出一波明顯的趨勢行情，交易者跟隨這波趨勢即可有大概率獲利。
③獨 立思考的能力
華爾街有句名言：
“優秀的分析師無法成為優秀的交易員，市場不需要分析，只需要看和幹。”
當然也有成功的市場老手告訴我們，
“無根浮盈空歡喜，未悟真經套中人。”
各大論壇、聊天室充斥著各種看法，浸淫時間一長，到底該信誰呢？
優秀的交易員一定要具備獨 立思考的能力，你的交易邏輯不必得到其他的交易者、大佬或者分析師的認可，結果對不對不是他們說了算，而是市場說了算。
每當市場上某個品種突然活躍起來的時候，此時各種所謂的老手和分析師就出來發話了，有人唱多，有人唱空，搞得大家雲裏霧裏，不知道該怎麼去做。
古代經典成語邯鄲學步講述了一個燕國人到趙國的首都邯鄲去，看到那裏的人走路姿勢很美，就跟著學，結果非但沒有學會，還把自己之前走路的方法忘記了，只好爬著回去。
所以，想要成為一名優秀的交易者，必須在交易前有一個對行情的基本判斷和有自己的一套交易方法。你可以適當借鑒一些客觀數據數據，之後把自己的進場、平倉和止損帶好。讓客觀的市場來公正地決定行情的走向。
④敢於否定自我
無論日內或者趨勢行情，你都有可能在做單之後被套，而且被套的時間越長變數越大。此時無非兩種情況，要麼是行情將要往自己預測的方向走，只是時間未到；要麼行情已經在轉勢，做的單子將不可避免地被掃損。
如果是前一種情況，付出的代價是更多時間的等待；萬一屬於後面的情況，交易者要分析是不是出現了基本面的重大轉變，如果有基本面或者重大消息面配合，行情已經篤定向自己預期的反方向走了。在這種情況下，交易者不要在心存幻想，要敢於在第一時間內摒棄自己之前的交易策略，用最快的速度砍倉，再反方向去追單。
做單前做好兩手準備是有必要的，這樣不至於在交易的茫茫大海中翻船。
綜上，一個優秀交易者一定會把風險管控、資金與倉位管理放在交易的第一位，有一個屬於自己的交易方法和鋼鐵一般的執行紀律，隨時有一套應急方案。能在趨勢不明了的行情中做耐心等待，一旦出手，便能賺個盆滿缽滿。
在正確的時間做合適的單子，在激烈如戰場的交易中保持自己的興致、旺盛精力與敏銳判斷，不用在意嘈雜的聲響、山動地動唯我不動，守得雲開見月明，在流逝的時光中收穫著穩定盈利。
