在上一篇文章中，我們探討了外匯交易者的頭號錯誤。如我們在文章中所述，情緒是隱藏在虧損後面的惡魔，影響著我們的交易計畫、交易紀律以及交易管理。
然而，成功的交易並不僅僅只是牽涉到良好的風險回報比而已。還有一些其他的因素也對我們的交易有著巨大的影響。
如果你在一筆交易單中壓下全部身家（即便你的風險回報比是1:2），很可能這世上又多了個破產的投機者。當然，這種做法你可以贏一次、贏兩次，會獲得很好的回報。但是，幸運女神不會一直眷顧著你。不管你的資金之前翻了多少倍，只要一次爆倉，即刻全部歸零。
這也是我們本篇文章中所要探討的問題 —— 杠杆。
外匯市場的杠杆
在美國股市中，杠杆倍數往往被限制為資金總額的兩倍。在某些情況下（經過申請），最高可以放大到4倍。故而，如果一個交易者有2萬的本金，最高可以放大到8萬。
在匯市中，杠杆的運用要普遍得多。即便是10倍的杠杆也屢見不鮮。在10倍杠杆下，價格每波動1%，意味著你的帳戶盈利了10%，或者，虧損了10%。
杠杆是把雙刃劍。杠杆不僅僅影響到你的資金，更重要的是，它會影響到你的交易心理以及資金管理。
交易者需要在做多的時候盡可能多的盈利，故而他們需要杠杆。不過即便如此，這也不意味著交易者需要把整幅身價都壓下去。
而且倉位越大，交易者越容易受到情緒（希望/恐懼）的擺佈。而且在重倉交易之中，交易者往往更容易犯下我們之前所說的頭號錯誤，即在獲利一丁點之後慌忙離場。
杠杆的影響
這是福匯進行的另一項研究。這項研究的本意是研究起始資金對於交易結果的影響。然而，研究結果大出我們意料。
資金總額少於1000美金的交易者，盈利的比例遠遠小於資金總額在5000—9999美元之間的交易者。或許你會想，有5000美金以上的交易者都是專業交易者，他們自然表現要好過少於1000美金的交易者。
無可否認的是，這是一個事實，但遠非事實的全部。如下所示，在不同起始資金規模的交易者中，獲利的交易者的比例也不相同。
外匯進階學習∶起始資金介於5000——9999之間的交易者，獲利的可能性遠大於起始資金少於1000美金的交易者
起始資金小於1000美金的交易這種，僅有大概20%的交易者是盈利的。而在起始資金5000—9999的交易者中，該比例上升到了33%。
而且一般而言，專業交易者帳戶中的資金基本都高於10000美金以上。故而在我們的例子中，交易經驗的影響其實遠沒有想像的大。即便是新手，很多人的起始資金也在5000美金左右。
那麼，為什麼有著相似水準的一群 交易者，在起始資金不同的情況下，交易結果會有這麼大的偏差？
研究表明，資金較小的交易者在交易中往往青睞於運用較高的杠杆倍數。下圖顯示的是這三個群體（其實資金小於1000,1000—4999之間以及5000—9999之間）一般所使用的杠杆倍數。注意，小於1000美金的交易者，往往熱衷於“押身家”。
外匯進階學習∶起始資金小於1000美金的交易者往往運用極大的杠杆
如上所示，起始資金小於1000美金的交易者平均的杠杆運用比例為26倍。對於剛起步的新手來說，這就像在高速上開到150碼來學駕駛。當然，你有可能沒問題。不過，出事的概率是相當大的。
注意，另外兩個資金規模不一樣的群體，他們的杠杆比例則明顯小得多，僅為6和5。而與此同時，這些交易者群體的獲利比例也遠好於起始資金在1000美金以下的交易者。
杠杆多少倍才合理？
這個問題並沒有標準答案。
每個人對於風險的容忍度都不一樣。一些交易者喜歡閑哉悠哉的運用極低杠杆，這樣他們可以保證資金安全；一些交易者會發覺2—3倍的杠杆已經足以令他們擔憂得失眠；還有一些交易者，天生就喜歡高杠杆。
筆者能說的是，最好的方法是將杠杆倍數控制在10倍以下。很多偉大的投機者從不會一直都處於過度使用杠杆，要不然的話，很多人的名字將從投機名人堂中劃出。
虧損是交易中無法避免的環節。而如果杠杆運用比例過大，一次的失敗都有可能造成滅頂之災。
筆者的建議是，一步一步來。對於剛開始的交易者，最明智的選擇是完全不要用到杠杆。也就是說，對於1000以下資金的交易者，一開始最好就用1K進行交易。
這或許聽上去會覺得很無趣。然而，交易並不是為了令你覺得有趣。
在你已經對交易有所瞭解之後，慢慢的，你可以逐漸運用杠杆，從2倍杠杆開始。記得，如果你已經設置好了止損以及止盈，然而卻對你的交易倉位感到心神不定，這就是倉位過大的明證。
當運用杠杆時，謹慎點總是不會錯的。市場蘊藏著無窮的機會，不過前提是你的資本沒有被爆掉。
外匯天眼
** 博客文章文責自負,不代表本公司立場 **
通往成功交易者之路並不平坦。在狂喜與絕望之間，在榮耀與屈辱之間，在血與火之間，多少投機者頭破血流折戟沉沙。成功者鳳毛麟角，失敗者黯然離場。這就是交易，這也是生活。一百年前如此，一百年後依舊如此。利弗莫爾在《股票大作手回憶錄》中有一段話，該段落也是本文作者最為喜歡的段落之一：華爾街沒有新鮮事。過去發生的事情，將來還是會一而再，再而三地發生，因為人性永不變。而正是這種我們人類與生俱來的天性，橫亙在理智之前。
這段話其實有好幾層意思。其一，許多交易者面臨的問題，其實與一百年前的交易者所面臨的問題是一樣的。不管時代如何發展，科技如何進步，人性永不變。其二，情感往往是交易者做出正確決定的一大障礙。
本系列文章將探討大部分交易者的三大頂級錯誤：
1、不合理的盈虧比
2、不合理的杠杠
3、不合理的交易策略
最大的錯誤
在我們開始之前，先請你回顧下記憶中最糟糕的以此交易。揭傷疤這類事情從來都不會令人愉快，不過，這卻是成長必不可少的過程。
那麼，為什麼那筆交易做的那麼糟糕呢？你是否違反了你的交易規則？你是否沒有設置止損？你是否在進場前有一個明顯的計畫？之所以要問這些，是因為這和我們所要講的交易者頂級錯誤有著不可劃分的關係。
交易者的頂級錯誤，就隱藏在風險回報比中。
人類天性總是好逐勝。筆者自也不例外。沒人喜歡輸，而且即便是那些頂級交易者，筆者猜測他們也是如此。
不過，這種想在每筆交易上都獲勝的心理，會將交易者拉入虧損的深淵。
下圖是我們根據實際帳戶總結的交易者在主要貨幣對上的交易勝率（紅色代表虧損離場，即失敗；藍色代表獲利離場，即勝利）：
從上圖中，我們可以看到，除開澳元/日元外（勝率為49%），交易者在大部分貨幣對上，交易勝率是相當高的。那麼，這些交易者一定很棒，不是嗎？
遺憾的說，不是。雖然這些交易者勝率夠高，他們仍然在虧錢。歸根結底，想要在每筆單子上都勝利的渴望，反而為他們自掘墳墓。
還是說回你印象中最糟的交易。這段話是不是聽起來有點耳熟：“如果價格回來一點，我一定馬上平倉，然後再也不這樣做了！”
不服輸，對於勝利的渴望，令交易者過多的停留在一筆不該停留的交易之中。被希望蒙蔽的雙眼，而不是被理智引領的行動，使得交易者死死握住虧損的交易不放。
是的，有些時候這種做法確實可以等來反彈，然後愉快的平倉出局。但是，一個殘酷的事實是，不管你的資金帳戶能翻多少倍，輸精光只是需要你輸一次100%。一旦幸運之神不再眷顧你，這種做法帶來的是滅頂之災。
下圖是交易商總結的交易者在主要貨幣對上的平均盈利點數（藍色）以及平均虧損點數（紅色）：
找找看在哪一個貨幣對中交易者的獲勝單子的平均盈利多過失敗時的平均虧損。
沒有。
事實上，在某些貨幣對中，交易者的平均虧損如此之大，甚至是平均盈利的兩倍。
在之前我們看到，一些貨幣對中交易者的勝算十分高（比如英鎊/日元66%的勝率）。然而，如果平均虧損時2.34美元，平均盈利是1美元，那麼，66%的勝率又有什麼意義？
這些交易者在交易之前，是不是就計畫好了輸2.34美元的時候止損，贏1美元的時候就止盈呢？
如果這是你的計畫，那你趁早退出這個遊戲吧。事實上，根本不會有人在計畫的時候用上這麼不靠譜的風險回報比。這種現象出現的原因，就是因為交易者在虧損時死死抓住不放。在該恐懼的時候，這些交易者選擇了貪婪。
然而，當交易出現些微盈利，這些交易者又迫不及待地去平倉。該貪婪的時候，他們（或許應該用我們）慫了。
如何防止這個最大錯誤
首先，交易者需要先認識到，市場走勢是無法預測的。不管你分析得多好，有個多麼牛的IDEA，不可否認的是，沒人能夠預知未來。
分析只能幫助我們提升可能性。即便如此，交易者仍然有犯錯的可能。重點是，當我們犯錯時，相較於被希望蒙上雙眼，我們應該怎麼做。
如果在入場之前你沒有離場計畫（比如止損）——那麼你需要一個。你應當在開倉時設置好止損，在很多情況下，這將會有巨大的幫助。
將止損設置在一個你覺得舒服而且實用的位置上。關於止損的設置，你可以結合走勢以及技術指標。
在設置好止損後，交易者需要將止盈目標設置到至少與止損的點數相等的位置上。交易者可以通過設置止盈單的方式來完成。
此外，當交易單開始出現一定盈利後，交易者可以適當提高止損位至盈虧平衡點。這樣一來，即便交易最終失敗了，交易者也不會有損失。
還有一種方法是分批出倉鎖定利潤。隨著交易單出現盈利，交易者可以分別平掉部分倉位。在追逐更多點數的同時，保留自己的部分利潤。
以上的所有方法都是為了幫助交易者克服頭號交易錯誤——風險回報比不合邏輯。需要指出的是，止損與止盈的方法不一而足。
一千個讀者就有一千個哈姆雷特，讀者應該嘗試找到適合自己的方法。
