所謂箱體理論，是指股票在運行過程中，形成了一定的價格區域。即股價是在一定的範圍內波動，這樣就形成一個股價運行的箱體。當股價滑落到箱體的底部時會受到買盤的支撐，當股價上升到箱體的頂部時會受到賣盤的壓力。一旦股價有效突破原箱體的頂部或底部，股價就會進入一個新的箱體裏運行，原箱體的頂部或底部將成為重要的支撐位和壓力位。
簡介
概念
所謂箱體理論，是指股票在運行過程中，形成了一定的價格區域。即股價是在一定的範圍內波動，這樣就形成一個股價運行的箱體。當股價滑落到箱體的底部時會受到買盤的支撐，當股價上升到箱體的頂部時會受到賣盤的壓力。一旦股價有效突破原箱體的頂部或底部，股價就會進入一個新的箱體裏運行，原箱體的頂部或底部將成為重要的支撐位和壓力位。 因此，只要股價上揚並沖到了心裏所想像的另外一個箱子，就應買進；反之應賣出。箱體理論的優勢在於不僅僅是以一天或幾天的K線數據為研究對象，而是以整個的所有K線數據作為研究對象，因而決策的資訊量更大。箱體理論的精髓在於，股價收盤有效突破箱頂，就意味著原先的強阻力變成了強支撐，而股價必然向上進入上升週期。只要技術指標盤中不即時顯示箱頂標誌，持倉待漲應該是個不錯的選擇，尤其當股價升勢明顯時。同理，當上升中的股價出現箱頂標誌後開始出現下跌，以後很可能會下跌或整理一段較長的時間，將時間或精力耗在其中是件不明智的事情，但往往對此前景投資者是無法預測到的。突破(跌破)強阻力(支撐)必然上漲(下跌)尋強阻力(支撐)，突破上箱底進入上箱尋頂，跌破下箱頂進入下箱尋底。
理論
箱體理論將股價行情連續起伏用方框一段一段的分開來，也就是說將上升行情或下跌行情分成若干小行情，再研究這些小行情的高點和低點。上升行情裏，股價每突破新高價後，由於群眾懼高心理，極可能發生回跌，然後再上升，在新高價與回跌低點之間就形成一個箱子；在下跌行情裏，股價每跌至新低價時，基於強反彈心理，極可能產生回升，然後再趨下游，在回升之高點與新低價間亦是形成一個箱子，然後再依照箱內股價波動情形來推測股價變動趨勢。由於箱體理論的基本特徵可以清楚看出，這是抵抗線概念的延伸，股價漲至某一水準，會遇到阻力，跌至某一水準，則遇到支撐。自然而然使股價在某水準間浮沉。這種浮動產生不少的箱形。股價趨向若確立為箱形走勢，股價自然有高價與低價之分。每當股價到達高價附近，賣壓較重，自應賣出股票；當股價回到低點附近，支撐力強，便是買進機會。這種短線操作可維持至股價向箱體上界限或下界限突破時，再改變操作策略。由於股價趨勢衝破箱形上界限，表示阻力已克服，股價繼續上升，一旦回跌，過去阻力水準自然形成支撐，使股價回升，另一上升箱形又告成立。因此，股價突破阻力線回跌時，自然形成一買點，此時買進，獲利機會較大，風險較低。相反，股價趨勢突破箱形下界限時，表示支撐已失效，股價繼續下跌，一旦回升，過去支撐自然形成阻力，使股價回跌，另一下跌箱形成立。因此股價跌破支撐而回升時就是賣點，而不適於買進，否則虧損機會大，風險同樣增加。
箱體理論的重點有：
將某一階段的漲跌，視之為箱體，當股價在第一個箱體內起起伏伏時，他只作冷靜分析，而不採取行動，一直等到股價確實上升到第二個箱體，甚至第三個箱體時，才會進場買進，在買進股票之後，只要股價不回跌至前一箱體頂之下，就不賣出，當股價碰觸到停損點時，要毫不猶豫立刻賣出，當股價即將由上一個箱體，下降到下一個箱體時，上一個箱體的底部，就是停損點，當股價破底時，馬上出脫，尼古拉的停損點，是為獲利而設的，他的停損點，等於是獲利了結。每一個箱體都有其頭部與底部，頭部就是箱形的壓力，而底部就是它的支撐。這一套是短線操作法寶，理論依據，在於不買便宜的股票，只買會漲的股票(要站上箱體之上)。
箱體理論的變通操作方法：
短、中、長線，各有短中長線的箱體，但運用方法與原理是互通的。具體實戰中的操作方式為，設定好現在箱體的壓力、支撐後，就可以在箱體內，短線來回操作，不斷來回進出，從中賺取差價，然後隨時留意箱體的變化，並比對上、下兩個箱體的位置，意即支撐與壓力會互換，行情往上突破，當初的壓力就變支撐，行情往下跌破，當初箱型的底部支撐就變成目前股價的壓力，當箱體發生變化之後，投資人必需在新的箱體被確認後，才可以在新的箱體之內短線操作。
相關資訊
原理
★價格會在一個箱體內運行。當股價下降或上升會收到一個底部支撐和一個頂部支撐
★箱體底部對股價產生支撐，頂部對價格產生壓制。頂部被突破亦同
★底部一旦被有效突破，將步入另外一個箱體運行。頂部被突破亦同
★價格有升就有跌。有反彈必然有回檔
★在一個箱體中，在中位數附近突破箱體箱頂是好個買入點
★當到了另外一個箱體的頂部是一個賣出的時機
★如果價格在中位數附近突破箱頂，到下一個箱子的高點賣出
★價格箱體就是把行情的高點做頂，低點做底，在一個漲跌的週期裏畫成一個方形的箱，這就是股票箱。(其實圓弧形，三角形，平臺都是箱形的一種特殊形式)。箱體整理指股票在箱體內運動時，在觸到頂部區(或箱體的高位區)附近即回落，觸到底部區(或箱體的底位區)附近即反彈。最高點的連線平行與最低點的連續，形狀象一個長方形。
★跌破箱體的底部後２~３個交易日裏面，收盤價不能再超過箱體底價。
★底部和頂部的畫線：在波段的高點和波段低點分別畫出平行線
★突破箱體股價在２~３日內，股價不得有效回踩原箱體，不然突破無效。
公式１
支撐價=原箱體底部支撐價-（原箱體頂部壓力價-原箱體底部支撐價）價差箱體的高度=最高價-最底價=價差(箱體的高度) 向下突破箱體，第二個箱體的底部為，第一個箱體的底部-價差。向上突破箱體，第二個箱體的頂部（壓力位）為原箱體最高價+價差。突破箱體，頂與底互換。
公式２
股價在一波上升趨勢中，以低點畫箱體的底部，以其高點畫箱體頂部，股價股票箱體後，股價在２~３個交易日後，不能再次站在箱體底部或頂部的股價位置，才算突破箱體有效。突破後股票的下一個支撐價=原箱體底部支撐價-（原箱體頂部壓力價-原箱體底部支撐價）價差箱體的高度=最高價-最底價=價差(箱體的高度) 向下突破箱體，第二個箱體的底部為，第一個箱體的底部-價差。向上突破箱體，第二個箱體的頂部（壓力位）為原箱體最高價+價差。突破箱體，頂與底互換。
外匯天眼
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（一）
關於交易中的獲利了結，有一個比較著名的策略：截斷虧損，讓利潤奔跑。
我們通常將此理解為做好止損但不止盈。在我看來，這種論斷有些片面。
首先，它沒有限制條件，即在什麼條件下這樣做。由於沒有條件限定，很容易讓經驗尚淺的新手誤以為這是交易世界永恆的真理。
其次，它以宣教的方式告訴你該這樣做，但是又不告訴你具體怎麼做。你在學習理念時熱血沸騰，感覺自己掌握了宇宙真理，一旦到了實際的交易中，面對紛繁複雜的具體情況，又方寸大亂，頭暈目眩。
假如你分別參加100米，1000米，10000米的跑步比賽，教練跟你說，甭管多少米，你就閉上眼睛使勁跑吧，是不是有點想捶他。
但如果有人說：截斷止損，讓利潤可勁跑吧。定然有人評論：大神，你說的太對啦。
仔細想想，讓利潤奔跑只是獲利持倉的方式之一。在不限定前提條件的情況下說“讓利潤奔跑”，既絕對又片面。因為，市場中還存在其他狀況和可能性。
（二）
我觀察到趨勢交易者更認同讓利潤奔跑這種說法，也更樂於執行這樣的持倉策略。
因為趨勢不常有，趨勢交易者的止損比例較高，因此一旦抓住真正的趨勢就希望吃的足夠多。
同時，趨勢交易者會比較強調交易一致性，交易行為相對機械。傳統的趨勢交易者認同趨勢成立時開倉，趨勢結束時平倉這種理念。
作為趨勢交易者，趨勢確立後開倉確實無可厚非，但等到趨勢結束才平倉令很多趨勢交易者都飽受利潤回撤之苦。
對於如何化解這種痛苦，有些說法比較殘忍。有人說交易反人性，你得克服自己人性的弱點。還有人說，必須接受回撤，這就是趨勢交易的一部分。我想給掙扎於這種痛苦困境的趨勢交易者提個醒：
趨勢不是一瞬間結束的。
好比開車，不可能全速前進時，一腳刹車便原地不動。刹車需要時間和空間作為緩衝。
趨勢也需要時間和空間反復築頂或築底才能結束。
這個築頂或築底所經歷的時間和空間，是趨勢走弱、衰敗直至結束的緩衝帶，或說緩衝區域。
在這個區域內，趨勢結束的信號越來越明顯，直到趨勢結束信號被觸發。
無論你是將均線的金叉死叉作為趨勢結束的判斷依據，或是依道氏理論做趨勢研判，亦或者你自己發明創造的什麼趨勢結束信號，這類信號通常會以價格點或時間點的方式出現，這個“點”的意義在於告訴你現在必須退出了。這個“點”的最大價值在於為趨勢交易者提供了一個清晰的邊界，告訴趨勢交易者，現在趨勢已經徹徹底底的結束了。
趨勢交易者必須意識到一個問題，這個趨勢結束的點，並不是唯一的趨勢持倉退出點，更不是最佳的趨勢持倉退出點，它只是趨勢持倉的最後的迫不得已的退出點。
直到此時，趨勢結束信號被確認，趨勢性持倉不得不終止。
趨勢從高潮到衰敗的演變過程是無明顯邊界的模糊過程。但它會逐步給你透露趨勢行將結束的資訊。整個趨勢結束的緩衝區域都是趨勢交易者的持倉退出區域。那個確認趨勢結束的點，只是一個最為明確的趨勢結束緩衝區域臨界點。對於退出持倉來說，臨界點退出往往是最差的選擇。
因此，那些奉行趨勢確認結束時才退出的交易者的巨大的痛苦感，並不是因為交易反人性，而是因為他們的獲利退出總是以一種（事後來看）最差的選擇完成。
（三）
有三種情況應該進行止盈操作或提前做好盈利預期。
第一種情況：調整行情
小級別的調整行情沒有交易價值，但趨勢行情的中期調整結構還是值得參與一下的。在做交易計畫時必須明確這是調整行情，不能妄想跑出反轉行情。
有交易者會因為持倉有一定浮盈而改變交易計畫，拿浮盈博反轉，認為大不了平價止損，反正不虧。
調整行情跑出反轉是小概率事件，如果沒有止盈計畫，持倉會承受價格的反復波動，很可能回吐部分甚至全部浮盈。這種情形最容易讓交易者懊惱。因為從當初的交易計畫來看，明明是“看對了”行情，卻沒賺到錢。
因此對於交易調整行情來說，在調整達到合理區間時主動止盈是絕對必要且合理的。
調整行情的止盈區域也比較好預判。可以使用百分比回撤工具，或者在價格調整觸及均線帶時退出，也可以錨定顯著的大實體阻力/支撐等。
第二種情況：趨勢遇到顯著障礙（阻力/支撐區域）
儘管趨勢已經形成，但在當前級別或高一級別的圖表上存在比較明顯的阻礙，這種情況也應該做好止盈計畫。
通常交易者在心理上會期待突破行情發生，但多數情形是趨勢行情將出現調整。上面說的第一種情況，就是這時可能會出現的調整行情。
當價格對阻力/支撐區域發生“首觸”時，合理的操作方式是進行部分止盈。
“首觸”的概念我在歷史文章中講過，重要阻力/支撐區域通常不會一次通過（不是說不會通過，而是需要反復），尤其是價格已經運行了不小的波幅後發生“首觸”，通常會觸發獲利了結盤。理智交易者也應該順勢止盈部分倉位。如果仍對趨勢有所期待，或結合基本面/資金面分析突破有可能發生，那務必保持一個最低倉位以免發生踏空。
若價格出現調整，交易者可擇機補回平掉的倉位。（本文來自：匯 友 網）若未出現調整，或錯過回補機會，價格突破後仍有可能再度確認突破位，這也是回補倉位的機會。
第三種情況：價格進入趨勢末期的緩衝區域
如果非常幸運的持倉到了趨勢的末期，此時積攢了大量浮盈，潛在利潤空間已經非常有限。從盈虧比的角度講，用較大浮盈博弈較小利潤並不划算，因此一旦出現趨勢衰弱的跡象，就應該著手處理持倉分批止盈了。
趨勢分為強趨勢和弱趨勢。
如果是弱趨勢行情，通常會出現上述第二種情況，即圖表中存在較為明顯的阻礙。
第三種情況是針對強趨勢而言。強趨勢行情難以在圖表上找到令其停滯的阻礙，但是天下沒有不散的筵席，趨勢進入末期會自己形成阻礙。
強趨勢行情運行到末期的一些特徵：
強趨勢行情末期一定會出現背離，但是，出現背離並不意味著趨勢結束。因此，如果發現背離狀態，應該考慮分批止盈，並且不再激進的介入趨勢。
強趨勢行情末期反向K線數量會增多，實體會變大，甚至較為頻繁的出現反向大實體K線。反向K線是獲利盤平倉導致的，從反向K線實體的大小，則可以觀察出獲利盤平倉的決心。
強趨勢行情末期的另一個特徵是價格運動的斜率逐漸趨平，並且很有可能演變成水準運動。
如果觀察到這些特徵，就不應該對趨勢抱有過大期待了。此時，價格每一次向趨勢方向推進，接近前期高/低，或超出一點點時，都是止盈部分倉位的時機。
對於未做止盈準備的交易者，煎熬就此開始，價格沿趨勢方向的推進越來越難，而反向運動越來越頻繁，幅度和速率也逐漸增大，盈利開始出現一再回撤。
上述三種情況，其實是趨勢初期（醞釀期）、趨勢中期（突破前期）和趨勢末期的三種應該止盈的情況。即便不是趨勢性的持倉，如果辨識出了上述情況的特徵，也應該做好止盈計畫。
總而言之，如果當前級別和高一級別的圖表上存在顯著的阻礙價格運動的區域，那麼在這些區域進行止盈或部分止盈都是合情合理的。
（四）
最適合讓利潤奔跑的行情並不常見。
剔除上面幾種情況後，就只剩下價格突破顯著阻礙至自我形成阻礙這段空間。因此利潤只可能在強趨勢行情中奔跑，而在其他階段最多也就是競走。
然而強趨勢行情是比較極端罕見的。比如，2006年開始的A股以及2008年開始的黃金大牛市還有曾經例舉過的債務危機下的歐元/美元匯率。
這種大趨勢也不是在行情初期就可以辨識的。我們馬後炮複盤一下理論上的交易過程：
首先，當趨勢形成後，要堅定持有趨勢方向的頭寸，可以減倉，調倉，但不能反向操作。
其次，不能在趨勢確認結束前完全退出，至少要保持一個最低的趨勢持倉倉位。
第三，在真正實現完全突破前，遇到顯著阻礙還是應該進行部分止盈操作，並在趨勢調整過程中補回倉位。
第四，當趨勢完成突破後，需要把握時機敢於補回止盈的倉位，並一直持有到趨勢末期。
第五，當趨勢衰弱，形成自我阻礙或趨勢末期的其他特徵時，應該分批逐步止盈，而非一次性了結。
第六，確認趨勢結束時，才完全了結剩餘持倉。
這是理想中的強趨勢行情交易過程。說起來很簡單，想要做到非常難。
難點在於一方面交易者要對趨勢有堅定的信念，否則不可能一直持倉。另一方面交易者還需要客觀對待持倉，通過不同階段的倉位規模變化調整來控制回撤風險並盡可能使利潤最大化。
（五）
如果利潤果真能奔跑，那必然需要借助強趨勢行情。而每一次強趨勢行情的出現，都必然是受到了重大基本面變化的推動。
如果基本面沒有本質性的變化，強趨勢行情不大可能出現，利潤奔跑的空間就會受限。如果期待中的強趨勢行情成為現實，那麼能結束它的極大可能仍是基本面的再次變化。這也是我在星球提問裏提到的，做小波段行情不必看基本面，如果想要抓大趨勢行情——讓利潤奔跑——就必須結合基本面分析。
在股票市場裏時常會有連續大幅上漲的牛股出現，這是因為個股的基本面更容易因收購重組或政策變化而發生驟變。這也是技術分析在股票市場的作用弱於其他市場的原因。
事實上，技術分析最初是在股票交易中使用，而讓利潤奔跑的持倉策略也更適合在持有股票時使用。
期貨、外匯市場的波動通常是因基本面導致供需關係發生變化所引起的，而股票的趨勢性上漲除了普漲因素外，更重要的一點是，股票的內在價值發生了翻天覆地的變化。這種變化往往是不可逆的，至少短期內不可逆。股價的上漲是在兌現股票的價值。在基本面利好的推動下，股價更可能在短時間內不做調整的飛升。如果過於“機智”的利用技術分析手段進行止盈操作，很有可能無法回補脫手的籌碼。
另外，股票的存量是有限的，一家公司的總股本就那麼多，主要控制人和主要股東會鎖定大部分籌碼。浮籌少之又少，股價就會在重大利好的刺激下因搶籌而暴漲。
但是期貨、外匯市場的合約數量無限定，只要多空能夠撮合，就可以新開一張合約。因此，對於技術圖表上的那些顯著阻礙來說，理論上多空可以充分博弈。而在股票市場，看衰的一方持籌有限，又難以融券，因此多空的對弈並不總是完全均衡的。
所以，在股票投資中，更容易達成讓利潤奔跑。而在期貨外匯交易交易中，則不太容易。
