投機交易，某種程度上說是一種概率遊戲。沒有一個交易者能夠百分之百地確定價格的未來走向。交易者都是根據基本面、技術分析，或者其他各種手段來判斷市場未來的走勢，然後根據自己預期的可靠程度，建立頭寸並承擔風險。成熟的交易者必須建立一整套屬於自己的交易系統，內容應包括交易品種的選擇、交易信號的產生、頭寸大小的限定、止損和追蹤止損的設置、加倉和平倉信號的設定、回饋總結等環節。
何謂破產概率
值得注意的是，交易者的研究對象並不是一次交易，而是把相當長的一段時間內的所有交易作為研究對象。對於職業交易者而言，是很多年甚至是畢生交易的得失。在期貨與外匯市場，很多交易者都曾經破產或瀕臨破產的邊緣。這裏就涉及破產概率。
那麼，什麼是破產概率呢？簡單地說，期貨投機的破產概率指的是在一套較成熟、較固定的交易系統的指導下，進行多次交易後損失大部分本金，使得後面的交易無法進行的概率。想要精確計算出某一套交易系統的破產概率需要高深的數學知識，普通交易者難以企及。但是，這個概念很重要，交易者必須對自己交易系統的破產概率有所瞭解，儘量去避免悲劇的發生。本文試圖用簡單的語言，在簡化的模型下來解釋這一問題。
重倉交易是破產的根源
假設一個交易者已經擁有一套交易系統，每筆交易理論上回報率是1.05，即每次交易投入的本金可以取得5%的回報。那麼，這就是一個很好的系統，應該可以取得長期穩定的盈利。而既然這是一個正回報率的交易系統，是不是每筆交易做得越大賺得就越多呢？
我們可以把這個問題轉化為一個概率遊戲：擲一枚正反面品質均勻、向上向下概率相等的硬幣，猜對哪面朝上可以獲得下注本金1.05倍的獎勵。很顯然，這是一個正回報率的概率遊戲。假設本金10萬元，那麼應該採取哪種策略來玩這個遊戲呢？如果採用的策略是壓上所有本金玩且只玩一次，那麼很簡單，破產概率就是0.5；如果玩且只玩兩次，那麼破產概率是0.75；如果玩且只玩三次，破產概率為0.875。以此類推，不難發現，如果每次本金全押上，玩的次數越多，不管曾經盈利多少倍，都難逃全部輸光的宿命，最終破產的概率接近1。
由此可以得出定性的結論：對期貨投機而言，不管你的判斷預測有多准，只要你經常滿倉、重倉，那麼總有一次讓你破產的交易，會在你交易生涯的盡頭等著你。貪圖短期暴利而經常重倉的交易者，很難善終，他們是期貨界的流星，閃耀但短暫。大名鼎鼎的美國投機家傑西·利文摩爾，一生曾獲取過富可敵國的財富，但在第四次破產後飲彈自盡。因此，想要長期進行期貨投機的交易者，不僅僅要考慮獲取利潤，還要考慮如何長期穩定地獲取利潤，以及在獲取利潤的過程中，是否付出了過大的心理成本。
輕倉交易有利於心理健康
交易的目的不只是為了金錢。如果為了金錢而冒著破產甚至自殺的風險，就要考慮一下這麼做是否值得。如果總是承擔著巨大的資金風險，必然要長期承受巨大的心理壓力。長此以往，一定會不同程度地誘發各種各樣的心理疾病，比如抑鬱症或狂躁症等。就算最終金盆洗手，滿載而歸，但生活得不幸福，金錢又有何用呢？更何況，這種交易方式大概率的結果是破產。
還是上面這個例子，如果每次只拿出1萬元來下注，那麼連續錯10次才會破產，破產概率不到0.001。這個數字足夠小了，可以讓人安穩睡覺。即使這樣，也不是不可能連輸10次，輸掉10萬元。只不過，因為每次猜對可以獲利500元，在連續錯10次出現之前，可能已經贏回來若干個10萬元了。而在實戰中，成熟的交易系統每筆交易只承受總資金0.5%—1%的風險，可以把破產概率降到接近於0。
以上例子只是一個簡化的模型，但不難得出結論：先要建立一個正回報率的交易系統，然後輕倉運行。不要抱著短期暴富、發大財的心態來做期貨與外匯，那樣如同一葉小舟顛簸在驚濤駭浪的海面上，命運不受自己掌控，最終難逃一劫。只有心態平和，分散風險，控制每筆交易的頭寸在合理的範圍內，才能自由自在地泛舟在風景如畫的桃花源。
外匯天眼
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交易指標經常被吹捧為日內交易的聖杯，但這並不正確。它們確實是有用的交易工具，應該是一個完善的交易計畫的一部分，但不應該是計畫本身。
在這篇文章中，將涵蓋在交易中非常有用、且常見的的3個交易指標。而我們，力求將指標最純粹的一面展示給各位。
讓交易簡單化
無論你是短線交易、波段交易，還是長線交易，太多的交易指標意味著交易的複雜性，而複雜性通常意味著交易決策缺乏一致性。
資訊超載通常是交易員發現一個可能有用的日內交易指標組合的結果，但實際上並不能真正幫助交易員做出盈利的決定。
交易指標只是指標。它們本身不是一種交易方法，交易者應該考慮其他變數，如價格走勢和價格留下的形態與結構。
隨著時間的推移，許多交易員會放棄複雜的交易，並將他們的交易精簡為一些基本要素。這意味著，他們曾經頻繁使用的交易指標讓位於更簡單的市場分析方法。
不同類型的技術指標有不同的作用:
趨勢方向
動量或缺乏動量的市場
通過成交量觀察市場的活躍度
等等
現在的問題是，使用圖表上相同類型的指標，這基本上給你相同的資訊。雖然這可以解釋為尋找“交易確認”，但它實際上是給你相互矛盾的資訊，以及更多的資訊讓自己去處理。
看上面這張圖表，價格的變動和移動平均線指標的滯後可能給交易者帶來相互矛盾的信號：
價格低於長期平均價格意味著趨勢偏空
價格高於中期平均價格意味著趨勢偏多
價格高於短期平均價格意味著趨勢偏多
藍線其實過濾出了更好的交易機會，如果你依賴交易指標來做決策，這些機會要麼會被錯過，要麼會讓你站在錯誤的方向上。
大多數交易指標的主要缺點是由於它們是由價格計算出的，所以會滯後於價格。
趨勢指標對你的交易是一個有用的補充，但是要特別小心，不要混淆一個相對簡單的趨勢概念。
有用的交易指標選擇
有用是主觀的，但有一些通用的指導原則可以使用。
一個簡單的指導原則是選擇一個趨勢指標，如移動平均線和一個動量交易指標，如KDJ或RSI。
在決定使用哪些交易指標之前，你必須知道你試圖利用什麼優勢。除此之外，你還必須知道指標是如何工作的，它是如何計算的，以及這對你的交易決策意味著什麼。
例如，移動平均線實際上提供支撐和阻力的想法是一個神話。
再看看上面的圖表，當價格觸及移動平均線時，移動平均線只是追隨價格。
交易指標有用嗎？
這完全取決於如何在交易計畫的背景下把它們放在一起。一些最常用的技術指標，如移動平均線、MACD和CCI，在某種意義上，它們的工作是計算資訊。
指標的力量在於你如何解釋作為整體交易計畫一部分的資訊。
不要被“聖杯”指標所欺騙。通過回測和演示交易，根據經過良好測試的交易計畫正確使用指標是一條可靠的路線？不一定哦。
過度擬合帶來的威脅
在當下的金融市場，量化交易早就不是新鮮的辭彙了，許多普通投資者都可以接觸的到。
這些系統使用經過微調的指標，以對過去的數據給出最佳結果。他們不考慮市場行為的變化就將其打包出售。
許多交易系統的核心都非常機械，“如果A發生了，就去做B”。
這樣做，有時候可能會過度優化而脫離現實。
你可以選擇一種方法來避免落入過度優化的陷阱，那就是簡單地使用所有交易指標的標準設置。
有用的交易指標列表
它們從來都不是觸發交易的真正原因，但我們還是得了解它們如何應用到自己的交易中。
RSI，移動平均線，通道
RSI——用來衡量市場的動量
移動平均線指標——可用於趨勢或觀察乖離率
通道——市場是有節奏的，任何打破這一節奏的動作都會引起人們的注意。
RSI指標——臨界值70/30——週期14
交易者需要注意的是，在指標達到70或30的時候，趨勢並不一定會中斷。這不是在“超買”或“超賣”領域進行逆轉交易。市場有辦法在達到超買或者超賣很長一段時間內保持這種狀況。
20日EMA——指數移動平均線
移動平均線不是趨勢方向。我們要注意的是價格遠離指標，或者從指標“反彈”了多遠。
趨勢通道——價格兩邊的趨勢線
按照客觀的方法畫趨勢線，簡單地複製和粘貼你的第一條線到價格的另一邊。市場是有節奏的，任何超出這個節奏的東西都會導致趨勢的斷裂。這可能表明市場上出現了“新機會”。
如何使用這些交易指標
首先我們要明白，完全可以不使用這3個交易指標。它們不會成為你決定是否進行交易的最終工具。為此，讓價格決定行動。
RSI將被用來顯示強勁的勢頭。如果指標突破70或30，趨勢可能會延續。
移動平均線將用於尋找價格在回調後的恢復。
通道可用於交易方向，並取決於通道的大小，使用的方式與RSI指標很類似。
下麵看一個例子：
1、RSI超賣，嘗試做空，並且價格遠離通道上軌及移動平均線。但真正的機會，出現在盤整趨勢之後的下破，如藍線所示。
2、價格離開超賣區域(不是交易條件，只是觀察)，價格突破下降通道。價格最終獲得動能並回歸到移動均線。我們對空頭保持警惕，震盪區間趨於向上。這是一個可以交易的機會，因為下降趨勢破壞，並形成了新的上升通道。
3、RSI達到70。價格在下破通道低點後回落到移動平均線附近。形成突破後，一般會重新測試。藍線是一條短期趨勢線，如果突破，我們可以使用它做為進場條件。
4、RSI達到70，回調。再度突破後上行
5、價格打破了長期通道，形成了一個向下傾斜的趨勢。由於RSI已經達到70，我們仍在尋找上升空間。在藍線處，價格突破盤整，重回上行勢頭。
我們可以看到，任何交易決定都是由價格走勢決定的。
我們使用RSI指標來顯示市場勢頭強勁
我們使用移動平均線作為一些交易的一般位置
我們利用通道進行趨勢交易，監測突破的勢頭，並可以使用突破-回測來定位交易。
交易指標的選擇是否需要改變？
正如你所看到的，上面的案例使用了3個交易指標，你可以使用這些指標來讓價格決定你的交易。
你可能最終會停止使用RSI，而僅僅通過價格與移動平均線的距離來衡量動量。
移動平均線可能從你的圖表中消失，你將使用通道頂部和底部作為價格反應的一般區域。
每個交易者都會發現一些對他們有用的東西，並慢慢發現一些特殊的技術交易指標是有用的。無論你發現了什麼，關鍵是要與之保持一致，儘量不要讓你的圖表和資訊超載。
簡單通常就是最好的交易方式。
