由於“波浪是永遠向上的”這一先決條件的規定，也就必然產生波浪的結構是順5 逆3 ，就是5 個推動浪，3 個調整浪。5 個推動浪的意思是上升是波浪的主流趨勢，下跌只是上升的調整，因此，下跌只是 3個調整浪，顧名思義，調整只是暫時的調理整頓，沒有改變主流的上升趨勢，因為回跌的幅度不會低於推動浪的初始，一般只在推動5 浪的黃金比率之內，也就是在0.328、0.5、0.618、0.7左右。在上升主浪的稍為歇息之後，趨勢仍然回復上升的主流。
在所有的金融市場，即使是股票市場，波浪的順5 逆3 都破產了。這一理論的失敗體現在兩個方面：其一是，由於在這些市場的走勢並不是永遠向上，也因此，波浪的形態不再是順５逆３，而是在５浪上升完畢之後，轉為５浪下跌，結朿原來的上升主流，而且下跌走勢的5浪，而且常常與上升５浪相對稱。許多時，其下跌５浪還跌破了上升５浪的起始之點，破壞了主流的上升趨勢。 其二是，即使上升的主流趨勢不變，轉為調整的下跌趨勢，也不是堅守調整３浪的模式，而是常常見到非常標準的下跌５浪的分割。這就說明，即使是調整浪，也並不堅守逆３ 的模式，而成了順５逆5了。我們常常見到報紙上的波浪專家們分割波浪的時候，明明是十分簡單而明暸的５浪分割，波浪專家們為了自圓其說，十分牽強地硬是把５浪分割成３浪，他們的分割是把１浪當成Ａ浪，２浪當成Ｂ浪，而把３浪至５浪說成是可以再行分割的ｃ浪，這樣３至４浪被說成了次一級的ａ．ｂ．ｃ浪，是Ｃ浪的延伸。
波浪理論的來源，就是因為走勢的形態象波浪，是自然的反映，艾特略才利用統計學從眾多的走勢現象中發現市場走勢的波動常常呈波浪形狀，根據這些形狀，他才歸納出波浪理論來，若走勢的形態不象波浪，波浪理論就沒有了說服力。同樣，波浪的５浪形態也是最常見的波浪模式，那麼，既然我們看到了十分標準的５浪形態的走勢，我們就應該承認它是５浪了，還幹嗎要強將其說為３浪呢？問題的關鍵是，究竟是波浪理論應該符合自然規律，還是自然規律要符合波浪理論？任何不符合自然規律的理論，都是錯誤的理論，不在市場中滅亡，就會為市場所拋棄。波浪理論從出道之始的紅火到目前的式微，不正證明市場正在拋棄波浪理論嗎？
若仍然抱住波浪理論的教條不放，在匯市或者債券市場，必定頭破血流。
外匯天眼
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人物介紹：年僅23歲的IT顧問Claudio Flores無任何金融市場交易經驗。他於2004年10月開始交易外匯模擬帳戶，同年11月開真實帳戶。2005年2月參加某外匯交易大賽，最後於2005年7月奪冠，輕鬆贏得了一輛寶馬MINI COOPER敞蓬車！
精彩問題彙集：
1、你做外匯交易多久了？
2、是什麼促使你開始交易外匯呢？
3、在投資外匯以前你還在其他金融市場做過投資嗎？
4、是什麼讓你決定開真實帳戶？
5、外匯交易是如何融入你的生活的？
6、你的整體交易策略是什麼？
7、最後決賽時你使用了什麼策略？
8、請描述一下讓你獲勝的幾筆關鍵交易？
9、哪次交易贏利最多？
10、現在你已經在大賽中獲勝，今後你是否還將留在匯市積極作戰？
11、你的外匯交易經驗會讓你考慮嘗試其他金融市場嗎，或者你還是打算留在匯市？
12、你對其他想要投資外匯的人有什麼建議？
13、你想要哪種顏色的轎車？
精彩回答：
你做外匯交易多久了？
實際上到目前為止剛剛超過8個月，一開始先用模擬帳戶操作，練習了差不多一個月後開設真實帳戶。因為我發現交易模擬帳戶和交易真實帳戶是完全不同的兩回事。真實帳戶是你自己實實在在的錢，每一次交易都需仔細衡量得失。與交易模擬帳戶時的心理是不一樣的。
是什麼促使你開始交易外匯呢？
是這樣的，我有一個朋友曾經做過各種投資，在對各個市場進行過比較以後他建議我投資外匯，因為它的資金投入相對很低。另外匯市24小時運作、保證下單準確的這些特點也吸引了我，我在做其他工作的同時還可以做單，所以我最終選擇了投資外匯。
另外還有一個原因：受免費模擬帳戶的吸引。我可以先從模擬帳戶做起，在模擬帳戶中練習交易經驗，由於模擬帳戶與真實帳戶基本相似，所以等模擬帳戶操作成熟了再交易真實帳戶贏利的把握就比較大了。
在投資外匯以前你還在其他金融市場做過投資嗎？
沒有。我剛剛開始投資，以前沒有任何金融知識背景，也沒有接受過任何交易訓練。我不投資其他金融市場的原因是因為他們沒有模擬帳戶。比如一些交易商好象不願意提供與真實帳戶相似的模擬帳戶。
是什麼讓你決定開真實帳戶？
我想是因為模擬帳戶交易還不錯，如果做一點投資開真實帳戶的話可以學到更多的交易經驗，畢竟交易真實帳戶與交易模擬帳戶的心境不一樣，模擬帳戶中只能學到那麼多了。所以就開了真實帳戶，結果證實了我的判斷：真實帳戶交易起來完全不同，當然你會學到更多。
外匯交易是如何融入你的生活的？
由於匯市24小時運作的特點，所以我不必為了交易一直坐在電腦前。我可以持倉幾個小時或幾天都沒有關係。
通常我一覺醒來就會檢查一下單子的進展情況。我先看看圖表和新聞，再檢查止贏點是否到達或者是否準備退場了。我會搜集盡可能多的資訊，然後判斷哪些進展良好，哪些可能不順，然後出門兜一圈，回來再看看行情。
當然，我外出的時候完全不用擔心會被市場吃掉，因為事前已經設置好了止損和止贏。投資外匯畢竟不是我唯一的事情，我還有其他事情要做，諸如買東西等等。
你的整體交易策略是什麼？
我不喜歡在市場沒有行情的時候交易。我也不喜歡做沒有隔夜利息的交易。因為隔夜利息會為你獲勝做出一點貢獻。
根據自己的判斷，我會為交易設置止損或止贏點。
所以如果我感覺行情不好，就會暫停等待時機。如果市場與我的判斷相悖，至少我已經設定了很高的風險/回報比，所以不用擔心。
最後決賽時你使用了什麼策略？
我看了每個選手的贏利比，所以一開始，我仍是相同的心理。但是有一筆交易市場與我的判斷相悖，而我在沒有設置合適的資本管理策略的情況下孤注一擲，結果這次讓我輸得很慘。
但自從那次以後，我下了更多功夫。我的交易策略是綜合研究各種時間段的圖表，比如一小時圖，四小時圖及日圖都要綜合起來看，分析移動平均線及MACD線在這些圖表上分別有哪些表現。
如果出現很好的支撐，MACD也有反轉勢頭，那麼我就進場並設置好止損點，如果行情過去，那麼也不要再追究。
另外，交易大賽中還有一件事情對我很重要：我注意到石油價格開始攀升，當時到達/桶，我認為日圓將遭受一些打擊，因為日本是一個石油輸入國，石油進口占他們國家99%的比重，所以我看跌日圓。
請描述一下讓你獲勝的幾筆關鍵交易？
我的幾筆大交易都是針對日圓的，比如EUR/JPY，GBP/JPY，當時我認為由於油價偏高的原因日圓會貶值。
在半決賽裏，我以交易GBP/JPY區間勝出，獲得了決賽資格。
所以， 當GBP/JPY後來上沖區間頂端時，證明了我的交易策略是正確的。這次交易是我比賽中的一個轉折，自此以後，所有的事情都變得非常順利。
哪次交易贏利最多？
是一筆USD/JPY多頭交易。兩手單贏利大約200點。這應該是我贏利最多的一次，是在大賽即將結束時做的。
現在你已經在大賽中獲勝，今後你是否還將留在匯市積極作戰？
肯定，匯市比其他市場更適合技術分析，更好把握。
只要你保持科學的方法，循序漸進，長期來講肯定會在這個市場站穩腳跟。
你的外匯交易經驗會讓你考慮嘗試其他金融市場嗎，或者你還是打算留在匯市？
當然我會問自己：既然在這個市場做得不錯，為什麼不試試其他市場呢？
所以我嘗試了股票但是股市並不象匯市一樣友好。實際上股市要考慮的因素完全不同。比如，你需要考慮成交量，而在匯市，你根本不用考慮這個因素；總之，股市沒有匯市適合技術分析。
股市當天一開盤有可能就比前一日下降了，這與匯市有很大的區別。所以，你必須有另一套作戰方案。將來我可能會去仔細研究，但目前還是以交易外匯為主。
你對其他想要交易外匯的人有什麼建議？
我對外匯交易初學者最首要的建議是不要試圖做超出能力範圍的事情，要量力而行。許多人可能剛剛上路就想：我要在兩個月內翻倍。這是不切實際的。儘管你可以應用杠杆這一有利工具放大贏利，但資金管理是非常重要的。就我而言，資金管理已經成為我交易策略不可缺少的一部分。
即使你有一個好的交易策略，但如果不善於管理資金，也是無濟於事。比如，我在比賽中的第3筆交易就過度佔用了資金，當時我買進GBP/JPY，價格只下跌了60, 70點左右就開始回升了。
但在回升之前，我的單子被止損了。對我是多麼大的損失！
你肯定希望限制風險，長期而言如果可以循序漸進，每次持倉只佔用帳戶資金一定的比率對你肯定有益。
你想要哪種顏色的轎車？
還不確定，可能在海軍藍與銀色之間做一個選擇。
