中國連續第四年秋天推出美元債券,彭博社指這次是面向美國民眾,通過此次發行募集約60億美元。其較短期品種的溢價幅度低於2019年發行時的最終價格指引。此次的品種包括三年期、五年期、10年期和30年期。美國投資者熱切追捧,認購金額已超過300億美元,也就是說認購超過三倍多。

此次交易料將包括中國首次發行的144A債券,以及曾發行過的S規例優先債,從而使其面向的潛在國際投資者範圍比去年發行60億美元債券和40億歐元債券時更廣。

“144A債券發行表明,中國渴望在全球範圍內推廣其美元債券,包括向美國投資者推廣,”星展銀行駐新加坡的宏觀策略師Chang Wei Liang表示,“中國採取了務實的態度來深化和開放其金融市場,而且無論與美國之間的政治關係是否緊張,它可能都會繼續這樣做。”

中國財政部2017年重啟美元債券發行時曾表示,這將幫助從開發商到地方政府的各類發行人確立一條基準收益率曲線。

本周是中國財政部首度向廣泛的美國投資者開放其主權債券發行,有望在使投資者基礎多樣化。發行新債之際,適逢美國11月大選前的不確定性, 以及美中關係非常緊張 ,擔憂經濟脫鉤,這些其實會令投資者信心承受壓力。 而中國對發行債券非常有信心,以一切如常的態度做。最後,債券受到了熱捧。 這說明了美國的投資者對中國的主權債券非常有信心,對中國的發展前景非常有信心, 令人鼓舞。

韓淑儀 會計師
香港建設專業聯會理事




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