股市二八定律，期市九輸一贏，但是從來沒有“只有一成的人能看對行情”的說法，做杠杆類投資市場的多多少少都有幾個討論群，每個群裡也都潛伏著各種分析師和所謂的“高手”，偶爾發張圖表，發個行情分析，然後你會發現十有八 九是對的，再然後你去各大排行平台裡面看，95%以上的都是虧的。
但是我們從來沒聽過只有一成的人看對行情的言論，大多是“我早就說過黃金會漲”，你問他一句“那你做了嗎”攤手！攤手！攤手！
事實上，我們經常為看對卻沒做對而捶胸頓足。回想之前的交易行為與交易心理，總結出以下幾個原因。
一是進場時機：實際上是要在分析趨勢的基礎上把握好節奏。（這裡還是要說做單一貨幣的好處，你跟一個貨幣久了，它的運 動軌跡和節奏你會非常熟悉）因為價格總是波浪式前進的，趨勢中夾雜著調整走勢，長期、中期、短期趨勢可能是不一致的。趨勢看對了，如果節奏把握不對，一樣會出現止損離場的問題。
二是倉位管理：特別是實際操作中的加倉方法。初次建倉後，如果價格向不利的方向運行，選擇止損還是選擇繼續加倉以求攤低成本？如果選擇繼續加倉，那麼必須對再次加倉的數量與間隔價位做好計劃。
一旦出現加倉的價位過於密集，使得持倉在較窄的價位區間內迅速擴大，則帳戶的風險承受能力將大為降低。而這樣數次反復後，交易者對持倉過重的憂慮將加重，很容易形成當價格向有利的方向運行時，出現該加倉時不敢加倉的心理。
還有即使入場方向是對的，加倉也不可過於頻繁和盲目，你要把回檔的風險計入在內，否則很容易在正常回檔時持有頭寸由盈利變虧損，這時對交易員的衝擊是很大的。
如此一來，就會出現止損的時候常常是重倉，而盈利的時候常常是輕倉的現象。顯然，這只能達到把虧損擴大、把利潤縮小的效果。即便最後盈利的點數大於止損的點數，但由於持倉數量的原因而使得盈利額小於虧損額。
三是心理層面的原因：造成虧損後持續加倉的心理是盲目固執與心存僥倖的重合。因為固執於原有看法，所以不會接受當前處於調整的事實，而選擇逆勢加倉。也因為僥倖，所以會覺得加倉後也許價格就會向有利的方向運行，這樣原有持倉也可以解套乃至獲利離場。
這種情況下，通常我們自我安慰的本能，會讓我們選擇忘記風險，而把希望寄託在沒有客觀理由支持的“未來行情”上。
造成盈利的時候不敢加倉的，則是恐懼與落袋為安心理的重合。特別是這種恐懼在前期價格不利變動的時候被反復強化過。我們曾經為持倉過重苦惱過，當這種苦惱終於過去的時候，在潛意識裡就有了拒絕再次加倉的意念。另外，落袋為安的心理也“鼓勵”我們儘快地遠離市場，雖然這個時候價格走勢對我們非常有利。
多數時候我們會虧損正是因為這種持有損失頭寸而結束有利頭寸的做法。會選擇持有損失頭寸或許與我們試圖證明“自己是正確的”的潛意識有關。而結束有利頭寸也許也正是因為“我已經證明了自己是正確的，如果繼續持有，也許就會變成錯誤的”這樣的心理。
正確的做法應該是讓利潤奔跑，並控制止損。投資市場中同樣也是逆水行舟，不進則退。在當贏不贏的時候就要擔心虧損會找上門來。正如《克羅談投資策略》中提到的“在明顯的趨勢市場中只獲小利的人不會變富”。
因此，看對行情並且最終做對交易，需要我們在行情判斷上、交易策略制定上更客觀更理性，也需要我們在執行交易計劃的時候克服掉種種不利心理的影響。
看和做是兩個完全不同的認知。所謂知易行難，預期依然替代不了實際價格行為。看到某些分析師“堅定”的未來走勢箭頭，我總是笑而不語。價格行為從來都不會一直按照我們的預期來走，走勢的不確定性也一直都是交易市場的魅力。
交易本應該是一個系統化的流程，不僅有趨勢判斷的定義，而且還有進出場點位的標準。獨木不成林，僅僅準確判斷趨勢固然可以雪中送炭，但找到好的進出場時機才能錦上添花。
最後，希望在交易路上的朋友都能夠嚴守交易紀律，對系統和市場言而有信，那麼市場就會回報於你！
外匯天眼
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道氏理論的最偉大之處就在於其寶貴的哲學思想，這是它的全部之精髓。如果把道氏理論單純的當成預測工具，這是對道氏理論的認識不足，甚至可以說是對道氏理論的一種侮辱。下面匯總一下關於道氏理論的基本思想和運用經驗以及蘊藏的投資智慧，希望能給大家帶來一些啟示：
一.道氏理論的基本思想
*關於道氏理論的三個假設：
假設1：主要趨勢不受人為操縱；
假設2：市場指數反映所有信息；
假設3：道氏理論需要客觀判斷。
*關於道氏理論的三大公理：
公理1：市場行為包容一切；
公理2：市場行為按趨勢運行；
公理3：歷史會重演。
*關於道氏理論的三種走勢：
走勢1：主要趨勢，可長達數年；
走勢2：修正走勢，數周或數月；
走勢3：短期波動，數天至數周。
*道氏理論主要走勢的三個階段：
階段1：貪婪或恐懼情緒；
階段2：反映實際基本面情況；
階段3：恐懼或貪婪情緒。
二.道氏理論在實踐中的經驗
1.關於牛熊的判斷
道氏理論認為，只要平均指數的最高點超過了前期的最高點，它就處於牛市時期；當最低點低於前期的最低點，它就處於熊市時期；但通常我們很難判斷主要趨勢是否已經結束，因為一旦主要趨勢反轉，價格的變化將隨之出現，然而這也可能只是一次調整而已。
2.關於熊轉牛的判斷
道氏理論認為，如果熊市中的次級上升運 動在達到正常的頂點之後略有下跌，卻沒有達到前一次的最低點，然後又反彈至超過前次反彈最高點的點位上，我們就可以確定地認為，一次無法判斷其長度的基本的牛市已經形成了。
3.關於羊群效應的論述
道氏理論認為，如果龍頭股的上漲並未引起其他股票的跟漲，這就表明公眾不願意買進，一旦這種情況澄清之後，推動價格上揚的努力通常也將停止。
4.關於雙頭部的論述
道氏理論認為，在多數情況下當一種股票的價格達到頂點時將適度下跌，然後重新達到接近最高點的價位，如果此後價格再次下跌，則下跌的幅度很可能會加大。
5.關於鏡像對稱的思想
道氏理論認為，市場在一個相當長的時期內，前進和衰退的天數是大體相當的。如果出現了一個連續前進的時期，幾乎必然會出現一個衰退時期與之保持平衡。
6.關於背離的思想
道氏理論認為，預先確定任何指數趨勢的幅度是不可能的，但是它走得越遠，這種反作用就越大，從而根據這種反作用，成功地進行交易的確定性也越大。
7.對於坐莊的見解
道氏理論認為，任何成功的精心策劃的操縱行為其實數量很少，都出現在基本的牛市時期。之所以如此，是因為市場本身比操縱者們看得更遠，無論華爾街還是其他各大市場的經驗都表明，操縱行為在下跌的熊市中幾乎是不存在的。在基本的牛市或熊市中，推動市場前進的力量是操縱行為無法左右的，但是在道氏理論的其他運 動中，如熊市中的次級反彈和牛市中的次級下跌或者無時不在的日常波動，其操縱行為是可以存在的，然而既使在這種情況下，它也只能針對個別的或少數股票。
8.關於規律與人性的認知
道氏理論認為，市場的運 動從來不是偶然的，這一切必然是受某種定律所控制的，但這種定律如此浩渺，以至於我們一生中只能一兩次觸摸到它的軌跡。
三.道氏理論所蘊藏在投資與投機中的哲學智慧
在牛市中不存在輸錢的人，在次級下跌中被排擠出去的只失去了他的一部分利潤；而且在牛市的頂峰，很多人喪失了對價值的判斷力，只根據可能性進行購買並在潛意識中認為自己可以把負擔轉移給比他們更貪婪的人，這樣的人才容易受到傷害。
市場上的多數投資者一開始就是錯的，他總是患得患失，受到損失時繼續持有，而當市場如其所願上漲時卻見好就收。與那些總是耐心死扛或是過早賣出的交易者們相比，機會總是站在更有耐心的交易者一邊，他們只有等到自己有足夠把握時才會採取行動。
優秀的投資者所想到的並不是價格能否被大眾抬高，而是購買的資產價值能否讓投資者和投機者們在半年以後以高於現有價值的十到二十個百分點的價格買進。也許優秀的投機者經常是錯的，但是他們並不怨天尤人，也從未聽過他們在失敗時發牢騷或者在勝利時誇誇其談。
投機者可以避免從一開始就陷入財務困境，方法是輕倉試探，這樣能保持清醒的判斷力，能夠在遭到損失的時候仍然保持輕鬆而無畏的面貌。倘若在短線交易中，如果股指的下跌給投機者帶來了心理上的壓力，這反映出該投機者在建倉時存在盲目重倉的行為；因為市場短期的不確定因素太多，所以唯有在大概率把握和試倉出現盈利事實的基礎上才可以逐步重倉，但即便這樣也仍然存在虧損的可能，所以在建倉前就應該計畫好自己虧損和盈利的底線，長期來看，大概率盈利次數可以彌補偶爾虧損。
最後我們必須牢記，道氏理論的目的並不是贏得投機性遊戲的勝利，更不是一種百戰百勝的投資方法，只是帶給投資人一種模糊的正確。
