金易得魚缸周記
恒指上周一低見25743點，上周三高見26650點，全周在900內波動，上周五收報26179點，跌25點，全周升218點，受制20天線26828點，主要平均線均向下，成交縮至每日約1600億元左右，上周五更跌至1480億元，反彈力度有限，最大阻力在250天線27244點。國指上周累升40點或0.44%、恆生科指上周累跌83點或1.2%，美股杜指及納指則在高位牛皮欠方向。

恒指由上星期至今由24748點升至上周三高位26650點，反彈1900點，已經差不多。近期國內疫情有上升趨勢，多個省市均出現新冠肺炎新增病例，而澳門亦錄得一家四口新增個案，已追蹤到與南京班機有關。Delta變種病毒傳染力極強，中央近日收緊防疫措施，預期將對下半年經濟增長帶來負面影響。美國聯儲局副主席克拉里達，預測美國今年秋季勞工市場改善，若經濟持續增長，可能在今年稍後時間減少買債規模，預計美國經濟有望在2022年年底前，達到聯儲局為加息設定的就業和通脹門檻，2023年有機會開始加息。

中資股的監管消息不絕，措施力度超市場預期，阿里巴巴(9988)料互聯網企業稅務優惠將減少，估計中國大型企業成本將增加數十億美元，股價上周升2.3%收193.5元。上周四，證券時報評論提出，在稅收上內地遊戲行業應向傳統行業適度看齊。手游股再跌，騰訊(700)及網易(9999)同跌3%。其他科技股，快手(1024）限售股解禁，全日股價挫15.3%報89.1元，公布移除美國應用程式，上周五低見78.6元歷史新低，全周收84.9元，跌22%。不過，騰訊股價開始企穩，過去兩周均在423元附近有支持，上周五升3.3%收453.6元，全周跌5.3%。高盛指騰訊今年來股價已累積調整22%，從52周高位至今已累跌43%，目前估值相當預測未來12個月市盈率21倍(撇除投資後為16倍)，指其基本業務穩固，認為其風險回報比率吸引，重申買入評級。

強勢股有中芯國際(981）公布截至2021年6月底止季度業績，2021 年第二季的銷售收入為 13.441億美元，環比增加 21.8%，同比增加 43.2%。2021 年第二季毛利為 4.05億美元，環比增加 61.9%，同比增加 62.9%。2021 年第二季毛利率為 30.1%，高於 2021 年第一季的 22.7%，2020 年第二季的 26.5%。集團預期第三季度銷售收入預期環比成長 2%到 4%，毛利率預期在 32%到 34%之間；公司全年銷售收入成長目標和毛利率目標上調到 30%左右。股價反覆向好，料消息屬正面，前周升23%，上周再升3%收28.15元。

贛鋒鋰業(1772)亦跑贏大市，公布擬在江西新余高新技術產業開發區建設年產5GWh新型鋰電池項目，以及在重慶兩江新區新設項目公司投資建設年產10GWh新型鋰電池科技產業園及先進電池研究院項目，投資額分別為30億人民幣及54億人民幣，消息正面，上周五曾創181.8元歷史新高，最後收170.4元，升2%。澳門疫情加重，最新公佈關閉大量娛樂場所，不過賭場就不包括其中，濠賭股金沙(1928)上周跌1.6%收26.1元，是近一年半低位，銀娛(027）上周收報47.8元，跌9%。

內地反壟斷監管機構認為美團(3690)阻止企業在競爭對手的平台上銷售商品，將就美團因涉嫌濫用其市場支配地位，罰款約10億美元，約等於過去兩年的盈利，報道指消息或會在數周內公布，而美團將要求整改其「二選一」的營運手法。另外，官媒引述專家籲請警惕配方奶粉營銷影響母乳餵養，乳業股上周五全面捱沽，尤其是中國飛鶴(6186）最低見13.34元，收14.06元，全周跌5%。現代牧業(1117）上周收1.36元，跌2.8%。

港股成交低反彈乏力，政策不斷影響信心，擔心奧運完結後，美國將花全部精力對抗中國，在南海興風作浪，恆指會再下試低位，仍建議買入看淡FI二南方恒指ETF（7500）對沖。

上周一美國公佈七月Markit製造業PMI是63.4，比預期63.1高。七月ISM製造業指數是59.5，比預期60.8低。六月建築開支+0.1%，比預期+0.5%低。
上周二有六月工廠訂單是+1.5%，比預期+1%高。
上周三有七月ADP就業是+33萬，比預期+65.3萬低。七月Markit服務業PMI是59.9，比預期59.8高。七月ISM服務業指數是64.1，比預期60.5高。聯儲局副主席Richard Clarida 發言。
上周四截至7月31日止一周新申領失業救濟金人數38.5萬人，和預期38.5萬相若。六月貿易赤字是-757億美元，比預期-742億美元多。
上周五有七月非農業新增職位94.3萬，比預期84.5萬高。七月失業率5.4%，比預期5.7%低。七月平均時薪+0.4%，比預期+0.3%高。六月批發存貨+1.1%，比預期+0.8%高。

本周一美國將公佈六月工作空缺，上月是920萬，預期927萬。
本周二有七月NFIB商業樂觀指數，上月是102.5，預期101.9；次季單位勞工成本，上季是+1.7%，預期+1.2%。
本周三有七月核心CPI，上月是+4.5%年率，預期+4.3%；上月+0.9%月率，預期+0.4%。
本周四有截至8月7日止一周新申領失業救濟金人數，前周38.5萬人，預期36.7萬人。七月核心PPI，上月是+5.6%年率，預期+5.6%；上月+1%月率，預期+0.5%。
本周五有七月入口價格指數，上月是+1%，預期+0.6%。七月出口價格指數，上月是+1.2%，預期+0.8%。八月麥芝根消費者情緒，上月是81.2，預期81.2。

本周港股業績公布：
本周一越秀房託（405）、中國鐵塔（788）、中升（881）、福萊玻璃（6865）。
本周二九龍倉（004）、統一企業（220）、佐丹奴（709）、中電信（728）、海天國際（1882）、冠軍產業信託（2778）。
本周三希慎（014）、國泰航空（293）、港交所（388）、創科（669）、聯想（992）。
本周四太古（019）、銀河娛樂（027）、港鐵（066）、萬洲（288）、百富環球（327）、俄鋁（486）、裕元工業（551）、惠理（806）、泓富產業信託（808）、中移動（941）、澳優乳業（1717）、太古地產（1972）、李寧（2331）。
本周五卜蜂（043）、創興銀行（1111）、金沙中國（1928）、招商銀行（3968）。

上週一至週五（8月2日至8月6日）
8月2日（星期一）
恒指一度低見25743點，其後回升高見26300點，最終全日升274點收26235點；國指升1.1%；恆生科技指數升15點收6796點，成交大減至1669億元。
港交所(388)升4.3%報517.5元。滙控(005)中期列帳基準除稅前利潤按年增1.5倍勝預期，但派息略低於預期，股價升0.9%收43.45元，恆生(011)中期純利跌4%，股價升0.6%報150元。中電(002)中期少賺23%，股價跌1.3%。科技股反彈少，阿里巴巴(9988)及小米(1810)各升1%，美團(3690)只升0.5%。
恆大(3333)向騰訊(700)等以32億元出售恆騰網絡(136)11%股權。騰訊跌0.8%報475元，恆大股價升7.8%報5.67元，恆騰網絡股價急彈48%。同系恆大汽車(708)升9.6%。內房股普遍升，旭輝(884)升5.3%。轉買落後的建材股，海螺水泥(914)升8%。業績好的重型機械股中聯重科(1157)及濰柴(2338)各升13%。券商股廣發証券(1776)升7.6%。
蔚來汽車7月交付7931輛汽車，同比增長124.5%。汽車股小鵬汽車(9868)7月交付智能車按年升2.3倍，股價升10%，比亞迪(1211)亦升8%。5G設備股，中興(763)及京信通信(2342)各升8%及12%。毛記葵涌(1716)控股股東出售股份並辭任執董，股價跌8%。內需股九毛九（9922）升5%至24.35元，本週公佈上半年盈喜，預計2021年上半年淨利潤不低於1.8億，由去年同期的淨虧損8590萬扭虧為盈。信義光能 (968) 公布截至今年6月底止中期業績，營業額80.75億元，按年升74.7%。純利30.72億元，按年升118.4%；每股盈利34.87仙。派中期息17仙，上年同期派8.5仙，增幅達一倍。股價升4.3%收16.28元。

8月3日（星期二）
聯儲局研究九月開始減少買債，國家向網絡遊戲開刀，騰訊（700）等科網股下跌，擔心新冠病毒變種蔓延。
恆指曾跌461點低見25774點，中國平安（2318）及內銀股頂住，恒指最後跌40點收26194點；恆生科技指數跌99點收6696點，大市成交2037億元。
「中新網」指網遊是「精神鴉片」，騰訊(700)曾低見423.6元一度挫10%，最後跌6.1%收446元。騰訊將從《王者榮耀》試點，逐步面向全線遊戲推出「雙減、雙打、三提倡」的七條新舉措。網易(9999) 挫7.8%，中手游（302）跌13%，心動（2400）跌8%。阿里巴巴（9988）於美股盤前公佈了2022財年截至2021年6月30日止季度業績，營收2057億元人民幣，同比增長34%；經調整淨利潤434億元，同比增長10%；調整後每ADS收益16.60元，同比增長12%。業績其實不錯，但大氣候不利中概股。渣打(2888)升0.6%收47.75元，公布中期稅前溢利按年增長37%至26.82億美元，稍優於預期，即將回購共值2.5億美元的股份。摩通指，渣打第二季淨息差轉弱，抵銷強勁的貸款增長，予目標價65元。
瑞信指，信義玻璃（868）升2.6%至30.5元，中期純利錄近54億元為預期的上限，創新高按年增長289%，主要來自浮法玻璃售價快速上升，目標價升至35元。濰柴動力 (2338) 公布向獨立第三方阿波斯及青特購買濰柴雷沃合共39.31%股權，發展高端農業機械市場，股價調整已足夠，可博反彈。

8月4日（星期三）
科技股反彈，恆指早段曾跌184點低見26009點，其後曾倒升456點見26650點，收市升231點收26426點；國指升1.1%收9419點；恆生科技指數升2.4%收6859點，大市全日成交縮減至1684億元。
報道指經濟參考報恢復批網絡遊戲一文，已去掉「雅片」字眼，曾投資網易、茅台、蘋果賺大錢的中國巴菲特的段永平，2006年曾用62萬美元拍下巴菲特午餐，成為第一個與巴菲特共進午餐的中國人，他表示開始撈底買騰訊(700)，股價升2.4%報456.8元。
阿里巴巴(9988）首財季非公認會計準則淨利潤勝預期，回購股份計劃總額增至150億美元。雲計算收入放緩至29%，經調整 EBITA 利潤擴大至 3.4 億元。此外，在線教育的行業整改也會影響到阿里雲的營收。多家機構認為，股價跌幅已反映公司新業務投入對業績增長影響的悲悲觀預測，現時估值具吸引力，惟股價跌0.6%報192.3元。
其他科網股，小米(1810）升3.7%報26.85元，明源雲(909)升10%及新東方在線(1797)升7.3%，但恆騰(136)跌9.8%，汽車之家(2518）跌6.2%。蘋果概念股走強，舜宇光學科技（2382）漲10%，蘋果公司正為新款iPhone尋找更多中國供應商。晶片股中芯(981)升5.5%及華虹半導體(1347）升6.5%。電訊設備股中興(763）升7.1%。博彩股集體跳水，永利澳門（1128）跌8%，澳門新型冠狀病毒感染應變協調中心宣佈，部分娛樂場所(電影院、劇院、室內遊樂場等)將於8月5日0時起關閉，但不包括賭場。煙草概念板塊持續上揚，思摩爾國際（6185）漲8%。
國務院印發全民健身計劃通知，目標帶動全國體育產業規模達5萬億人幣，體育用品股安踏(2020）升4.6%及李寧(2331)升5.6%，特步(1368）升12.1%及滔博(6110)升7.8%。汽車股比亞迪(1211)升8.3%報280.6元，盤中見282.4元歷史新高，美銀證券升目標價至351元。汽車鋰電池材料股贛鋒鋰業(1772)升9.3%。內地新冠疫情反彈，餐飲股九毛九(9922）跌4.8%、海底撈(6862)跌5%。奈雪的茶(2150）被揭發門市衛生問題後，表示將增聘外部服務供應商對店舖之消殺頻率及提升門店自動化，股價升4.5%。

8月5日（星期四）
美聯儲局副主席克拉里達支持2023年開始加息，美股杜指隔晚跌323點或0.9%，納指微跌，港股反覆下跌，恆指一度低見26126點，最後跌221點收26204點；國指跌1.3%；恆生科技指數或2.1%收6715點，大市成交縮至1617億元。
證券時報評論提出，在稅收上內地遊戲行業應向傳統行業適度看齊。手游股再跌，騰訊(700)及網易(9999)同跌3%。其他科技股，快手(1024）限售股解禁，全日股價跌15.3%報89.1元。
手機相關股比亞迪電子(285）跌2.7%，晶片股中芯(981)跌3.9%。電訊設備股中興(763)跌3.1%。體育股李寧(2331）跌4.1%，但滔搏(6110)升5.6%。汽車股比亞迪(1211)回跌3.4%報270.8元，但比亞迪可能會向特斯拉供應刀片電池，另外，拜登周三晚宣布在2030年前，電動車銷售比率升至50%，特斯拉及比亞迪均長遠看好，還有鋰電池股贛鋒鋰業(1772)，但股價跌3.3%。
Delta病毒肆虐，日前誤傳國藥股份(600511.SH)及國藥控股（1099）有研發抗Delta病毒株疫苗，公司呈清，所從事的主要業務為醫藥批發，不涉及疫苗、藥物的研發和生產，疫苗、藥物的研發和生產屬於公司實際控制人中國醫藥集團有限公司。如果買疫苗股，當然是復星醫藥（2196），在復必泰疫苗有65%的利潤分成，BioNtech有35%分成。亞太區銷售全部由復星醫藥承擔，昨日下跌，靜心等待70元附近吸納。

8月6日（星期五）
恒指收報26179點，跌25點，成交跌至1480億元，反彈力度有限，最大阻力在250天線27244點。




金易得

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