2022年美國加息事件簿

美聯儲年內最後一次議息會議結束，宣布加息0.5厘，聯邦基金利率由3.75厘至4厘，提升至介乎4.25厘至4.5厘，聯儲局年內已連續7次加息，共已加4.25厘。

回顧是次美國加息周期，事件源於2020年3月份新冠疫情對全球經濟帶來重大衝擊，美聯儲宣布實施量化寬鬆貨幣政策（QE），推動美聯儲資產負債規模快速擴張，而是次量化寬鬆規模比以往更大更急。到2021年3月份，美國消費者物價指數（CPI）受多種因素影響而開始急速上漲，通脹壓力持續攀升，儘管通脹升溫，但美聯儲官員認為這只屬短暫現象，並認為未需要提早加息。到該年10月CPI已達到6.2%，美聯儲於該年11月份宣佈縮減購債規模。

今年2月份，疫情及外圍局勢對全球經濟造成重大困難以及不確定性，CPI繼續上漲並達到7.9%，美聯儲開始關注通脹風險，最終於3月份及5月份宣佈加息0.25厘及0.5厘，並停止增加購債。但美國通脹並未因是次加息而下跌，今年6月份攀升至9.1%創近41年新高，加上疫情以及外圍局勢緊張，對全球經濟造成重大困難以及不確定性，透過加強加息去抑壓高通脹是勢在必行，因此美聯儲於該月開始大手加息0.75厘，其後7月份、9月份及11月份亦繼續加息0.75厘。期間美聯儲主席鮑威爾於年度全球央行會議發表強硬的演說，對壓抑通脹的決心表現出「鷹派」強硬態度，並稱「高息會持續一段時間，以直到通脹受控」，並強調「歷史記錄強烈警告，不要過早放鬆政策」。

首階段4次連續大手加息後，11月份CPI連跌5個月報7.1％，低於市場預期。而美國財長耶倫早前表示，除非出現意外衝擊，美國通脹預計會在2023年大幅下降。現時進入第二階段開始放慢加息步伐，加息幅度收窄至0.5厘，但仍與通脹率目標2%仍有一段距離，加上中美貿易，俄烏問題及疫情等打擊全球經濟活動，為通脹帶來不確定性，筆者預料明年美國加息仍會持續以降低通脹為主，料明年聯邦基金利率仍有機會升至5厘半或以上水平。

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經絡按揭轉介首席副總裁曹德明

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政府於2013年及2015年先後推出兩輪「白居二」先導計劃，以協助中低收入家庭置業，因市場反應熱烈，計劃於2017年正式恆常化，並由2018年起實施。現時「白居二」與新居屋一樣，每年均設有配額，並會以抽籤形式決定購買資格，中籤者可於指定居屋第二市場以免補地價方式購買心儀單位。

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如購買房委會「居者有其屋計劃」的單位，可承造最高九成按揭，還款期最長為25年，按揭計劃可選擇P按或H按。由於有房委會擔保，銀行批核按揭時一般不需買家通過壓力測試。不過買家要注意樓齡問題，一般情況下，如該單位首次發售日期在19年內，最高可批九成按揭及25年還款期，但首次發售日期在19年以上，銀行有機會扣減按揭成數或還款年期。而房委會的擔保期為25年，如果單位樓齡為25年以上，最高按揭成數只有六成，並且需要進行壓力測試。

如購買房協「住宅發售計劃」的單位，銀行批核按揭時的要求與私樓相同，買家一般可承造六成按揭，如透過按揭保險計劃可承造最高九成按揭，但需要繳交保費，還款期最長為30年，按揭計劃可選擇P按、H按或定息按揭。另外，買家需要提供入息文件如糧單、稅單及銀行月結單等，同時亦需通過加2厘壓力測試。樓齡方面，銀行會以「75減樓齡」作為批核標準。

房委會單位及房協單位申請按揭上大有不同，要考慮的細節亦繁多，加上每間銀行審批按揭的準則並不一樣，如想省卻種種麻煩，建議可尋找大型專業的按揭中介作咨詢及協助選擇最適合的銀行及按揭計劃。

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