名創優品向京東等購永輝超市29.4% 作價62.7億元人幣 ADR昨晚應聲挫逾16%

名創優品(09896)公布，向京東(09618)及牛奶公司購入永輝超市的29.4%股權，作價62.7億元(人民幣．下同)。

圖片來源：永輝超市官網

上述交易公布後，名創優品ADR應聲下滑逾16%收市。

交易尚需滿足慣例成交條件，包括獲得中國國家市場監督管理線局的反壟斷審查等，預計交易將於明年上半年完成。交易完成後，名創優品將成為永輝超市最大單一股東。

永輝超市是內地超市連鎖集團，自2010年在上海證券交易所上市，主營業務為通過線下門店端及線上渠道出售精選商品，目前門店約850家，覆蓋全國逾25個省份和直轄市。以銷售規模計，近年來連續位列中國超市百強第2位。

圖片來源：永輝超市官網

於2022年及2023年度，永輝超市收入分別達900.91億元及786.42億元，期內雖然持續錄得虧損，2022年度稅後淨虧損30億元，但2023年度淨虧損則收窄至14.65億元。

今年上半年，永輝超市業績進一步改善，半年收入377.79億元，並錄得稅後淨利潤2.11億元。該公司近年亦大力推進自主品牌建設，今年上半年自主品牌實現銷售額12.8億元，佔營業收入3.4%。

今次交易作價每股2.35億元，較永輝超市於今年8月22日至9月20日期間20個交易日成交量加權平均價2.27元，有溢價3.5%；較9月20日(即訂立交易協議前1個交易日)收市價2.28元，溢價3.1%。

圖片來源：京東官網

交易作價62.7億元，相等於約69.16億港元，名創優品將以內部財務資源及外部融資撥付。代價其中約44.95億元(約49.59億港元)付予牛奶公司，京東獲取代價則為17.74億元(約19.57億港元)。

名創優品表示，持續看好中國線下零售行業發展，今次收購符合公司整體戰略及對股東整體有利。名創優品與永輝超市亦可以通過業務合作共享資源，進一步提升規模經濟效應，優化成本結構。

名創優品(09896)公布，今年首季剔除匯兌損益的經調整淨利潤為6.33億元(人民幣．下同)，按年升8.1%。

圖片來源：名創優品官網

上述經調整業績數字，是按非國際財務報告準則計量；若計入匯兌損益，該公司首季經調整淨利潤5.51億元，則較去年同期的5.87億元倒退6.2%。

若按國際財務準則，名創優品今年首季公司權益股東應佔利潤12.51億元，較去年同期的4.16億元大增2倍，但當中包括其他淨收入8.22億元，主要因為期內對一間有限合夥企業投資的公允價值變動，產生未實現及按市值計價的收益高達8.75億元，反映名創優品於AI行業的早期戰略性首次公開發售前投資。

在主營業務營運方面，名創優品首季錄得收入56.88億元，較去年同期的44.27億元提升28.5%。毛利24.64億元，增長25.8%。

圖片來源：名創優品官網

該公司創始人、主席兼首席執行官葉國富表示，首季開局表現勝預期，期內中國內地收入按年升29.6%，是自去年3月季度以來連續第5個季度按年加速增長；海外市場收入按年也升21.9%；TOP TOY更錄得51.4%的收入按年增長，延續了在潮玩行業的強勁增長勢頭。

他進一步表示，公司在邁入2026年下半年將持續深化全球化及IP戰略，通過不斷優化產品組合、升級擴張門店網絡，以及藉助多維度的IP矩陣推動高質量增長，公司正堅定而有目標地朝著長遠目標邁進。

截至3月底，名創優品門店總數達8565家，按年淨增797家，今年以來淨增80家；其中MINISO品牌門店8210家，內地佔4593家，海外3617家；TOP TOY品牌門店355家。