劉麥嘉軒：強積金去年平均淨回報8.6% 應分散投資應對市場波動風險

積金局主席劉麥嘉軒在網誌表示，回顧過去一年強積金表現，總資產淨值於年底升至近1.3萬億元，全年平均淨回報達8.6%，表現不俗。但她指出，強積金整體平均淨回報是概括的統計數字，每位計劃成員有各自不同的投資目標以及選擇各自的投資組合，回報亦不會相同。

積金局積金易劉麥嘉軒

劉麥嘉軒說，留意到坊間的商業機構每個月都發放有關強積金投資表現的短期數據，不過，強積金是跨越40年的長線投資，短期數據對長線投資的部署沒有多大參考價值，更可能令計劃成員誤以短炒的角度看待強積金，這種心態對管理強積金可能會構成負面影響，導致計劃成員「高買低賣」，蒙受不必要的損失。

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她表示，強積金應著重分散投資，以應對市場波動所帶來的風險和影響，積金局亦一直審視和優化強積金投資的規管，進一步擴大准許投資資產類別的範圍，包括擴大強積金基金可投資於上市房地產投資信託基金 (REIT)的範圍，去年已完成檢討，計劃容許強積金投資於在深圳證券交易所和上海證券交易所上市的REIT，亦同時取消於新加坡、日本、加拿大、法國和荷蘭五個市場的核准交易所上市的 REIT的投資上限，當REIT納入「滬深港通」的詳細安排和時間表確定後，會迅速落實計劃。

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積金局主席劉麥嘉軒表示，積金局明年工作重點除完成積金易平台轉移過渡，並確保平台運作穩妥暢順，亦將落實強積金全自由行、2022-26年度最低/最高入息水平檢討、全面檢討預設投資策略及推動減費等。

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行政總監鄭恩賜補充，強積金「全自由行」首階段方案早前已獲立法會通過，正籌備相關準備工夫，包括優化平台系統，預計明年底實施。第二階段方案牽涉強積金條例和僱傭條例，情況較複雜，政府明年開始進行法例修訂工作，積金局將全力配合。

積金局行政總監鄭恩賜。積金局FB圖片

至於最低/最高入息檢討，鄭恩賜說計劃明年中前完成，並向政府遞交建議。

另外，劉麥嘉軒指出，截至上周一，強積金今年平均淨回報約16%，股票基金和混合資產基金分別錄淨回報25%和16.3%，兩者合共佔強積金總資產八成。強積金制度實施25年以來，年率化淨回報達4%，高於同期1.8%的年率化通脹率，認為措施有效為本港僱員提供基本退休保障。

積金局主席劉麥嘉軒。

她呼籲，強積金是超過40年的投資，不應以短炒態度管理投資組合。她提到會在積金易平台上作適當提示，成員調整投資指示時「停一停、想一想」。