紫金黃金溢價5.39%全購多倫多上市的聯合黃金 作價相等280億元人幣

紫金礦業(02899)與旗下紫金黃金(02259)發聯合公告，披露紫金黃金擬收購多倫多上市的聯合黃金全部權益，對價相等於約280億元人民幣。

紫金黃金國際官網

今次收購聯合黃金每股作價為44加元，較訂立協議前1個交易日(即1月23日)收市價41.75加元，有溢價約5.39%；較該股前20個交易日加權平均交易價格36.99加元，溢價則達18.95%。

聯合黃金核心資產，包括在產的馬里Sadiola金礦、科特迪瓦金礦綜合體(含Bonikro和Agbaou金礦)，及將於2026年下半年建成投產的埃塞俄比亞Kurmuk金礦。

根據公開披露信息，截至2024年底，聯合黃金擁有金資源量533噸，平均品位1.48 克/噸；聯合黃金2023、2024年分別產金10.7噸、11.1噸；預計2025年產金11.7至12.4噸；依託Sadiola項目改擴建及Kurmuk項目建成投產，預計2029年產金將提升至25噸。

公告顯示，聯合黃金於2023年及2024年度均錄得淨虧損分別1.92億美元及1.2億美元，但從經營沽動產生現金流量則為正數，分別為2000萬美元及1.1億美元；2025年首9個月則有盈利，淨利潤1700萬美元，經營活動產生現金流淨額3.25億美元。

圖片來源：紫金礦業官網

紫金在公告中指出，聯合黃金旗下項目均為在產或即將投產的大型露天開採金礦，併購當年即可貢獻產量與利潤；項目資源儲量大、成礦條件好，找礦增儲潛力顯著，選礦工藝成熟、基礎設施完善；按照聯合黃金排產計劃，預計2029年產金將提升至25噸，依託紫金礦業及紫金黃金國際強大的全流程自主技術與工程研發創新能力，生產運營水平和產能水平或將還有進一步提升空間，預期整體投資回報期短，經濟效益顯著。

集團又表示，今次收購將有效強化紫金礦業及紫金黃金在非洲的資源聯動體系，並快速補強紫金礦業黃金板塊及紫金黃金的非洲佈局，持續優化兩公司全球資源配置。

紫金黃金自上市以來市值持續大幅攀升，現已成為全球前5大黃金上市企業之一，在境外資本市場融資和併購交易中具有較強的競爭力與靈活性。今次收購以紫金黃金為實施主體，交易完成後，其資產佈局將拓展至12個國家的12座大型金礦，公司資產規模、盈利水平及全球行業地位將得到顯著提升，有助於進一步鞏固在全球黃金行業的地位與影響力。

紫金礦業(02899)與赤峰黃金(06693)今早先後發公告，宣布紫金將斥182.58億元人民幣，收購後者A股及認購H股，交易完成後紫金將持赤峰25.85%。

赤峰股份於上周四(3月19日)停牌，今早將復牌。

按照紫金認購赤峰H股的協議，赤峰將發行3.11億股H股，相等於擴大後H股的56.8%及總發行股數約14.1%；每股作價30.19港元，涉資約93.86億港元(相等於約82.52億元人幣)。

配股價較赤峰停牌前收市價42.08港元，折讓約28.3%；較前60個交易日平均收市價36.37港元則折讓約17%。赤峰配股集資淨額約92.92億港元，將用於海外業務、收購具一定規莫及優質的礦業資產、以及一般公司用途。

與此同時，紫金亦與赤峰控股股東李金陽及一致行動人士訂立協議，斥100.06億元人幣收購對方所持全部赤峰A股，總數2.42億股，每股作價41.36元人幣，較赤峰停牌前收市價有1.3%溢價。

圖片來源：赤峰黃金官網影片截圖

紫金表示，今次透過認購赤峰H股及收購A股，將取得赤峰的控制權，並實現將其財務併表。收購符合中國證監會《關於深化上市公司併購重組市場改革的意見》鼓勵頭部上市公司立足主業，進行非同一控制下上市公司之間的同行業吸收合併的政策導向，有利於優質資源整合，提升紫金與赤峰投資價值。

紫金進一步指出，今次交易符合公司併購戰略，顯著培厚公司資源儲備；同時全面補強黃金資源整合能力，提升公司黃金板塊綜合實力。