一覺醒來，伊朗戰爭露出和緩的苗頭。美國總統特朗普聲稱有機會在一個星期內和伊朗達成停火協議。特朗普的確有點急，因為他本已推遲的訪華大計將會在下周四（5月14日）展開，如果訪華之時仍未能與伊朗達成和議，他真的可以說「衰得到家」了。
先看看最近一周伊朗戰局形勢的變化。
第一、伊朗軟化
伊朗近日向美國提出最新的14點和談方案，包括3個階段。第一階段包含在30天內將停火轉化為全面停戰，在包含以色列及所有地區盟友全部地區全面停火，訂出確保戰爭不會重開的國際機制；重新調整伊朗之前提出的戰爭賠償內容；最關鍵的一點是，伊方提案逐步重新開放霍爾木茲海峽，以換取美國解除對伊朗的海上封鎖。
伊朗方案的第二階段是：伊朗在最長15年的期限內就全面停止鈾濃縮進行討論，包含不強行拆除伊朗核設施，但同意將伊朗的高濃縮鈾庫存移至境外或稀釋。在這階段，美國也逐步解除對伊朗的經濟制裁。此部分伊朗最大的讓步是不單同意討論核問題，還同意將現有濃縮鈾移至境外。
第三階段伊朗會與地區國家進行戰略會談，構建覆蓋全區的安全體系。伊朗提出這個方案，大大拉近了和美國的距離。
第二，特朗普「玩嘢」
當伊朗提出讓步方案之後，特朗普又發作了。白宮5月2日在社交媒體X上發表了一段魔性視頻，內容是重複剪輯特朗普一小時內連續說「「贏了、贏了、贏了……」。一天之後，特朗普在5月3日表示，美國將會啟動一項「自由行動」，引渡被困在霍爾木茲海峽的船隻離開該海峽，並會出動大量軍艦護航。特朗普這個以「引渡船隻離開」為包裝的行動，其實是要強行帶領船隻通過霍爾木茲海峽。
特朗普此舉顯然是想向伊朗施壓，博伊朗不敢回應，就乘機打通霍爾木茲海峽，爭取更大的談判籌碼。但是伊朗最直接地用導彈回應，向美國的護航驅逐艦發射導彈。由於美國設計的航道靠近阿聯酋，伊朗導彈也擊中了阿聯酋的油輪和該國的石油設施。轉瞬之間，局面就從和談有望變成戰火重開，國際油價也在一天之內由跌轉升，上下波幅高達8%。特朗普顯然誤判了伊朗的反應，把事情搞砸了。
第三，特朗普又縮
在伊朗發射導彈之後，特朗普馬上跌入一個困局。由於美國總統只能在沒有國會通過的情況下開戰60天，而這個開戰限期已經在5月1日屆滿。特朗普如果再度和伊朗開戰，就要尋求國會授權，但他完全沒有把握可以獲得國會通過。這樣就出現一個極其諷刺的局面：當媒體追問伊朗向美國驅逐艦發射導彈是否違反停火協定、是一種開戰行為的時候，特朗普就變成了「伊朗的代言人」，顧左右而言他，不肯承認伊朗是戰爭行為。他又說美國現在和伊朗處於一個「微小戰爭」的狀態。這種「白馬非馬」式的詭辯，顯然撐不住局面。結果特朗普別無他法，被逼又「TACO」（特朗普總是退縮的簡稱）了。他在5月4日啟動的「自由計劃」一日後，就宣佈馬上叫停。
中東媒體7日援引消息人士報導，伊朗和美國已就緩解美國海上封鎖以換取霍爾木茲海峽逐步重新開放達成共識。該消息尚未得到美伊證實。
無論如何，一個超級大國可以如此朝令夕改，教人大開眼界，以後誰會跟這個大佬呢？
特朗普叫停「自由計劃」後，就主動傳出和伊朗將在一周內達成協議的「好消息」。看來特朗普已經別無選擇，既沒有能力和伊朗再次開戰（因為難以獲得國會授權），加上時間緊逼，要盡量爭取在訪華前達成和約。
最近美國的精英又為特朗普起了一個新的花名：之前用的「TACO」是借墨西哥一種薄餅的名稱來取笑「特朗普總是退縮」（Trump Always Chickens Out），新花名叫「NACHO」，取自墨西哥脆片的名稱，意指「霍爾木茲海峽永不開放」（Not A Chance Hormuz Opens），諷刺特朗普連番失誤，海峽開放無望。
希望特朗普迷途知返，將自由由「NACHO」變回「TACO」，面對現實，及時退讓，快快和伊朗達成和議，免得生靈塗炭。
盧永雄
政治是尋找敵人、散播仇恨的遊戲；經濟是追求機遇、謀取共識的努力。香港從一個政治掛帥的城市，重回正軌，變回一個聚焦經濟的商都，正陸續見到成效。
政府統計處公布香港今年第1季GDP增長的預估數字，較去年同期上升5.9%，大幅高於市場預期的3.5%增長，亦是近5年來最大的季度增幅，較上一季的4%按年增長加快。按季比較，第1季的GDP總值亦比去年第4季實質上升2.9%。
我們也可以看看區內其他經濟體的首季GDP增長情況，中國大陸第15季GDP增長5%，高於市場預期的4.8%，亦高於上季度的4.5%按年增長。如果以亞洲四小龍計，增長最高的是台灣，首季GDP大幅增長13.7%，創下39年來單季最高紀錄；其次是香港的5.9%增幅；第三是新加坡的4.6%增長，比市場預期的5.8%增長低，亦比上一季的5.7%按年增長回落；增長比較慢的是第四的韓國，首季增長3.6%，低於市場預期，所以香港的增長在區內屬於中上游。
全球對人工智能和相關電子產品的強勁需求，帶動整個地區的經濟增長。在AI的投資熱潮當中，全球多國競相興建數據中心，對半導體和相關產品有天量的需求。在美國7大科企當中，頭4間AI投資最猛烈的巨企，今年合計會投入6600億美元搞AI，巨量資金湧入市場，造成大額採購。亞太區是其中一個主要受惠地區，特別是台灣，台灣的台積電是全球芯片生產的龍頭，而半導體產業佔台灣GDP的22%，台灣可以說是成也半導體、敗也半導體，在當如今半導體增長異常強勁之時，其GDP也出現13.7%的不正常超高增長。
韓國的半導體產業佔GDP大約7至10%，韓國的三星和海力士都因為IT投資狂潮而受惠，從它們股價就可知一二。但韓國首季GDP只有3.6%增長，反過來顯示其他產業比較弱。新加坡的半導體產值佔GDP約5.8%，是製造業的核心，新加坡也是半導體貿易的其中一個關鍵地區，所其首季GDP 只有4.6%增長，實際上較預期差。
香港的半導體產業仍處於政策扶持的初始階段，現時並無芯片產值，不過在貿易部份也深受其惠。
整體分析，香港一季度的GDP增長主要得益於出口、投資和消費三頭馬車同時發力，再加上金融資本流入和旅遊的推動而成。
第一、貿易是最核心的引擎
首季貨物出口總額同比增長23.8%，當中人工智能產品增長約4成，相關的通訊裝置增長超過9成。除了大部分出口到內地(上升近4成）之外，出口到美國亦大增逾8成，出口到東盟的越南和新加坡更增長1.25倍，凸顯香港轉口貿易的樞紐角色，在AI投資大潮中深受其惠。
第二、投資強勁回暖。
本地首季固定資本形成總額大增17.7%，為2023年第3季以來最快增速。受惠於內部需求的復甦及外部地緣政治風險，中東資金尋求香港作為避風港而加速流入，高淨值家族辦公室諮詢環比大增超過50%。
第三、消費信心回復。
消費按年增5%，已相當不錯，當中非快餐類食肆消費增加近8%，主要受惠於整體股市、樓市表現良好的財富效應及旅遊消費的帶動。
第四、跨境金融活動持續活躍。
雖然港元自去年10月起回落，壓抑了港股的升幅，但股市成交暢旺，港股集資額達1099億港元，居全球首位，鞏固了香港國際金融中心的地位。
第五、旅遊持續暢旺。
今年首季訪港旅客增長17%，已超過1430萬人次，全年有望超出原來預估的5380萬人次，推動入境旅遊相關總消費增至超過2400億港元，估計將較去年增加9.5%，所以不要小看旅遊的貢獻。
總體而言，香港首季經濟表現良好，如無意外第二季表現亦會不俗，但未來的挑戰亦相當嚴峻，如果伊朗戰爭持續，會推高通脹及加息預期。若油價在年中仍企於100美元以上，可能拖累香港全年GDP增速減少0.4個百分點，並觸發聯匯機制下的加息預期，影響樓市。
無論如何，香港首季GDP取得良好成績，與政府集中精力搞經濟有莫大關係。AI投資的巨大浪潮來臨，都要政府聚焦經濟，才能夠接得住這潑天富貴。香港校正方向，就有運行了。
盧永雄
