社會事
太古(00019)公布，旗下全資附屬公司Swire Pacific Finance發行本金總額47億港元的可換股債券，初步交換價每股國泰航空（00293）股份13.18元，較昨日收市價溢價約2.88%。預計發債集資淨額約46.52億元，將用作一般營運資金用途。
圖片來源：國泰官網
若悉數交換 涉約5.9%國泰航空股份
公告顯示，假設按交換價悉數交換債券，將交換成約3.57億股國泰航空股份，相當於交換後已發行股份的約5.9%。該項債券為零息債券。
太古強調，對國泰航空保持信心及堅定承諾，無意就國泰航空的管治及管理安排作出任何重大改變建議。
公告指出，交換權獲悉數行使後，錄得收益或虧損，將視乎交換日期時的國泰航空資產淨值等而定。集團又提到，發債集資將強化資產負債表及提高財務靈活性，亦令公司可憑藉穩健的信貸狀況，按具吸引力的條款取得資金，同時保留於國泰航空的重大長期戰略性持股。
太古(00019)於6月份發行47億元可交換國泰航空(00293)股份債券後不足3個月，便決定透過配售國泰航份集資近47.9億元，用以贖回上述債券。
圖片來源：太古官網
該公司發公告，指出今次配售及贖回債券，可加速換股交易，令公司對債券的換股結果有較高確定性，並相應為股東提供確定性。太古今次配售國泰所減持的股份，不會導致所持國泰減少數額超出可交換債券換股後的數字。
太古今次將以每股13.2元配售約3.626億股國泰，集資47.87億元。配股價較6月份發行的可交換國泰股份債券換股價13.18元高0.15%。
每股13.2元的配股價，較國泰昨天(9月1日)收市價14.3元，折讓7.7%；較前5個交易日平均收市價14.58元折讓9.5%；較前10個交易日平均收市價14.56元則折讓9.3%。配售完成後，太古在國泰持股將降至39.15%。
圖片來源：國泰官網
太古在向可交換債券持有人提出以本金額109.08%回購後，獲99.77%接受，涉及債券本金46.89億元；太古將向餘下債券持有人，按本金額贖回剩餘債券。回購債券涉資約51.15億元，配售國泰舊股集資47.87億元將用作上述回購，其餘所需資金將以太古內部現金資源撥付。
按面太古於國泰權益的最新可得賬面值計，太古今次配售國泰舊股將錄得約11.18億元收益；加速換股交易整體淨收益預期約為7.04億元(包括債券回購的公平值虧損，但不包括交易成本）。
