騰訊次季Non-IFRS純利按年升9% 收入增11% 本土遊戲收入增長17%

騰訊(00700)宣布截至2026年6月底止3個月業績，季度公司權益持有人應佔盈利560.22億元(人民幣．下同)，按年升0.7%。

按非國際財務報告準則(Non-IFRS)的公司權益持有人應佔盈利，則為684.15億元，按年升9%。

圖片來源：騰訊官網

季度收入2,047.85億元，按年增11%。其中增值服務收入984.14億元，增長8%；當中本土市場遊戲收入達473億元，按年增長17%，得益於多款主要遊戲的增長，其中《三角洲行動》、《無畏契約》、《無畏契約：源能行動》及《洛克王國：世界》的貢獻尤為顯著。

國際市場遊戲收入約186億元，因匯率波動影響按年下降0.8%，若按固定匯率計算則同比增長4%，《鳴潮》及《VALORANT》的收入增長被Supercell旗下部份遊戲收入下降所抵銷。社交網絡收入增長0.8%，升至325億元。

營銷服務季度收入435.65億元，增長22%，得益於持續優化AI驅動的廣告推薦模型(決定每次曝光向每位用戶展示的廣告內容）、升級智能投放產品矩陣騰訊營銷AIM+(幫助廣告主購買優質曝光），以及整合微信生態系統內閉環營銷能力(助力小遊戲及微信小店等微信整合服務在騰訊管理的廣告平台上更有效地投放廣告）。季內大多數主要行業在集團平台的營銷投入均有所增長。

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金融科技及企業服務業務收入按年也升9%，達602.86億元。收入增長主要得益於商業支付、理財及消費貸款服務的收入增加。企業服務收入增長主要受雲服務收入增長所驅動，得益於 AI相關服務需求上升、持續拓展國際市場以及更為有利的定價環境。

季度整體毛利約1,184億元，按年增長13%，略高於收入增幅。高毛利率收入的快速增長(包括自研遊戲及營銷服務收入的增長)抵銷了因AI基礎設施擴展而增加的折舊與運營成本。毛利率由去年同期的57%提升至58%。

期內增值服務業務毛利按年升14%，營銷服務業務毛利升21%，金融科技及企業服務業務毛利升9%。

第2季的銷售及市場推廣開支119億元，按年增26%，主要因為營銷投入增加，以支持遊戲業務及推動AI原生產品普及。一般及行政開支也增加22%，增至387億元，主要由於研發開支增加，以支持Hy模型升級、微信AI舉措以及我們各項產品與服務的AI能力建設。

至於截至2026年6月底止半年，騰訊收入達4,012.43億元，增長10%；毛利2,296.98億元，升12%；公司權益持有人應佔盈利1,141.15億元，增長10%。Non-IFRS公司權益持有人應佔盈利1,363.2億元，增長10%。

騰訊(00700)在業績報告中提到，踏入第3季正在智能、應用與基礎設施3個層面，構建一個全新的、AI賦能的騰訊，並已取得顯著進展。

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在智能層，Hy3正式版向用戶提供了一個可廣泛使用且性價比優越的模型，並為Hy系列模型未來邁向行業頂尖水平奠定了基礎。

在應用層，AI辦公效率服務WorkBuddy和AI編程工具CodeBuddy實現了突破性的用戶增長，在各自的領域裡處於中國領先水平。

在基礎設施層，騰訊大幅增加了算力採購，將助力集團把應用及模型的使用轉化為收入。同時，集團進一步精進現有業務，營銷服務收入持續增長，多款新遊戲表現出色，微信視頻號播放量快速增長。

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騰訊又詳細披露近月主要產品及服務的重點表現：

1. 於7月發佈了Hy3正式版，性能較Hy3 preview版本大幅提升，並顯著優於大部分同尺寸的模型。按OpenRouter的詞元消耗量計，Hy3自推出以來持續位列全球前三。

2. WorkBuddy實現了快速的用戶增長和健康的用戶留存率，用戶通過訂閱和充值購買詞元的付費意願強烈。WorkBuddy的市場領先地位，得益於其強大的harness(智能體調度)工程能力，豐富的模型選擇，和行業領先的技能庫。

3. 最近數周啟動了微信內AI智能體小微的小範圍灰度測試。小微由專注於用戶隱私、微信場景和推理效率的定制化模型WeLM驅動。

4. 視頻號在第2季的總用戶使用時長同比增長超過20%，得益於面向年輕用戶的內容日益豐富，互動功能的升級以及新的內容混排系統。

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5. 本土長青遊戲《三角洲行動》及《無畏契約》的平均日活躍賬戶數於第2季創下新高。《洛克王國：世界》在今年中國市場發佈的所有新手遊中，按平均日活躍賬戶數和按流水計算均排名榜首。

6. Miniclip在國際市場獲得突破性成功，《Arrows – Puzzle Escape》成為第2季全球下載量最高的手遊，並帶來強勁的應用內廣告收入。

7. 升級了智能投放產品矩陣騰訊營銷AIM+，為微信小店及短劇廣告主提供了AI驅動的端到端投放能力。