中證監：支持上市房企併購重組　推動違約房企債券處置出清

中國證監會發布「關於資本市場支持構建房地產發展新模式的意見」，提出改革房地產開發融資方式，充分發揮資本市場功能，加快發展保障性住房、增加改善性住房供應等，優化房地產企業股票、債券、資產支持證券（ABS）和不動產投資信託基金等融資制度，一視同仁滿足不同所有制房地產開發企業合理融資需求，穩妥防範化解處置房地產相關風險。

文件提出，將穩妥防範化解房地產相關風險，穩妥有序開展上市房企的退市監管；對於債券違約的房企，會督促企業及大股東、實際控制人多方籌措資金，穩步推動違約債券處置出清；研究完善債券違約風險化解處置工具箱，豐富多元化的房地產債券風險處置機制等。

當局又指，支持上市房地產企業併購重組，綜合運用股份、定向可轉債、現金等工具收購涉房資產等；拓寬房地產企業等權益融資管道，支持符合條件的租賃住房、都市更新等項目發行REITs，穩慎推動商業不動產REITs發展。

中證監與香港證監會周一聯合公布一系列進一步深化兩地市場合作的新舉措，涵蓋上市融資、ETF等多個範圍。

圖片來源：證監會官網影片截圖

今次公布的措施達10項，涵蓋上市融資、指數合作、期貨產品、交易所買賣基金(ETF）、金融機構國際化、綠色金融及專業資格便利化等多個範疇，體現兩地監管機構已建立全面合作框架，共同推動兩地市場高質量發展。

具體舉措包括：

1. 繼續支持符合條件的境內企業赴港上市融資，支持符合條件的港股上市公司境內上市，支持符合條件的香港企業到內地發行債券，更好利用兩個市場、兩種資源融資發展；
2. 支持兩地指數公司加強合作，推出更多基於中國資產的指數，提升中國指數和中國資產國際影響力；
3. 深化兩地期貨市場合作，支持香港推出更多人民幣計價結算的期貨品種；
4. 支持兩地機構推出更多基於兩地市場、布局中國現代化產業體系的 ETF 產品，對常規股票 ETF 產品實施快速註冊機制；
5. 支持具備一定實力、運作規範、管理水平較高的證券基金公司依法“走出去”，以香港為基點有序拓展國際業務，建設一流投資銀行和投資機構；
6. 推動兩地上市公司開展氣候相關轉型計劃披露金融試點，共同做好綠色金融大文章；
7. 研究推動支持香港銀行從事證券及期貨業務專業人員通過簡化程序申請內地相關從業資格。

港股 圖片來源：證監會官網影片截圖

在此基礎上，證監會與中國證監會將進一步加強兩地市場監管協同、深入參與全球金融治理，為兩地市場平穩健康運行提供堅實保障。具體舉措包括：

1. 持續加強兩地發行上市監管合作，有序推進符合條件企業跨境雙向直接融資，推動兩地市場優勢互補、協同發展；
2. 持續加強兩地中介機構監管合作，健全風險監測和信息共享機制，促進行業機構合規穩健經營；
3. 深入參與全球金融治理和區域監管合作，共同促進區域資本市場穩定健康發展。

中港兩地證監相信，這些舉措不僅有助於鞏固和提升香港國際金融中心地位，亦透過監管合作，推動建設一流投資銀行及投資機構，促進兩地市場深入參與全球金融治理和區域監管協作，進一步提升中國資本市場的國際影響力。