光通信股A、H齊升 東山精密、長飛光纖曾升11%

港光通信板塊今日（11月2日）集體造好，多隻相關股份顯著上揚，市場憧憬人工智能（AI）算力需求持續帶動光互聯技術升級，加上英偉達展示下一代共封裝光學（CPO）技術原型，刺激資金追捧相關概念股。

圖片來源：東山精密官網影片截圖

東山精密(02384)收升5.74%，報82.5元，午間收市一度升逾11%，其後升幅收窄至約7.6%；長飛光纖光纜(06869)躍升11.49%，報107.2元；納真科技(09856)升5.46%。A股光通信概念股同步走強，中際旭創升逾8%，聯贏激光更以20%幅度漲停，反映消息對兩地市場均帶來明顯提振。

今次升浪的直接催化劑，是英偉達於當地時間10月30日在SEMICON West 2026半導體展會上，展示名為OOI（中介層上集成光學）的下一代CPO方案原型。該技術將光引擎直接整合至承載GPU的矽中介層，令光電轉換過程更貼近芯片核心，為下一代超大規模AI集群提供新的互聯方案。英偉達同時公布路線圖，計劃由2026年下半年起在Rubin平台導入第一代CPO，並於2027年實現規模化放量。市場視此為光通信互聯技術進入升級周期的重要訊號，帶動CPO及相關光通信股份買盤湧現。

個股方面，東山精密升幅領先，除受惠於板塊氣氛外，亦有其基本面支持。公司2026年第三季業績顯示，季度歸母淨利潤按年大增401.18%，主要受惠於收購索爾思光電後新增光模塊業務。公司又表示，AI高端光模塊出貨量快速上升，1.6T產品已於第四季進入批量出貨階段。業績高增長與新產品放量獲得確認，令東山精密成為資金優先吸納的對象。

從行業層面看，券商普遍對光通信前景樂觀。中信證券認為，CPO放量將利好超高功率激光器企業，2027年「光入櫃」有望帶來龐大增量，光通信行業或迎來新一輪上升行情。

東方財富證券亦指出，全球AI在光通信及光互聯環節仍處於技術升級周期，看好板塊在高資本開支帶動下的業績兌現能力。此外，深市光通信產業鏈第三季業績普遍向好，中際旭創等龍頭企業訂單已大致覆蓋2027年全年，進一步鞏固市場對行業景氣度的信心。

今早光通信板塊受壓，長飛光纖光纜(06869)與中際旭創(03308）顯著回吐，美國國會法案禁聯邦政府採購中國製光模組，並點名中際旭創。

圖片來源：中際旭創官網

長飛光纖現跌12.6%，報163元，低見162元，A股跌7.98%，報403元人民幣 ;  中際旭創跌5.89%，報1,102元，最低見1,095元，跌6.49%，A股跌6.05%，報842元。

其他同類份，立捷科技(09856)挫6.97%，報33.92元 ; 劍橋科技(06166)插4.67%，報110.3元 ; 匯聚科技(01729)跌3.7%，報16.68元 ; 海光芯正(01191)瀉7.37%，報145.8元。

A股同業如新易盛（300502.SZ）等光模組龍頭亦跟跌，現跌5.84%，報409.58元。

美國國會兩黨議員近日聯手提出法案，明確點名中際旭創及新易盛，要求聯邦政府禁止在涉及國家安全的敏感系統中採購中國製光模組，並設 5 年過渡期讓供應鏈調整。 法案若通過，商務部及國防部可再將更多企業納入限制名單，變相擴大禁令覆蓋範圍。

這項法案於9月25日提出，由共和黨參議員John Cornyn、Dave McCormick，以及民主黨參議員John Fetterman、Ruben Gallego共同提出，限制對象包括中國光通訊設備業者成都新易盛(300502-CN) 及中際旭創(300308-CN) 生產的光模組。

此前，美國國防部已將中際旭創等企業列入「1260H清單」。

短期而言，禁令直接衝擊中國光模組廠對美政府及敏感數據中心的訂單預期，亦加劇市場對全球 AI 基建供應鏈重組的憂慮，令板塊估值承壓。 中長線則可能加速美系及台系光模組、磷化銦元件及光纖陣列等替代供應鏈擴張，形成結構性轉單機會。