外匯天眼：多重刺激黃金屢刷新高一度站上2055美元

       【黃金概況】

　　黃金方面，週四（8月6日）亞市早盤，現貨黃金維持窄幅震盪，昨天一度飆升至2055美元，目前雖有所回落但位於2040關口附近震盪，暫報2039.10美元/盎司。黃金持續飆升的背後原因是多方面的，主要包括新一輪經濟刺 激可能達成，刺 激了通脹預期。低利率環境持續，美債收益率下挫，以及美元的走弱，地緣政治風險的加劇。

　　原油方面，週四（8月6日）亞市早盤，原油維持窄幅震盪，截至目前美國WTI原油9月期貨暫報41.59美元/桶，跌0.26%；布倫特原油期貨暫報44.32美元/桶，跌0.25%。原油昨日紛紛大漲逾1%，主要是由於受到EIA、API原油庫存大幅雙降的刺 激。

　　【黃金技術分析】

　　匯信團隊指出，國際現貨黃金週三亞市早盤開於2018.95美元/盎司，最高上漲至2055.10美元/盎司，最低下探2009.33美元/盎司，收於2036.54美元/盎司，上漲17.64美元或0.87%。今天亞市早盤現貨黃金維持窄幅震盪，金價暫位於2039.10美元/盎司附近整理交投。從日K圖上看，現貨黃金持穩於高位，整體呈現出震盪上行態勢，主要是由於疫情影響下的長期寬鬆預期，以及近期市場對於疫情2.0的擔憂，疊加國際貿易局勢以及日趨緊張的地緣政治風險，黃金多頭行情爆發，隨著新冠肺炎疫情病例的大幅增加，市場避險情緒持續升溫，黃金連續攻克1800、1900關口，在地緣政治風險攀升的情況下，疊加超低利率環境和美國新一輪經濟刺 激計畫。黃金高位持續發力，接連大幅飆升，史上首次突破2000大關後將漲幅擴大至2055美元一線。短線仍維持看多觀點不變，短線投資者關注1940關口附近的支撐力度，而長線投資者需要關注下方的關鍵支撐位這波行情的爆發點1810關口。（僅供參考）

　　【市場要聞】

　　黃金一度衝破2050美元 下一目標3000大關？

　　亞市盤中，現貨金繼續在2000美元上方震盪，昨日一度沖高至2055美元附近，不斷刷新歷史高位。

　　那麼黃金是否將問鼎3000美元？這是一個很高的目標。

　　對此，Jan van Eck作出相關如何判斷。

　　Jan的父親John在1956年創立了第一支美國黃金基金。1968年，他將大部分投資組合轉移到金礦企業的股票上，正好趕上了上世紀70年代初佈雷頓森林體系結束後的黃金牛市。

　　鑒於目前許多國家的實際利率為負，且處於通縮環境，加上全球央行史無前例的刺 激措施，該公司預計金價將觸及每盎司3,400美元，較當前水準高出100美元。

　　有史以來第一只黃金共同基金VanEck International Investors Gold Fund擁有12億美元資產，今年截至8月3日的回報率超過了56%。該公司還推出了幾只ETF，以提供對貴金屬投資的敞口。

　　截至2020年6月30日，VanEck通過各種黃金相關策略持有235億美元資產。

　　【基本面利好因素】

　　1.美國總統特朗普週三表示，他可能會通過行政命令來暫停徵收工資稅，作為他的政府在新冠病毒停擺後幫助經濟的努力的一部分。此前，這個想法在國會就下一個救助法案進行的談判中遭到反對。

　　2.ADP週三公佈，7月份讓失業工人重返工作崗位的行動大幅放緩，私營部門就業人數僅增加16.7萬。據這份與穆迪分析聯合編寫的報告，這一數字遠低於接受道瓊斯調查的經濟學家預計的100萬，較6月份的431.4萬大幅下降。

　　3.週二，黎巴嫩首都貝魯特發生大規模爆炸，造成至少50人死亡，數千人受傷，港口大部分地區被夷為平地，首都各地的建築物被毀，天空中升起了巨大的蘑菇雲。爆炸原因尚不清楚。黎巴嫩紅十字會在推特上表示，30多支隊伍正通過救護車對爆炸現場做出反應。

　　【基本面利空因素】

　　1.美國參議院多數黨領袖麥康奈爾稱，當然希望刺 激方案能在本週末前達成，但兩黨分歧很大，還沒有看到民主黨在協議上表現出緊迫感。

　　2.美國總統特朗普表示，週五將公佈巨大的就業數據。由於政治因素，部分州應儘快重啟。特朗普週一表示，看到了美國新冠疫情消退的跡象。可能會在今年年底之前研製出新冠肺炎疫苗。

　　3.美國官員週二表示，美國一種抗新冠病毒的藥物已開始進入後期臨床試驗階段。這種藥物是一種新冠病毒LY-CoV555的抗體。加拿大的Abcellera Biologics公司在一名康復患者的血液樣本中發現了這種病毒。隨後，美國Lilly研究實驗室與Abcellera合作，將其綜合開發用於大規模生產。第三階段試驗最初將在世界各地招募約300名志願者，他們因輕度至中度新冠肺炎而住院，症狀出現不到13天。

　　【後市展望】

　　1.金價飆升確實帶來了回調的風險，兩項主要技術指標顯示，金價在突破2000美元之前已經超買。“由於黃金嚴重超買，在某個時點明顯存在獲利了結的風險，”德國商業銀行的Fritsch稱。

　　2.加拿大皇家銀行財富管理董事總經理George Gero說，預計金價在遠高於2000美元的新水準上將會出現更多波動。Gero寫道：“快速獲利了結，突然的意外新聞，或央行正在進行的買賣料將引發價格的波動。”通常的推動因素繼續支撐金價，其中包括美國新冠肺炎疫情、國際緊張關係、股票投資組合對沖、美國大選新聞、經濟刺 激法案以及其他地緣政治擔憂。Gero補充道：“趨勢是朋友這一座右銘增加了動量交易者，因為我們看到大量增加的黃金和白銀未平倉期權。”

　　3.DailyFx策略師Margaret Yang表示，“儘管短期可能回調，但在低利率環境和財政及貨幣刺 激的背景下，黃金和其他貴金屬的中長期前景仍看漲。”

　　【週四重點關注】

　　14:00 英國央行公佈利率決議及會議紀要

　　19:30 美國7月挑戰者企業裁員人數

　　20:30 美國至8月1日當周初請失業金人數

　　22:00 美聯儲卡普蘭就美國經濟發表講話

　　22:30 美國至7月31日當周EIA天然氣庫存

外匯天眼

** 博客文章文責自負,不代表本公司立場 **

       在上一篇文章中，我們探討了外匯交易者的頭號錯誤。如我們在文章中所述，情緒是隱藏在虧損後面的惡魔，影響著我們的交易計畫、交易紀律以及交易管理。

　　然而，成功的交易並不僅僅只是牽涉到良好的風險回報比而已。還有一些其他的因素也對我們的交易有著巨大的影響。

　　如果你在一筆交易單中壓下全部身家（即便你的風險回報比是1:2），很可能這世上又多了個破產的投機者。當然，這種做法你可以贏一次、贏兩次，會獲得很好的回報。但是，幸運女神不會一直眷顧著你。不管你的資金之前翻了多少倍，只要一次爆倉，即刻全部歸零。

　　這也是我們本篇文章中所要探討的問題 —— 杠杆。

　　外匯市場的杠杆

　　在美國股市中，杠杆倍數往往被限制為資金總額的兩倍。在某些情況下（經過申請），最高可以放大到4倍。故而，如果一個交易者有2萬的本金，最高可以放大到8萬。

　　在匯市中，杠杆的運用要普遍得多。即便是10倍的杠杆也屢見不鮮。在10倍杠杆下，價格每波動1%，意味著你的帳戶盈利了10%，或者，虧損了10%。

　　杠杆是把雙刃劍。杠杆不僅僅影響到你的資金，更重要的是，它會影響到你的交易心理以及資金管理。

　　交易者需要在做多的時候盡可能多的盈利，故而他們需要杠杆。不過即便如此，這也不意味著交易者需要把整幅身價都壓下去。

　　而且倉位越大，交易者越容易受到情緒（希望/恐懼）的擺佈。而且在重倉交易之中，交易者往往更容易犯下我們之前所說的頭號錯誤，即在獲利一丁點之後慌忙離場。

　　杠杆的影響

　　這是福匯進行的另一項研究。這項研究的本意是研究起始資金對於交易結果的影響。然而，研究結果大出我們意料。

　　資金總額少於1000美金的交易者，盈利的比例遠遠小於資金總額在5000—9999美元之間的交易者。或許你會想，有5000美金以上的交易者都是專業交易者，他們自然表現要好過少於1000美金的交易者。

　　無可否認的是，這是一個事實，但遠非事實的全部。如下所示，在不同起始資金規模的交易者中，獲利的交易者的比例也不相同。

　　外匯進階學習∶起始資金介於5000——9999之間的交易者，獲利的可能性遠大於起始資金少於1000美金的交易者

　　起始資金小於1000美金的交易這種，僅有大概20%的交易者是盈利的。而在起始資金5000—9999的交易者中，該比例上升到了33%。

　　而且一般而言，專業交易者帳戶中的資金基本都高於10000美金以上。故而在我們的例子中，交易經驗的影響其實遠沒有想像的大。即便是新手，很多人的起始資金也在5000美金左右。

　　那麼，為什麼有著相似水準的一群 交易者，在起始資金不同的情況下，交易結果會有這麼大的偏差？

　　研究表明，資金較小的交易者在交易中往往青睞於運用較高的杠杆倍數。下圖顯示的是這三個群體（其實資金小於1000,1000—4999之間以及5000—9999之間）一般所使用的杠杆倍數。注意，小於1000美金的交易者，往往熱衷於“押身家”。

　　外匯進階學習∶起始資金小於1000美金的交易者往往運用極大的杠杆

　　如上所示，起始資金小於1000美金的交易者平均的杠杆運用比例為26倍。對於剛起步的新手來說，這就像在高速上開到150碼來學駕駛。當然，你有可能沒問題。不過，出事的概率是相當大的。

　　注意，另外兩個資金規模不一樣的群體，他們的杠杆比例則明顯小得多，僅為6和5。而與此同時，這些交易者群體的獲利比例也遠好於起始資金在1000美金以下的交易者。

　　杠杆多少倍才合理？

　　這個問題並沒有標準答案。

　　每個人對於風險的容忍度都不一樣。一些交易者喜歡閑哉悠哉的運用極低杠杆，這樣他們可以保證資金安全；一些交易者會發覺2—3倍的杠杆已經足以令他們擔憂得失眠；還有一些交易者，天生就喜歡高杠杆。

　　筆者能說的是，最好的方法是將杠杆倍數控制在10倍以下。很多偉大的投機者從不會一直都處於過度使用杠杆，要不然的話，很多人的名字將從投機名人堂中劃出。

　　虧損是交易中無法避免的環節。而如果杠杆運用比例過大，一次的失敗都有可能造成滅頂之災。

　　筆者的建議是，一步一步來。對於剛開始的交易者，最明智的選擇是完全不要用到杠杆。也就是說，對於1000以下資金的交易者，一開始最好就用1K進行交易。

　　這或許聽上去會覺得很無趣。然而，交易並不是為了令你覺得有趣。

　　在你已經對交易有所瞭解之後，慢慢的，你可以逐漸運用杠杆，從2倍杠杆開始。記得，如果你已經設置好了止損以及止盈，然而卻對你的交易倉位感到心神不定，這就是倉位過大的明證。

　　當運用杠杆時，謹慎點總是不會錯的。市場蘊藏著無窮的機會，不過前提是你的資本沒有被爆掉。